Δοκιμασία Οξύ-Δοκιμασία
Η αναλογία οξέος-δοκιμής χρησιμοποιεί τα στοιχεία του ισολογισμού μιας επιχείρησης ως δείκτη για το κατά πόσον διαθέτει επαρκή βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της. Αυτή η μέτρηση είναι πιο χρήσιμη σε ορισμένες περιπτώσεις από την τρέχουσα αναλογία, γνωστή και ως λόγος κεφαλαίου κίνησης, καθώς αγνοεί τα στοιχεία ενεργητικού όπως το απόθεμα, τα οποία μπορεί να είναι δύσκολο να ρευστοποιηθούν γρήγορα. Ο λόγος οξύ-τεστ είναι επίσης κοινώς γνωστός ως ο γρήγορος λόγος.
Ο τύπος για τον λόγο οξύ-δοκιμής
Δοκιμασίες Οξέων = Μετρητά + Εμπορεύσιμοι Τίτλοι + A / RCurrent Παθητικό όπου: A / R = Εισπρακτέοι λογαριασμοί \ begin {aligned} & \ text { κείμενο {A / R}} {\ text {Τρέχουσες Υποχρεώσεις}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {A / R} Έλεγχος = Τρέχουσες υποχρεώσεις Παύση + εμπορεύσιμοι τίτλοι + A / R όπου: A / R = Εισπρακτέοι λογαριασμοί
2:02Ποιος είναι ο γρήγορος λόγος;
Πώς να υπολογίσετε τον λόγο οξύ-δοκιμής
Ο αριθμητής της σχέσης οξύ-τεστ μπορεί να οριστεί με διάφορους τρόπους, αλλά το κύριο μέλημα πρέπει να είναι η επίτευξη ρεαλιστικής άποψης για τα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Τα μετρητά και τα ισοδύναμα θα πρέπει οπωσδήποτε να συμπεριληφθούν, όπως και οι βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, όπως οι εμπορεύσιμοι τίτλοι.
Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί περιλαμβάνονται γενικά, αλλά αυτό δεν είναι κατάλληλο για κάθε κλάδο. Στη βιομηχανία κατασκευών, για παράδειγμα, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί ενδέχεται να χρειάζονται πολύ περισσότερο χρόνο για ανάκαμψη από ό, τι συμβαίνει σε άλλες βιομηχανίες, γεγονός που θα μπορούσε να καταστήσει την οικονομική θέση μιας επιχείρησης πιο ασφαλής από ό, τι στην πραγματικότητα.
Ένας άλλος τρόπος υπολογισμού του αριθμητή είναι να ληφθούν όλα τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και να αφαιρεθούν τα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία. Το πιο σημαντικό είναι να αφαιρεθεί ο κατάλογος, έχοντας κατά νου ότι αυτό θα επηρεάσει αρνητικά την εικόνα για τις επιχειρήσεις λιανικής πώλησης λόγω του όγκου των αποθεμάτων που φέρουν. Άλλα στοιχεία που εμφανίζονται ως στοιχεία του ενεργητικού σε έναν ισολογισμό πρέπει να αφαιρεθούν εάν δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, όπως προκαταβολές σε προμηθευτές, προκαταβολές και αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις.
Ο παρονομαστής του δείκτη θα πρέπει να περιλαμβάνει όλες τις τρέχουσες υποχρεώσεις, οι οποίες είναι οφειλές και υποχρεώσεις που οφείλονται εντός ενός έτους. Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι ο χρόνος δεν λαμβάνεται υπόψη στην αναλογία οξέος-δοκιμής. Εάν οι οφειλόμενοι λογαριασμοί μιας εταιρείας είναι σχεδόν απαιτητοί, αλλά οι απαιτήσεις της δεν θα εισέρχονται για μήνες, η εταιρεία αυτή θα μπορούσε να είναι σε πιο shakier έδαφος από ό, τι δείχνει η αναλογία της. Το αντίθετο μπορεί επίσης να ισχύει.
Τι λέει ο λόγος οξύτητας-δοκιμής;
Οι εταιρείες με δείκτη οξύτητας-δοκιμής μικρότερο του 1 δεν διαθέτουν αρκετά ρευστά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσουν τις τρέχουσες υποχρεώσεις τους και θα πρέπει να αντιμετωπίζονται με προσοχή. Εάν ο λόγος οξύ-τεστ είναι πολύ χαμηλότερος από τον τρέχοντα λόγο, σημαίνει ότι τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από το απόθεμα.
Ωστόσο, αυτό δεν αποτελεί κακό σημάδι σε όλες τις περιπτώσεις, καθώς ορισμένα επιχειρηματικά μοντέλα εξαρτώνται εγγενώς από την απογραφή. Οι λιανικές αποθήκες, για παράδειγμα, μπορεί να έχουν πολύ χαμηλές αναλογίες οξέος-δοκιμής χωρίς αναγκαστικά να βρίσκονται σε κίνδυνο.
Για τους τρεις μήνες που έληξαν στις 31 Οκτωβρίου 2018, ο δείκτης οξύτητας-δοκιμής της Wal-Mart Stores Inc. ήταν 0, 81, ενώ η Target Corp. ήταν 0, 83. Σε αυτές τις περιπτώσεις, πρέπει να λαμβάνονται υπόψη και άλλες μετρήσεις, όπως ο κύκλος εργασιών αποθέματος. Το αποδεκτό εύρος για μια σχέση οξύ-δοκιμής θα ποικίλει μεταξύ των διαφόρων βιομηχανιών και θα διαπιστώσετε ότι οι συγκρίσεις είναι πιο σημαντικές όταν αναλύονται οι εταιρείες ομοτίμων στην ίδια βιομηχανία όπως η μία στην άλλη.
Για τους περισσότερους κλάδους, ο λόγος οξύτητας-δοκιμής πρέπει να υπερβαίνει το 1. Από την άλλη πλευρά, ένας πολύ υψηλός λόγος δεν είναι πάντα καλός. Μπορεί να υποδείξει ότι τα μετρητά έχουν συσσωρευτεί και είναι αδρανείς, αντί να επανεπενδύονται, να επιστρέφονται στους μετόχους ή να τίθενται με άλλο τρόπο σε παραγωγική χρήση.
Ορισμένες εταιρείες τεχνολογίας δημιουργούν τεράστιες ταμειακές ροές και συνεπώς έχουν δείκτες οξύτητας-δοκιμής έως και 7 ή 8. Ενώ αυτό είναι σίγουρα καλύτερο από την εναλλακτική λύση, οι εταιρείες αυτές επέστησαν κριτική από ακτιβιστές επενδυτές οι οποίοι προτιμούν τους μετόχους να λαμβάνουν μέρος των κερδών.
Βασικές τακτικές
- Ο έλεγχος οξύτητας ή ο γρήγορος δείκτης συγκρίνει τα πιο βραχυπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία μιας εταιρείας με τις πιο βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της, για να διαπιστώσει εάν μια επιχείρηση διαθέτει αρκετά μετρητά για να πληρώσει τις άμεσες υποχρεώσεις της, όπως το βραχυπρόθεσμο χρέος.
- Ο λόγος οξύτητας-ελέγχου δεν λαμβάνει υπόψη τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που είναι δύσκολο να ρευστοποιηθούν γρήγορα, όπως το απόθεμα.
- Ο λόγος οξύτητας-δοκιμής μπορεί να μην παρέχει μια αξιόπιστη εικόνα της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης εάν η εταιρεία έχει εισπρακτέους λογαριασμούς που χρειάζονται περισσότερο χρόνο από το συνηθισμένο για είσπραξη ή τρέχουσες οφειλές που οφείλονται αλλά δεν χρειάζονται άμεση πληρωμή.
Ένα παράδειγμα του τρόπου χρήσης του λόγου οξύ-δοκιμής
Ο λόγος οξύτητας-δοκιμής μιας εταιρείας μπορεί να υπολογιστεί χρησιμοποιώντας τον ισολογισμό της. Παρακάτω παρουσιάζεται μια σύντομη έκδοση του ισολογισμού της Apple Inc. στις 29 Σεπτεμβρίου 2018, όπου παρουσιάζονται τα στοιχεία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της εταιρείας (όλα τα στοιχεία σε εκατομμύρια δολάρια):
| Apple, Inc. Ισολογισμός από 29 Σεπτεμβρίου 2018 | |
|---|---|
| μετρητά και ισοδύναμα μετρητών | 25.913 δολάρια |
| Βραχυπρόθεσμοι εμπορεύσιμοι τίτλοι | 40, 388 |
| Λογαριασμοί εισπρακτέοι | 23, 190 |
| Αποθέματα | 3.956 |
| Πωλήσεις μη εμπορικού εισοδήματος | 25, 809 |
| Άλλα κυκλοφορούν περιουσιακά στοιχεία | 12, 087 |
| Συνολικό κυκλοφορούν ενεργητικό | 131.399 δολάρια |
| Πληρωτέοι λογαριασμοί | $ 55.888 |
| Μακροπρόθεσμο χρέος | 93, 735 |
| Συνολικές τρέχουσες υποχρεώσεις | $ 115.929 |
Για να αποκτήσετε τα κυκλοφορούντα ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, προσθέστε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών, βραχυπρόθεσμα εμπορεύσιμα χρεόγραφα, εισπρακτέους λογαριασμούς και μη εμπορικούς εισπρακτέους. Στη συνέχεια διαιρέστε τα τρέχοντα ρευστά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία από το σύνολο των τρεχουσών υποχρεώσεων για να υπολογίσετε την αναλογία οξύ-τεστ Ο υπολογισμός θα φαινόταν ως εξής:
Το ATR της Apple είναι $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809 $ 115, 929 ATR = $ 0, 99 όπου: ATR = Αναλογία οξύτητας-δοκιμής \ begin {ευθυγραμμισμένο} & \ text {ATR της Apple} = \ frac {\ $ 25, 913 + 40, 388 + 23, 190 + 25, 809} { \\ & \ text {{ATR} = \ text {Αναλογία οξύτητας-δοκιμής} \\ \ end {{text} {} ευθυγραμμισμένο} ATR της Apple = $ 115.929 $ 25.913 + 40.388 + 23.190 + 25.809 ATR της Apple = $ 0.99 όπου: ATR = Αναλογία οξύτητας
Όλοι δεν υπολογίζουν τον ίδιο λόγο. Δεν υπάρχει ενιαία, σκληρή και γρήγορη μέθοδος για τον προσδιορισμό της σχέσης οξύτητας-δοκιμής μιας εταιρείας, αλλά είναι σημαντικό να κατανοήσουμε πώς οι πάροχοι δεδομένων καταλήγουν στα συμπεράσματά τους. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Πώς υπολογίζεται ο λόγος οξύτητας-δοκιμής;")
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.