9 Αποθέματα που μπορούν να ξεπεράσουν τις αγορές του Bull: Goldman

Οι επενδυτές θα πρέπει να αναζητήσουν εταιρείες που επενδύουν σε μεγάλο βαθμό για να ενισχύσουν τις μελλοντικές προοπτικές ανάπτυξης τους, σύμφωνα με έρευνα της Goldman Sachs Group Inc. (GS). Το 2017, το χαρτοφυλάκιο των 50 μετοχών με τις υψηλότερες αναλογίες δαπανών Ε & Α και αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών σε ταμειακές ροές από λειτουργίες υπερέβη τον δείκτη S & P 500 (SPX) κατά 200 μονάδες βάσης, από 24% σε 22%.

Όσον αφορά το μέλλον του 2018, η Goldman διαπιστώνει ότι οι εταιρείες του συγκεκριμένου καλαθιού έχουν υψηλότερες προβλέψεις για τις πωλήσεις και την αύξηση των κερδών από το S & P 500 στο σύνολό της. Αυτό μπορεί να αποτελέσει σημαντικό πλεονέκτημα για τους επενδυτές, δεδομένου ότι η Goldman προβλέπει ότι το S & P 500 θα φτάσει τις 2.850 το 2018, μόλις 4, 8% πάνω από το άνοιγμά του στις 5 Ιανουαρίου.

Εννέα αποθέματα για παρακολούθηση

Η Goldman εκτιμά επίσης ότι το διάμεσο απόθεμα αυτού του καλαθιού θα υπερβεί κατά 500 μονάδες βάσης το μέσο μερίδιο της S & P 500 από 16% σε 11% κατά μήκος της αναμενόμενης απόδοσης μετρητών (CROCI), το οποίο συγκρίνει το EBITDA με τη συνολική αξία μετοχικό κεφάλαιο.

Μεταξύ των 50 αποθεμάτων στο καλάθι τους με υψηλό δείκτη επενδυτικής αναλογίας είναι αυτά τα εννέα με τους τριετείς επενδυτικούς δείκτες (GIR), τις πραγματικές αποδόσεις 2017 και τις προβλέψεις 2018 CROCI:

• Netflix Inc. (NFLX): 398% GIR, 55% επιστροφή 2017, 3% CROCI
• Amazon.com Inc. (AMZN): 99% GIR, 56% επιστροφή 2017, 21% CROCI
• Costco Wholesale Corp. (COST): 37% GIR, 22% επιστροφή 2017, 15% CROCI
• Bristol-Myers Squibb Co. (BMY): 202% GIR, 8% επιστροφή 2017, 24% CROCI
• Eli Lilly & Co. (LLY): 121% GIR, 18% επιστροφή 2017, 19% CROCI
• Nvidia Corp. (NVDA): 105% GIR, 82% επιστροφή 2017, 67% CROCI
• Qualcomm Inc. (QCOM): 73% GIR, 2% 2017 επιστροφή, δεν έχει νόημα CROCI
• Micron Technology Inc. (MU): 72% GIR, 88% επιστροφή 2017, 27% CROCI
• American Airlines Group Inc. (AAL): 77% GIR, 12% 2017 επιστροφή, δεν έχει νόημα CROCI

Η πηγή αυτών των στοιχείων ήταν η έκθεση της 2ας Ιανουαρίου του Goldman Sach's US Weekly Kickstart. Το καλάθι τους συναρμολογείται σε βάση ουδέτερου τομέα. Το μεσαίο απόθεμα σε αυτό έχει GIR 91% σε σύγκριση με ένα μέσο όρο 18% για το S & P 500, ανά Goldman.

Επιτακτική ανάγκη για επενδύσεις

Σε προηγούμενη έκθεσή της, η Goldman διαπίστωσε ότι από το ξεκίνημα του 2016, το καλάθι του με υψηλά ποσοστά επένδυσης σε αναπτυξιακούς ρυθμούς έχει ξεπεράσει σημαντικά τα αποθέματα που στέλνουν τα περισσότερα μετρητά στους μετόχους με τη μορφή μερισμάτων και επαναγοράς μετοχών. Αναμένουν ότι η τάση αυτή θα συνεχιστεί μέχρι το 2018.

Δεδομένου ότι τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν οι αμερικανικές εταιρείες έχουν πλέον τη μεγαλύτερη μέση ηλικία που παρατηρήθηκε σε περισσότερες από πέντε δεκαετίες, η Goldman βλέπει ιδιαίτερη επείγουσα ανάγκη για εκσυγχρονισμό και πιστεύει ότι οι εταιρείες που το κάνουν θα ωφεληθούν. Διαπίστωσαν επίσης ότι η υψηλή επένδυσή τους για τα αναπτυσσόμενα αποθέματα τείνουν να έχουν χαμηλότερο μέσο όρο προθεσμιακής P / E από ό, τι οι μη χρηματοοικονομικές εταιρείες S & P 500 στο σύνολό τους. Σημειώστε ότι η Goldman αλλάζει περιοδικά τα στοιχεία των καλαθιών της. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: 9 Αποθέματα που υπερβαίνουν τις επενδύσεις στην ανάπτυξη: Goldman .)