4 συναλλαγές σε κέρδος κατά τους επόμενους 12 μήνες του επενδυτικού «καθαριστικού»

Οι προοπτικές μιας συνολικής εμπορικής συμφωνίας μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας παραμένουν αβέβαιες στην καλύτερη περίπτωση και οι συνεχιζόμενες εμπορικές, πολιτικές και οικονομικές εντάσεις ενδέχεται να παραμείνουν πολύ καιρό μετά την ολοκλήρωση των εκλογών στις ΗΠΑ, παρατηρεί η Samantha Azzarello, στρατηγικός διαπραγματευτής της παγκόσμιας αγοράς με την JPMorgan Asset Management, η οποία έχει περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AUM) ύψους 1, 7 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Η τρέχουσα αγορά "αισθάνεται σαν καθαρότερο για τους επενδυτές", παρατήρησε σε μια εκτεταμένη συνέντευξη με το Business Insider. «Το να κάνεις μια σταθερή και διαφοροποιημένη ροή εισοδήματος είναι το πράγμα που πρέπει να κάνεις αν είσαι επενδυτής», πρόσθεσε.

Η Azzarello συνιστά αυτές τις τέσσερις βασικές στρατηγικές: την αγορά διεθνών μετοχών, την τοποθέτηση χρημάτων σε βραχυπρόθεσμα μέσα, όπως βραχυπρόθεσμα CD και ταμεία χρηματαγοράς, την αγορά προνομιούχων μετοχών και την προώθηση μετοχών με ιστορικό αύξησης των μερισμάτων. Εν τω μεταξύ, ο διεθνής τραπεζικός κολοσσός Societe Generale συνιστά επίσης καλλιεργητές μερισμάτων, αλλά είναι πιο θετικός στις αμερικανικές μετοχές γενικότερα από την Azzarello της JPMorgan, ανά άλλη ιστορία της ΒΙ.

Βασικές τακτικές

• Ένας στρατηγικός της JPMorgan βλέπει πιέσεις σε μετοχές που διαρκούν μετά το 2020.
• Συνιστά προσεκτική, προσανατολισμένη προς το εισόδημα επένδυση αυτή τη στιγμή.
• Οι πιθανότητες για ήπια ύφεση το 2020 φαίνεται να αυξάνονται.
• Μια εμπορική συμφωνία είναι απίθανο να εξαλείψει όλες τις ΗΠΑ-Κίνας εντάσεις.

Σημασία για τους επενδυτές

Ο Azzarello λέει ότι οι επενδυτές αισθάνονται ιδιαίτερα συγκεχυμένοι, δεδομένου ότι οι σειρές των πιθανών αποτελεσμάτων, από το καλό στο κακό, φαίνεται να γίνονται ολοένα και πιο ευρείες στο εμπόριο, στην πολιτική των ΗΠΑ και στην παγκόσμια οικονομία. Ως αποτέλεσμα, το παγκόσμιο εμπόριο, οι καταναλωτικές δαπάνες και η επιχειρηματική εμπιστοσύνη ενδέχεται να υποβαθμιστούν το 2020 και μετά.

Συμβουλεύει τους επενδυτές να είναι υπομονετικοί και προσεκτικοί, δεν παίρνουν υπερβολικές θέσεις, αλλά διατηρούν τα χαρτοφυλάκιά τους ισορροπημένα και κλίση προς την παραγωγή εισοδήματος. Περιγράφονται οι 4 στρατηγικές της.

Αγοράστε διεθνείς μετοχές . "Η συνολική διεθνής έκθεση παρέχει καλή απόδοση και διαφοροποιείται", δήλωσε ο Azzarello στο BI. Σημειώνει ότι ο δείκτης MSCI All Country World από την Αμερική έχει μερισματική απόδοση 3, 5%, έναντι μόλις 2, 1% ή το S & P 500. Το SPDR MSCI ACWI πρώην αμερικανικό ETF (CWI) βελτιώνεται ακόμα, αποδίδοντας 4, 32% ανά eftdb .com.

Αγοράστε βραχυπρόθεσμα μέσα . Η Azzarello προτείνει τη μείωση της μετοχικής έκθεσης και την αναμονή για μεγαλύτερη σταθερότητα και καλύτερες ευκαιρίες. Διάφοροι ασφαλισμένοι λογαριασμοί χρηματαγοράς της FDIC και μονοετές CD έχουν απόδοση 2% ή περισσότερο, ανά Bankrate.com.

Αγοράστε προνομιακά αποθέματα . Οι προνομιούχες μετοχές προσφέρουν λιγότερες δυνατότητες ανόδου από τα κοινά αποθέματα, αλλά πληρώνουν υψηλότερα μερίσματα και έχουν λιγότερα μειονεκτήματα. Η Azzarello συνιστά τα προνόμια "σταθερό για τη ζωή", τα οποία εγγυώνται τα μερίσματα, αντί των προτιμήσεων "σταθερού προς πλωτήρα", τα οποία μπορούν να μειώσουν τα μερίσματά τους.

Αγοράστε καλλιεργητές μερισμάτων . "Η αύξηση του μερίσματος σας κάνει το απόθεμά σας πιο ελκυστικό", δήλωσε ο Azzarello. Πράγματι, καθώς τα μερίσματα αυξάνονται, το ίδιο συμβαίνει και με την πραγματική απόδοση της αρχικής σας επένδυσης.

Η Sophie Huynh, στρατηγική στρατηγικής στα Societe Generale, δήλωσε στην BI ότι αναμένει από τις ΗΠΑ να υποχωρήσουν ελαφρά έως το 2ο τρίμηνο του 2020. Ωστόσο, πιστεύει ότι το μειονέκτημα για τα αμερικανικά αποθέματα θα περιοριστεί από τις περικοπές των επιτοκίων της Federal Reserve καθώς και τα μερίσματα που θα προσελκύσουν επενδυτές προσανατολισμένους στο εισόδημα.

Η Huynh διαπιστώνει ότι οι μετοχές των ΗΠΑ τείνουν να ξεπεράσουν τα αποθέματα εκτός ΗΠΑ για περισσότερο από ένα χρόνο μετά την έναρξη των κύκλων μείωσης των επιτοκίων και προτείνει μετοχές με ιστορικό αύξησης μερισμάτων, όπως η Azzarello της JPMorgan. Βρίσκει επίσης καλύτερη αξία στα αποθέματα των αναδυόμενων αγορών από ό, τι οι μεγάλες αμερικανικές τεχνολογικές εταιρείες, οι οποίες προβαίνουν σε ρυθμιστικό έλεγχο, αντιμετωπίζουν νέους φορολογικούς κανόνες που μπορούν να μειώσουν τα κέρδη και αντιμετωπίζουν πιέσεις στην αύξηση των κερδών. Τέλος, ο Huynh προτιμά το μεγάλο καπάκι S & P 500 στο μικρό καπάκι Russell 2000, λόγω του ότι είναι λιγότερο επιτόκιο, εν γένει, εν μέσω ανησυχιών για υψηλά επίπεδα εταιρικού χρέους.

Κοιτάω μπροστά

Ο Ron Temple, επικεφαλής των αμερικανικών μετοχών της Lazard Asset Management, προειδοποιεί ότι ο πρόσφατος ενθουσιασμός για τις προοπτικές μιας εμπορικής συμφωνίας ΗΠΑ-Κίνας είναι άστοχος. "Πολλοί επενδυτές υποτιμούν τη δυσκολία και τη δυνητική βαρύτητα αυτού του τμήματος της σχέσης που σχετίζεται με την εθνική ασφάλεια και υποτιμούν τι σημαίνει όταν πηγαίνεις απλώς οικονομικοί ανταγωνιστές σε βασικούς στρατηγικούς αντιπάλους", ανέφερε ο Temple σε μια άλλη έκθεση. "Ακόμα κι αν φθάσουμε σε κάποια συμφωνία, τότε τίθεται το ερώτημα πότε οι ΗΠΑ κατηγορούν την Κίνα ότι έχουν εξαπατήσει", πρόσθεσε.

"Ακόμα κι αν έχουμε κάποια βραχυπρόθεσμη συμφωνία, νομίζω ότι είναι απίθανο να βλέπετε ότι τα τιμολόγια που έχουν τεθεί σε λειτουργία πηγαίνουν μακριά", συνέχισε ο Ναός, σημειώνοντας ότι πιστεύει ότι μια ήπια ύφεση είναι πιθανή. "Μπορεί να είναι κάτι πολύ μικρό και ρηχό, αλλά ο αντίκτυπος στα εταιρικά κέρδη τείνει να είναι πολύ πιο σημαντικός από αυτό που θα σήμαινε. Και αν έχετε σχετικά υψηλές αποτιμήσεις σε πολλά μέρη της αγοράς, δεν υπάρχει πολύς χώρος για σφάλμα ", προειδοποίησε.