4 Οφέλη από την κατοχή μετοχών για το μακροπρόθεσμο

Πολλοί εμπειρογνώμονες της αγοράς προτείνουν τη διατήρηση αποθεμάτων μακροπρόθεσμα. Ο δείκτης Standard & Poor's (S & P) 500 παρουσίασε απώλειες σε 10 από τα 40 χρόνια από το 1975 έως το 2015, καθιστώντας τις χρηματιστηριακές αποδόσεις αρκετά ευμετάβλητες σε βραχύτερα χρονικά διαστήματα. Ωστόσο, οι επενδυτές έχουν ιστορικά βιώσει ένα πολύ υψηλότερο ποσοστό επιτυχίας μακροπρόθεσμα.

Σε ένα περιβάλλον εξαιρετικά χαμηλών επιτοκίων, οι επενδυτές ενδέχεται να μπουν στον πειρασμό να μειώσουν τα αποθέματά τους για να ωθήσουν τις βραχυπρόθεσμες αποδόσεις, αλλά είναι πιο λογικό να διατηρηθούν τα αποθέματα μακροπρόθεσμα.

Καλύτερες Μακροπρόθεσμες Επιστροφές

Μια εξέταση πολλών δεκαετιών ιστορικών αποδόσεων κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων δείχνει ότι τα αποθέματα υπερέβησαν τις περισσότερες άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Χρησιμοποιώντας την 87ετή περίοδο από το 1928 έως το 2015, το S & P 500 επέστρεψε κατά μέσο όρο 9, 5% ετησίως. Αυτό συγκρίνεται ευνοϊκά με την απόδοση 3, 5% των τριμηνιαίων γραμμών του Δημοσίου και την επιστροφή 5% των 10ετών ομολόγων του Δημοσίου.

Ενώ η χρηματιστηριακή αγορά υπερέβη τα υπόλοιπα είδη τίτλων, οι κατηγορίες με πιο ριψοκίνδυνες μετοχές απέδωσαν ιστορικά υψηλότερες αποδόσεις από ό, τι οι πιο συντηρητικοί ομολόγους τους. Οι αναδυόμενες αγορές έχουν μερικές από τις υψηλότερες δυνατότητες απόδοσης στις αγορές μετοχών, αλλά φέρουν επίσης τον υψηλότερο βαθμό κινδύνου. Οι βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις μπορεί να είναι σημαντικές, αλλά αυτή η κατηγορία έχει κερδίσει ιστορικά 12 έως 13% μέσες ετήσιες αποδόσεις.

Τα μικρά καπάκια έχουν επίσης αποδόσεις άνω του μέσου όρου. Αντιστρόφως, τα αποθέματα μεγάλου κεφαλαίου βρίσκονται στο χαμηλότερο τέλος των αποδόσεων, κατά μέσο όρο περίπου 9% ετησίως.

Ευκαιρία να βγείτε από τα ψηλά και τα χαμηλά

Τα αποθέματα θεωρούνται ως μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Αυτό οφείλεται εν μέρει στο γεγονός ότι δεν είναι ασυνήθιστο τα αποθέματα να μειώνονται σε 10 έως 20% ή περισσότερο σε μικρότερη χρονική περίοδο. Σε μια περίοδο πολλών ετών ή και δεκαετιών, οι επενδυτές έχουν την ευκαιρία να βγάλουν μέρος αυτών των υψηλών και χαμηλών επιπέδων για να παράγουν μια καλύτερη μακροπρόθεσμη απόδοση.

Κοιτάζοντας πίσω τις χρηματιστηριακές επιστροφές από τη δεκαετία του 1920, τα άτομα δεν έχασαν ποτέ χρήματα που επενδύουν στο S & P 500 για μια χρονική περίοδο 20 ετών. Ακόμη και αν ληφθούν υπόψη οι οπισθοδρομήσεις όπως η Μεγάλη Ύφεση, η Μαύρη Δευτέρα, η τεχνολογική φούσκα και η χρηματοπιστωτική κρίση, οι επενδυτές θα είχαν βιώσει κέρδη αν είχαν επενδύσει στο S & P 500 και την είχαν κρατήσει αδιάλειπτα για 20 χρόνια. Παρόλο που τα προηγούμενα αποτελέσματα δεν αποτελούν εγγύηση για μελλοντικές αποδόσεις, προτείνουμε ότι η μακροπρόθεσμη επένδυση σε μετοχές γενικά θα έχει θετικά αποτελέσματα αν δοθεί αρκετός χρόνος.

Οι επενδυτές είναι κακοί χρονομετρητές της αγοράς

Ένα από τα εγγενή ελαττώματα στη συμπεριφορά των επενδυτών είναι η τάση να είναι συναισθηματικά. Πολλά άτομα ισχυρίζονται ότι είναι μακροπρόθεσμοι επενδυτές μέχρι να αρχίσει να πέφτει η χρηματιστηριακή αγορά, που είναι όταν τείνουν να αποσύρουν τα χρήματα από φόβο για πρόσθετες απώλειες. Πολλοί από αυτούς τους ίδιους επενδυτές αποτυγχάνουν να επενδύσουν σε αποθέματα όταν εμφανιστεί ανάκαμψη και να επιστρέψουν μόνο όταν τα περισσότερα κέρδη έχουν ήδη επιτευχθεί. Αυτός ο τύπος συμπεριφοράς "buy high, sell low" τείνει να παρεμποδίζει τις αποδόσεις των επενδυτών.

Σύμφωνα με τη μελέτη του Dalbar για τη Ποσοτική Ανάλυση Επενδυτών του 2015, το S & P 500 είχε κατά μέσο όρο ετήσια απόδοση περίπου 10% κατά τη διάρκεια της περιόδου των 20 ετών που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2014. Κατά το ίδιο χρονικό διάστημα, ο μέσος επενδυτής παρουσίασε μέση ετήσια απόδοση μόλις 2, 5%. Οι επενδυτές που δίνουν μεγάλη προσοχή στο χρηματιστήριο τείνουν να μειώνουν τις πιθανότητες επιτυχίας προσπαθώντας να περάσουν πολύ συχνά στην αγορά. Μια απλή μακροπρόθεσμη στρατηγική αγοράς και κατοχής θα απέφερε πολύ καλύτερα αποτελέσματα.

Χαμηλότερος συντελεστής φόρου κεφαλαίου

Ένας επενδυτής που πωλεί μια ασφάλεια εντός ενός ημερολογιακού έτους από την αγορά του παίρνει κέρδη που φορολογούνται ως συνηθισμένο εισόδημα. Ανάλογα με το προσαρμοσμένο ακαθάριστο εισόδημα του ατόμου, αυτός ο φορολογικός συντελεστής μπορεί να φθάσει το 39, 6%. Οι πωληθέντες τίτλοι που κρατήθηκαν για περισσότερο από ένα έτος βλέπουν τα κέρδη που φορολογούνται με ανώτατο όριο μόλις 20%. Οι επενδυτές σε χαμηλότερες φορολογικές κλίμακες μπορούν ακόμη και να πληρούν τις προϋποθέσεις για ένα ποσοστό μακροπρόθεσμου φόρου κεφαλαιουχικών κερδών 0%.