3 Αποθέματα για το εάν η οικονομία αναπτύσσεται ή επιβραδύνεται: Barron's

Την Τρίτη, η απόδοση των 10 ετών του Treasury έσπασε πέρα ​​από το προσεκτικά ελεγχόμενο δείκτη αναφοράς 3%, αντανακλώντας το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2014. Καθώς ο δρόμος μάχεται για την επιρροή των αυξανόμενων επιτοκίων στην παγκόσμια οικονομία, οι συγκρουόμενοι επενδυτές - άλλες ευρύτερες ανησυχίες σχετικά με την αγορά, όπως ο επικείμενος παγκόσμιος εμπορικός πόλεμος, ο πληθωρισμός και η αυξημένη ρύθμιση στον τομέα της τεχνολογίας - μπορεί να είναι έξυπνες για να αναζητήσουν αποθέματα με καλή απόδοση τόσο στις περιόδους οικονομικής ανάπτυξης όσο και στην οικονομική επιβράδυνση. Σε μια ιστορία που δημοσιεύθηκε την Τετάρτη, ο Barron's επεσήμανε μια χούφτα αποθέματα για τον "μακροοικονομικά συγκρουόμενο" επενδυτή, εστιάζοντας σε μετοχές που διαπραγματεύονται σε φθηνές αποτιμήσεις και με ταχέως αναπτυσσόμενα μερίσματα. (Δείτε επίσης: Γιατί η Apple, η Visa, η Goldman μπορεί να ξεπεράσει την άνοδο των τιμών. )

Ο Jack Hough του Barron σημείωσε την εμφάνιση της chipcomaker Broadcom Ltd. (AVGO), της περιφερειακής τράπεζας KeyCorp (KEY) και της λιανικής πώλησης ενδυμάτων Gap Inc. (GPS) ως εταιρείες με σχετικά φθηνά αποθέματα τα οποία αναμένεται να συνεχίσουν να αυξάνουν τα μερίσματά τους. Ο αναλυτής σημείωσε ότι το "φθηνό" είναι ένα υποπροϊόν στερεών μερισμάτων. Από τους τέσσερις χρηματιστηριακούς δείκτες της Goldman Sachs, οι οποίοι βασίζονται σε ορισμένους παράγοντες, ο Hough γράφει ότι οι μέτοχοι είναι οι φθηνότεροι, διαπραγματεύονται σε κέρδη 13, 3 φορές, έναντι του μέσου όρου τιμών των κερδών της εταιρείας S & P 500 16, 8. Η μεσαία εταιρεία του καλαθιού ανάπτυξης μερίσματος της Goldman αποδίδει 3% και προβλέπεται να αυξήσει τις πληρωμές της κατά 12% ετησίως, κατά μέσο όρο, έως το 2019, σύμφωνα με την Barron's. Το 2017, οι μέτοχοι επέστρεψαν κατά μέσο όρο 4% περισσότερο από το S & P 500.

Σε περίπτωση που η οικονομία επιβραδύνεται, ο Hough προτείνει ότι οι επενδυτές "θα χαρούν να έχουν πληρωμές υγιούς μερίσματος". Στην πιο επίπονη περίπτωση για το μακροοικονομικό περιβάλλον, "αν η οικονομία βρυχάται και οι αποδόσεις των ομολόγων μεγαλώνουν, οι αυξήσεις του μερίσματος θα μπορούσαν να βοηθήσουν αυτά τα αποθέματα να διατηρήσουν την έκκλησή τους".

Αποθέματα για τους συγκρουόμενους επενδυτές

Η KeyCorp, που αγωνίζεται με ταχύτερο άλμα στα βραχυπρόθεσμα επιτόκια που πληρώνει στους δανειστές, από τα μακροπρόθεσμα επιτόκια που προσφέρει στους αγοραστές της, είναι μεταξύ των τραπεζών που αγωνίζονται με περιθώρια αδυνατίσματος. Παρά το ζήτημα αυτό, η Barron ανέδειξε την ανοδική της πορεία από την εξαγορά του First Niagra Financial Group το 2016, υποδεικνύοντας ότι η αγορά θα μπορούσε να ενισχύσει τις προσπάθειες περικοπής κόστους και να μεταβιβάσει βασικά προϊόντα σε ένα εκατομμύριο νέους πελάτες. Η KEY διαπραγματεύεται περίπου 12 φορές κέρδη, με κέρδη ανά μετοχή (EPS) να αυξάνονται κατά 25% το 2018 και 10% το 2019. Το απόθεμα ανέρχεται σε 2, 1% βάσει επιτοκίου μερίσματος 0, 42 δολαρίων ανά μετοχή. Η οδό προβλέπει πρόβλεψη πληρωμών μερίσματος μέχρι το 2020, κατά 78% ανά μετοχή.

Η κατασκευάστρια εταιρία Broadcom, η οποία βρίσκεται κοντά στο 11% ετησίως (YTD), είδε την τεράστια προσφορά της για την Qualcomm Inc. (QCOM) να τερματίζεται από τον Λευκό Οίκο νωρίτερα αυτό το έτος σχετικά με τους άνευ προηγουμένου λόγους εθνικής επικινδυνότητας. Hough αναμένει μικρότερες συμφωνίες που θα επιδιωχθούν από την εταιρεία για να διευκολύνουν την επιστροφή περισσότερων χρημάτων στους μετόχους. Η AVGO, η οποία διαπραγματεύεται με κέρδη 12 φορές, έχει μερισματική απόδοση 3, 1% με βάση 7 δολάρια ανά μετοχή ετησίως στις πληρωμές. Οι αναλυτές, κατά μέσο όρο, αναμένουν ότι οι πληρωμές θα φθάσουν τα 11 δολάρια ανά μετοχή μέχρι το τέλος της οικονομικής χρήσης του Broadcom το 2020.

Το Gap, μακριά από το αγαπημένο Street, με μόλις δύο από τους 27 αναλυτές που καλύπτουν το απόθεμα που το συνιστούσε να αγοράσει, σημείωσε ο Barron's, θεωρήθηκε ότι χάθηκε στην αυξανόμενη επιρροή της Amazon.com Inc. (AMZN). Ο Hough ανέφερε ότι ενώ οι επενδυτές επικεντρώνονται στα καταστήματα με το Gap, το Old Navy θα μπορούσε να αποφέρει το 75% των κερδών μέσα σε δύο χρόνια. Θεωρεί τη μάρκα "ευημερούσα" σε διάφορους παράγοντες, όπως η "γρήγορη μόδα", σημειώνοντας ότι το "Old Navy είναι ο μόνος παίκτης ταχείας μόδας με έμφαση στις οικογένειες, σε αντίθεση με τα singles". Το GPS πραγματοποιεί συναλλαγές με έσοδα 11 φορές και απόδοση 3, 3% μετά την άρση της πληρωμής του 5% τον Μάρτιο σε 0, 97 δολάρια ανά μετοχή. Η οδό προβλέπει μια παρόμοια αύξηση φέτος, έγραψε ο Hough. (Δείτε επίσης: Ο πληθωρισμός είναι «η μητέρα όλων των κινδύνων»: η Deutsche Bank. )