11 ελλείψεις ETF ότι οι επενδυτές δεν πρέπει να παραβλέπουμε

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) μπορούν να αποτελέσουν ένα μεγάλο επενδυτικό μέσο τόσο για τους μικρούς όσο και για τους μεγάλους επενδυτές. Αυτά τα δημοφιλέστερα ταμεία, τα οποία είναι παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια αλλά με εμπόριο όπως τα αποθέματα, έχουν γίνει μια δημοφιλής επιλογή μεταξύ των επενδυτών που επιθυμούν να διευρύνουν την ποικιλία των χαρτοφυλακίων τους χωρίς να αυξάνουν το χρόνο και την προσπάθεια που πρέπει να δαπανήσουν για τη διαχείριση και την κατανομή των επενδύσεών τους.

Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένα μειονεκτήματα που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές πριν πηδήξουν στον κόσμο των ETF.

Βασικές τακτικές

• Τα ETF έχουν γίνει απίστευτα δημοφιλείς επενδύσεις τόσο για ενεργούς όσο και για παθητικούς επενδυτές.
• Ενώ τα ΕΙΕ παρέχουν χαμηλού κόστους πρόσβαση σε μια ποικιλία κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, στους κλάδους της βιομηχανίας και στις διεθνείς αγορές, φέρουν μερικούς μοναδικούς κινδύνους.
• Η κατανόηση των στοιχείων της επένδυσης του ΕΙΕΕ είναι σημαντική, έτσι ώστε να μην σας ξεφύγει η επιφυλακή σε περίπτωση που συμβεί κάτι.

5 ελαττώματα ETF δεν πρέπει να παραβλέψετε

Τέλη συναλλαγών

Ένα από τα μεγαλύτερα πλεονεκτήματα των ETFs είναι ότι εμπορεύονται όπως τα αποθέματα. Το ΕΙΕΕ επενδύει σε ένα χαρτοφυλάκιο ξεχωριστών εταιρειών, που συνδέονται συνήθως με κοινό τομέα ή θέμα. Οι επενδυτές απλώς αγοράζουν το ΕΙΕΕ προκειμένου να επωφεληθούν από τα οφέλη της επένδυσης σε αυτό το μεγαλύτερο χαρτοφυλάκιο ταυτόχρονα.

Ως αποτέλεσμα της φύσης των ETFs, οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν και να πουλήσουν κατά τη διάρκεια των ωρών της αγοράς, καθώς και να δώσουν προηγμένες παραγγελίες στην αγορά, όπως όρια και στάσεις. Αντίστροφα, μια τυπική αγορά αμοιβαίων κεφαλαίων γίνεται μετά την ολοκλήρωση της αγοράς, μόλις υπολογιστεί η καθαρή αξία ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Κάθε φορά που αγοράζετε ή πωλείτε ένα απόθεμα, πληρώνετε προμήθεια. Αυτό συμβαίνει και στην περίπτωση αγοράς και πώλησης ETF. Ανάλογα με το πόσο συχνά ανταλλάσσετε ένα ΕΙΕΕ, τα τέλη συναλλαγών μπορούν να προστεθούν γρήγορα και να μειώσουν την απόδοση της επένδυσής σας. Από την άλλη πλευρά, τα αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση πωλούνται χωρίς προμήθεια ή χρέωση πωλήσεων, γεγονός που τα καθιστά πλεονεκτική, σε σχέση με αυτά, σε σχέση με τα ETF. Είναι σημαντικό να γνωρίζετε τα τέλη συναλλαγών όταν συγκρίνετε μια επένδυση σε ETFs με μια παρόμοια επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.

Εάν αποφασίζετε μεταξύ παρόμοιων ETF και αμοιβαίων κεφαλαίων, να γνωρίζετε τις διαφορετικές δομές των τελών του καθενός, συμπεριλαμβανομένων των τελών συναλλαγών. Και θυμηθείτε, η ενεργός διαπραγμάτευση των ETFs, όπως και με τα αποθέματα, μπορεί να μειώσει σημαντικά τις επενδυτικές σας επιδόσεις με τις προμήθειες να συσσωρεύονται γρήγορα.

Οι ιδιαιτερότητες των τελών συναλλαγών του ΕΜΤ εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τα ίδια τα κεφάλαια, καθώς και από τους παρόχους χρηματοδότησης. Τα περισσότερα ETF χρεώνουν κάτω από $ 10 σε τέλη ανά παραγγελία. Σε πολλές περιπτώσεις, παρόχους όπως οι Vanguard και Schwab επιτρέπουν στους τακτικούς πελάτες να αγοράζουν και να πωλούν ETF χωρίς χρέωση. Καθώς τα ETFs εξακολούθησαν να αυξάνονται σε δημοτικότητα, σημειώθηκε επίσης αύξηση των κεφαλαίων χωρίς προμήθειες.

Είναι επίσης σημαντικό για τους επενδυτές να γνωρίζουν τη σχέση δαπανών του ΕΙΕΕ. Ο δείκτης εξόδων είναι ένα μέτρο του ποσοστού του συνολικού ενεργητικού ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που απαιτείται για την κάλυψη διαφόρων λειτουργικών εξόδων κάθε έτος. Αν και αυτό δεν είναι ακριβώς το ίδιο με το τέλος που πληρώνει ένας επενδυτής στο ταμείο, έχει παρόμοιο αποτέλεσμα: όσο υψηλότερη είναι η σχέση δαπανών, τόσο χαμηλότερες θα είναι οι συνολικές αποδόσεις για τους επενδυτές. Τα ETFs είναι γνωστά για πολύ χαμηλά ποσοστά δαπανών σε σχέση με πολλά άλλα επενδυτικά οχήματα. Για τους επενδυτές που συγκρίνουν πολλαπλά ETFs, αυτό είναι σίγουρα κάτι που πρέπει να γνωρίζετε.

Υποκείμενες διακυμάνσεις και κίνδυνοι

Τα ETF, όπως και τα αμοιβαία κεφάλαια, συχνά επαινούνται για τη διαφοροποίηση που προσφέρουν στους επενδυτές. Ωστόσο, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι μόνο επειδή ένα ΕΙΕΕ περιέχει περισσότερες από μία υποκείμενες θέσεις δεν σημαίνει ότι δεν μπορεί να επηρεαστεί από τη μεταβλητότητα. Η δυνατότητα μεγάλων διακυμάνσεων εξαρτάται κυρίως από το πεδίο εφαρμογής του ταμείου. Ένα ΕΙΕΕ που παρακολουθεί έναν ευρύ δείκτη της αγοράς, όπως το S & P 500, είναι πιθανό να είναι λιγότερο ασταθές από ένα ΕΙΕΕ που παρακολουθεί έναν συγκεκριμένο κλάδο ή τομέα, όπως ένα ETF πετρελαϊκών υπηρεσιών.

Ως εκ τούτου, είναι σημαντικό να γνωρίζετε την επικέντρωση του ταμείου και τι είδους επενδύσεις περιλαμβάνει. Καθώς τα ETF συνέχισαν να αναπτύσσονται όλο και πιο συγκεκριμένα, παράλληλα με τη σταθεροποίηση και τη διάδοση της βιομηχανίας, αυτό έχει γίνει ακόμη πιο ανησυχητικό.

Στην περίπτωση διεθνών ή παγκόσμιων ETF, τα βασικά στοιχεία της χώρας που ακολουθεί το ΕΙΕΕ είναι σημαντικά, όπως και η πιστοληπτική ικανότητα του νομίσματος στη χώρα αυτή. Η οικονομική και κοινωνική αστάθεια θα διαδραματίσει επίσης τεράστιο ρόλο στον προσδιορισμό της επιτυχίας κάθε ETF που επενδύει σε μια συγκεκριμένη χώρα ή περιοχή. Αυτοί οι παράγοντες πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά τη λήψη αποφάσεων σχετικά με τη βιωσιμότητα ενός ΕΙΕΕ.

Ο κανόνας εδώ είναι να μάθουμε τι παρακολουθεί το ΕΙΕΕ και κατανοεί τους υποκείμενους κινδύνους που συνδέονται με αυτό. Μην παρασυρθείτε να σκεφτείτε ότι επειδή ορισμένα ETFs προσφέρουν χαμηλή μεταβλητότητα, όλα αυτά τα κεφάλαια είναι τα ίδια.

Έλλειψη ρευστότητας

Ο μεγαλύτερος παράγοντας σε ένα ΕΙΕΕ, μετοχές ή οτιδήποτε άλλο είναι αντικείμενο διαπραγμάτευσης στο κοινό είναι η ρευστότητα. Η ρευστότητα σημαίνει ότι όταν αγοράζετε κάτι, υπάρχει αρκετό εμπορικό ενδιαφέρον που θα μπορείτε να βγείτε από αυτό σχετικά γρήγορα χωρίς να μετακινήσετε την τιμή.

Εάν ένα ΕΙΕΕ διαπραγματεύεται με λεπτό τρόπο, μπορεί να προκύψουν προβλήματα κατά την έξοδο από την επένδυση, ανάλογα με το μέγεθος της θέσης σας σε σχέση με τον μέσο όγκο συναλλαγών. Το μεγαλύτερο σημάδι μιας μη ρευστοποιήσιμης επένδυσης είναι οι μεγάλες διαφορές μεταξύ της προσφοράς και της ζήτησης. Πρέπει να βεβαιωθείτε ότι ένα ΕΙΕΕ είναι υγρό πριν το αγοράσετε και ο καλύτερος τρόπος για να το κάνετε αυτό είναι να μελετήσετε τα περιθώρια κέρδους και τις διακυμάνσεις της αγοράς σε μια εβδομάδα ή μήνα.

Ο κανόνας εδώ είναι να βεβαιωθείτε ότι το ΕΙΕΕ που σας ενδιαφέρει δεν έχει μεγάλες διαφορές μεταξύ των τιμών προσφοράς και ζήτησης.

Διανομές κεφαλαιουχικών κερδών

Σε ορισμένες περιπτώσεις, ένα ΕΙΕΕ θα διανείμει κεφαλαιακά κέρδη στους μετόχους. Αυτό δεν είναι πάντα επιθυμητό για τους κατόχους ΕΜΤ, καθώς οι μέτοχοι είναι υπεύθυνοι για την καταβολή του φόρου κεφαλαιουχικών κερδών. Συνήθως είναι καλύτερο αν το ταμείο διατηρεί τα κεφαλαιουχικά κέρδη και τα επενδύει, αντί να τα διανείμει και να δημιουργήσει μια φορολογική υποχρέωση για τον επενδυτή. Οι επενδυτές συνήθως επιθυμούν να επανεπενδύσουν αυτές τις διανομές κεφαλαιουχικών κερδών και, για να το κάνουν αυτό, θα πρέπει να επιστρέψουν στους μεσίτες τους για να αγοράσουν περισσότερες μετοχές, γεγονός που δημιουργεί νέα τέλη.

Επειδή διάφορα ETFs αντιμετωπίζουν τις διανομές κεφαλαιακών κερδών με διάφορους τρόπους, μπορεί να είναι μια πρόκληση για τους επενδυτές να παραμένουν ενημερωμένοι για τα κεφάλαια στα οποία συμμετέχουν. Είναι επίσης σημαντικό για έναν επενδυτή να μάθει για τον τρόπο με τον οποίο ένα ΕΙΕΕ αντιμετωπίζει διανομές κεφαλαιακών κερδών πριν επενδύσει σε αυτό κεφάλαιο.

Πώς να επενδύσετε σε ETFs

Η αγορά ενός ETF με κατ 'αποκοπήν ποσό είναι απλή. Πείτε ότι 10.000 δολάρια είναι αυτό που θέλετε να επενδύσετε σε ένα συγκεκριμένο ΕΙΕΕ. Υπολογίζετε πόσες μετοχές μπορείτε να αγοράσετε και ποιο θα είναι το κόστος της προμήθειας και θα λάβετε ένα συγκεκριμένο αριθμό μετοχών για τα χρήματά σας.

Ωστόσο, υπάρχει και ο δοκιμασμένος και αληθινός τρόπος του μικρού επενδυτή για την οικοδόμηση μιας θέσης: ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου. Με αυτή τη μέθοδο, παίρνετε τα ίδια $ 10.000 και επενδύετε σε μηνιαίες προσαυξήσεις, για παράδειγμα, $ 1.000. Ονομάζεται μέσος όρος κόστους δολαρίου, επειδή σε μερικούς μήνες θα αγοράσετε λιγότερες μετοχές με τα $ 1.000 ως αποτέλεσμα της υψηλότερης τιμής. Σε άλλους μήνες, οι τιμές των μετοχών θα είναι χαμηλότερες και θα μπορείτε να αγοράσετε περισσότερες μετοχές.

Φυσικά, το μεγάλο πρόβλημα με αυτή τη στρατηγική είναι ότι τα ΕΙΕΕ διαπραγματεύονται όπως τα αποθέματα. επομένως, κάθε φορά που θέλετε να αγοράσετε 1.000 δολάρια αξίας αυτού του συγκεκριμένου ΕΙΕΕ, θα πρέπει να πληρώσετε στον μεσίτη σας μια προμήθεια για να το πράξει. Ως αποτέλεσμα, μπορεί να γίνει πιο δαπανηρή η οικοδόμηση μιας θέσης σε ένα ΕΙΕΕ με μηνιαίες επενδύσεις. Για το λόγο αυτό, η διαπραγμάτευση ενός ΕΙΕΕ ευνοεί την προσέγγιση κατ 'αποκοπήν ποσού.

Ο κανόνας εδώ είναι να προσπαθήσουμε να επενδύσουμε ένα κατ 'αποκοπή ποσό σε μια στιγμή για να μειώσουμε τα τέλη διαμεσολάβησης.

Χρηματοδοτούμενα ETFs

Όταν πρόκειται για εκτιμήσεις κινδύνου, πολλοί επενδυτές επιλέγουν τα ΕΙΕΕ επειδή αισθάνονται ότι είναι λιγότερο επικίνδυνοι από άλλους τρόπους επένδυσης. Έχουμε ήδη αντιμετωπίσει τα ζητήματα μεταβλητότητας παραπάνω, αλλά είναι σημαντικό να αναγνωρίσουμε ότι ορισμένες κατηγορίες ETFs είναι εγγενώς σημαντικά πιο επικίνδυνες ως επενδύσεις σε σύγκριση με άλλες.

Τα μόνα ETF είναι ένα καλό παράδειγμα. Αυτά τα ETF τείνουν να βιώνουν την αποσύνθεση της αξίας με το πέρασμα του χρόνου και λόγω της καθημερινής επαναφοράς. Αυτό μπορεί να συμβεί ακόμα και όταν ένας υποκείμενος δείκτης ακμάζει. Πολλοί αναλυτές προειδοποιούν τους επενδυτές ενάντια στην αγορά ETFs μόχλευσης. Αυτοί οι επενδυτές που ακολουθούν αυτή την προσέγγιση θα πρέπει να προσέχουν τις επενδύσεις τους προσεκτικά και να προσέχουν τους κινδύνους.

ETFs έναντι ETNs

Επειδή μοιάζουν με τη σελίδα, τα ETF και οι σημειώσεις που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETN) συχνά συγχέονται μεταξύ τους. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να θυμούνται ότι πρόκειται για πολύ διαφορετικά επενδυτικά οχήματα. Οι ETNs θα έχουν μια συγκεκριμένη στρατηγική: παρακολουθούν επίσης έναν υποκείμενο δείκτη εμπορευμάτων ή μετοχών και έχουν επίσης ένα λόγο δαπανών, μεταξύ άλλων χαρακτηριστικών.

Παρόλα αυτά, οι ETN τείνουν να έχουν διαφορετικό σύνολο κινδύνων από τα ETF. Οι ΕΤΝ αντιμετωπίζουν τον κίνδυνο φερεγγυότητας μιας εταιρείας έκδοσης. Εάν μια τράπεζα έκδοσης για ένα ΕΤΝ κηρύξει πτώχευση, οι επενδυτές συχνά έχουν τύχη. Είναι διαφορετικός κίνδυνος από αυτούς που σχετίζονται με τα ΕΙΕΕ και είναι κάτι που οι επενδυτές που επιθυμούν να πηδήσουν στην τάση του ΕΙΕΕ ίσως να μην το γνωρίζουν.

Απώλεια ελέγχου φορολογικού εισοδήματος

Ένας επενδυτής που αγοράζει μετοχές σε μια ομάδα διαφορετικών μεμονωμένων μετοχών έχει μεγαλύτερη ευελιξία από εκείνη που αγοράζει την ίδια ομάδα μετοχών σε ένα ETF. Ένας τρόπος με τον οποίο αυτό μειώνει τον επενδυτή του ΕΙΕΕ είναι η ικανότητά του να ελέγχει τη συγκομιδή των φορολογικών ζημιών. Εάν η τιμή ενός αποθέματος πέσει κάτω, ένας επενδυτής μπορεί να πωλήσει μετοχές με ζημία, μειώνοντας έτσι τα συνολικά κεφαλαιακά κέρδη και το φορολογητέο εισόδημα, σε κάποιο βαθμό. Οι επενδυτές που κατέχουν το ίδιο απόθεμα μέσω ενός ΕΙΕΕ δεν έχουν την ίδια πολυτέλεια. το ΕΙΕΕ καθορίζει πότε πρέπει να προσαρμόσει το χαρτοφυλάκιό του και ο επενδυτής πρέπει να αγοράσει ή να πουλήσει ολόκληρη την παρτίδα μετοχών αντί για μεμονωμένα ονόματα.

Τιμή έναντι Υποκείμενης Αξίας

Όπως και τα αποθέματα, η τιμή ενός ETF μπορεί μερικές φορές να είναι διαφορετική από την υποκείμενη τιμή του ΕΙΕΕ. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε καταστάσεις κατά τις οποίες ένας επενδυτής μπορεί πράγματι να καταβάλει ένα ασφάλιστρο πέραν του κόστους των υποκείμενων μετοχών ή εμπορευμάτων σε ένα χαρτοφυλάκιο του ΕΙΕΕ μόνο για να αγοράσει αυτό το ETF. Αυτό είναι ασυνήθιστο και συνήθως διορθώνεται με την πάροδο του χρόνου, αλλά είναι σημαντικό να αναγνωριστεί ως κίνδυνος που κάποιος παίρνει όταν αγοράζει ή πωλεί ένα ΕΙΕΕ.

Θέματα Ελέγχου

Ένας από τους ίδιους λόγους για τους οποίους οι ΕΤΠ απευθύνονται σε πολλούς επενδυτές μπορεί επίσης να θεωρηθεί ως περιορισμός της βιομηχανίας. Οι επενδυτές συνήθως δεν έχουν λόγο στα μεμονωμένα αποθέματα σε υποκείμενο δείκτη του ΕΙΕΕ. Αυτό σημαίνει ότι ένας επενδυτής που επιθυμεί να αποφύγει μια συγκεκριμένη εταιρεία ή μια βιομηχανία για έναν λόγο όπως η ηθική σύγκρουση δεν έχει το ίδιο επίπεδο ελέγχου με έναν επενδυτή επικεντρωμένο σε μεμονωμένα αποθέματα. Ένας επενδυτής του ΕΙΕΕ δεν χρειάζεται να αφιερώσει χρόνο για να επιλέξει τις μεμονωμένες μετοχές που αποτελούν το χαρτοφυλάκιο. από την άλλη πλευρά, ο επενδυτής δεν μπορεί να αποκλείσει τα αποθέματα χωρίς να εξαλείψει την επένδυσή του σε ολόκληρο το ETF.

Προσδοκίες απόδοσης του ΕΙΕΕ

Παρόλο που δεν είναι ένα ελάττωμα με την ίδια έννοια με κάποια από τα προαναφερθέντα στοιχεία, οι επενδυτές πρέπει να επενδύσουν στο ΕΙΕΕ με μια ακριβή ιδέα για το τι πρέπει να αναμένουν από την απόδοση.

Τα ETF συνδέονται συχνότερα με δείκτη συγκριτικής αξιολόγησης, πράγμα που σημαίνει ότι συχνά έχουν σχεδιαστεί ώστε να μην υπερβαίνουν τον δείκτη. Οι επενδυτές που αναζητούν αυτόν τον τύπο υπεραπόδοσης (ο οποίος επίσης, φυσικά, φέρει πρόσθετους κινδύνους) θα πρέπει ίσως να αναζητήσουν άλλες ευκαιρίες.

Η κατώτατη γραμμή

Τώρα που γνωρίζετε τους κινδύνους που έρχονται με τα ETFs, μπορείτε να λάβετε καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις. Τα ETF έχουν δει θεαματική αύξηση της δημοτικότητας και, σε πολλές περιπτώσεις, αυτή η δημοτικότητα αξίζει τον κόπο. Αλλά, όπως όλα τα καλά πράγματα, τα ETF έχουν επίσης τα μειονεκτήματά τους.

Η λήψη σωστών επενδυτικών αποφάσεων απαιτεί να γνωρίζετε όλα τα στοιχεία σχετικά με ένα συγκεκριμένο επενδυτικό μέσο και τα ETF δεν διαφέρουν. Η γνώση των μειονεκτημάτων θα σας βοηθήσει να σας οδηγήσω μακριά από πιθανές παγίδες και, αν όλα πάνε καλά, προς τα καθαρά κέρδη.