Zombie Bank
Μια τράπεζα ζόμπι είναι ένα αφερέγγυο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που είναι σε θέση να συνεχίσει να λειτουργεί χάρη
σε ρητή ή έμμεση υποστήριξη από την κυβέρνηση. Έχουν μεγάλα ποσά μη αποδοτικών περιουσιακών στοιχείων στους ισολογισμούς τους και διατηρούνται στη θέση τους για να αποτρέψουν την εξάπλωση πανικού σε υγιείς τράπεζες.
Βασικές τακτικές
- Μια τράπεζα ζόμπι είναι ένα αφερέγγυο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα που μπορεί να συνεχίσει να λειτουργεί χάρη στη ρητή ή σιωπηρή υποστήριξη της κυβέρνησης.
- Διατηρούνται στη ζωή για να αποφευχθεί η εξάπλωση πανικού σε υγιείς τράπεζες.
- Ο όρος Η τράπεζα ζόμπι δημιουργήθηκε για πρώτη φορά από τον Edward Kane του Boston College το 1987, σε σχέση με την κρίση αποταμίευσης και δανείων (S & L).
- Η αποκατάσταση των τραπεζών στην υγεία μπορεί να κοστίσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια, να επιβραδύνει την οικονομική ανάπτυξη και να εμποδίσει τους επενδυτές να επιδιώξουν καλύτερες ευκαιρίες αλλού.
Η κατάρα των τραπεζών ζόμπι
Κατανοώντας τις τράπεζες Zombie
Κανονικά, μια τράπεζα με σημαντική απώλεια τελικά θα αναγκαστεί να πτωχεύσει, οπότε τα περιουσιακά της στοιχεία θα πωληθούν για να πληρώσουν όσο το δυνατόν περισσότερες οφειλές . Αυτό συμβαίνει μόνο αν απολυθούν από τις κυβερνήσεις.
Οι τράπεζες Zombie είναι πλάσματα οικονομικής καταστολής. Όταν τα δάνεια είναι κακή, η πτήση κεφαλαίων οι κεντρικές τράπεζες μερικές φορές αποφασίζουν να διατηρήσουν τις τράπεζες, τις επιχειρήσεις και τα νοικοκυριά που επιβαρύνουν το χρέος για τη στήριξη της ζωής, αντί να επιτρέψουν στη φύση να ακολουθήσει την πορεία και τη δημιουργική καταστροφή της για να κάνει τη δουλειά της.
Προηγουμένως, οι τράπεζες αφέθηκαν να πεθάνουν. Η κυβερνητική παρέμβαση ξεκίνησε αργότερα, όταν κατέστη σαφές ότι τα αγωνιζόμενα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα προκαλούν πανικό. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θέλησαν να αποφύγουν να πιάνουν υγιείς τους διασταύρωση και αποφάσισαν να αναλάβουν δράση. Έκτοτε, οι συζητήσεις έχουν ξεσπάσει πότε είναι η κατάλληλη στιγμή για να τραβήξετε το βύσμα.
Ιστορία των τραπεζών Zombie
Ο όρος Η τράπεζα ζόμπι δημιουργήθηκε για πρώτη φορά από τον Edward Kane του Boston College το 1987, σε σχέση με την κρίση αποταμίευσης και δανείων (S & L). Οι απώλειες εμπορικών υποθηκών απειλούσαν να εξαλείψουν τα ιδρύματα αποταμίευσης και δανείων. Αντί να τους αφήσουμε να υποχωρήσουν, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής επέτρεψαν σε πολλούς από αυτούς να παραμείνουν στην επιχείρηση.
Ελπίζουν ότι η διατήρησή τους θα επωφεληθεί από την ανάκαμψη της αγοράς. Τελικά, οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής παραιτήθηκαν από τη στρατηγική αυτή - όταν οι απώλειες των ζόμπι τριπλασιάστηκαν.
Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των τραπεζών Zombie
Το κλείσιμο των αγωνιστικών τραπεζών μπορεί να προκαλέσει εκτεταμένο πανικό. Εντούτοις, τα αποδεικτικά στοιχεία δείχνουν ότι το να τους επιτρέπετε να συνεχίσουν να λειτουργούν έρχεται και με αρκετά μειονεκτήματα. Η αποκατάσταση των τραπεζών στην υγεία μπορεί να κοστίσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια και να επιβαρύνει την οικονομική ανάπτυξη.
Με την μη ρευστοποίηση τραπεζών ζόμπι , το κεφάλαιο των επενδυτών παγιδεύεται αντί να γίνεται πιο παραγωγική. Επιπλέον, αντί να ενισχύσουν τις υγιείς επιχειρήσεις και να στηρίξουν την οικονομική ανάκαμψη, οι τράπεζες ζόμπι υποστηρίζουν τις σάπια εταιρίες. Με τη στρέβλωση των μηχανισμών της αγοράς, η λανθασμένη κατανομή των πόρων αποδυναμώνει ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Παραδείγματα τράπεζας Zombie
Ιαπωνία
Όταν η πραγματική φούσκα των ακινήτων κατέρρευσε το 1990, η Ιαπωνία συνέχισε τις αφερέγγυες τράπεζες της, αντί να τις ανακεφαλαιοποιήσει ή να τους αφήσει να προχωρήσουν, όπως έκαναν οι ΗΠΑ κατά την κρίση της S & L. Σχεδόν 30 χρόνια αργότερα, οι τράπεζες ζόμπι της Ιαπωνίας εξακολουθούν να έχουν μεγάλα ποσά μη εξυπηρετούμενων δανείων στα βιβλία τους. Αντί να βοηθήσουν την Ιαπωνία να ανακάμψει, οι τράπεζες αυτές κλειδούσαν την οικονομία της σε μια αποπληθωριστική παγίδα που ποτέ δεν διέφυγε.
Ευρώπη
Στην απελπισία της να αποφύγει να γίνει Ιαπωνία μετά την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008, η ευρωζώνη έκανε το ίδιο λάθος. Οι τράπεζες ζόμπι, γεμισμένες με τοξικές υποχρεώσεις, έχουν αυξήσει το δανεισμό των υφισταμένων δανειοληπτών, αντί των οικονομικά υγιούς ή των νέων δανειοληπτών. Αυτή η συμπεριφορά δανεισμού από τις τράπεζες που αντιμετωπίζουν δυσκολίες, που αποσκοπούν στην αποφυγή των ζημιών από τα εκκρεμή δάνεια, έχει οδηγήσει σε σημαντική κακή κατανομή της πίστωσης, η οποία έχει πλήξει τις φερέγγυες επιχειρήσεις. Καμία άλλη οικονομία δεν χρειάστηκε πλέον να ανακάμψει.
Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) προειδοποίησε ότι η βιωσιμότητα του χρέους είναι ο μεγαλύτερος κίνδυνος για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, εάν αυξηθούν τα επιτόκια. Με άλλα λόγια, οι τράπεζες ζόμπι που εξαρτώνται από τη ρευστότητα της ΕΚΤ μπορεί να μην είναι σε θέση να απορροφήσουν τις απώλειες εάν οι εταιρείες ζόμπι, οι οποίες έχουν επιζήσει μόνο χάρη στο καθεστώς της τεχνητά φθηνής χρηματοδότησης της ΕΚΤ, υποχωρούν. Οι τράπεζες της Ευρώπης εξακολουθούν να συμμετέχουν σε δολάρια 1 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες
Τι γίνεται με τις ΗΠΑ; Οι δοκιμές αντοχής στην τράπεζα ήταν πιο αυστηρές στις ΗΠΑ από ό, τι στην Ευρώπη, μετά την οικονομική κρίση. Αναγκάστηκαν οι πιο αδύναμες τράπεζες να αντλήσουν ιδιωτικά κεφάλαια και να πουλήσουν τοξικά κληρονομιά.
Εντούτοις, μπορεί να υπάρχουν εξίσου πολλές εταιρείες ζόμπι, των οποίων τα έξοδα τόκων υπερβαίνουν τα κέρδη πριν από τους τόκους και τους φόρους (EBIT), καταδιώκοντας την οικονομία στην Αμερική όπως υπάρχουν στην Ευρώπη, σύμφωνα με την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS). Έτσι, η ποσοτική χαλάρωση (QE) μπορεί να έχει αναβάλει μόνο την ημέρα που οι τράπεζες στην Ευρώπη και την Αμερική θα πρέπει να διαγράψουν το κακό χρέος.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.