Πότε θεωρούνται αμοιβαία κεφάλαια κακή επένδυση;

Τα αμοιβαία κεφάλαια θεωρούνται κακή επένδυση όταν οι επενδυτές θεωρούν ότι είναι σημαντικοί ορισμένοι αρνητικοί παράγοντες, όπως οι υψηλοί δείκτες δαπανών που χρεώνονται από το ταμείο, τα διάφορα κρυφά τέλη front-end και back-end φορτίου, η έλλειψη ελέγχου επί των επενδυτικών αποφάσεων και οι αραιωμένες αποδόσεις.

Υψηλή αναλογία ετήσιων εξόδων

Τα αμοιβαία κεφάλαια υποχρεούνται να γνωστοποιούν πόσο χρεώνουν τους επενδυτές τους σε ετήσια βάση σε ποσοστιαίες μονάδες για να αντισταθμίσουν το κόστος λειτουργίας των επιχειρήσεων επενδύσεων. Η ακαθάριστη απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου μειώνεται κατά το ποσοστό των δαπανών, το οποίο μπορεί να είναι πολύ υψηλό - μεταξύ 2 και 3%. Ιστορικά, η πλειοψηφία των αμοιβαίων κεφαλαίων παρήγαγε αποδόσεις της αγοράς. Οι υπερβολικές ετήσιες αμοιβές μπορούν να καταστήσουν αμοιβαία κεφάλαια μη ελκυστικές επενδύσεις, καθώς οι επενδυτές μπορούν να αποφέρουν καλύτερες αποδόσεις απλώς επενδύοντας σε τίτλους ευρείας αγοράς.

Φόρτωση χρεώσεων

Πολλά αμοιβαία κεφάλαια έχουν διαφορετικές κατηγορίες μετοχών που συνοδεύονται από εμπρόσθια ή ακροπρόθεσμα φορτία, τα οποία αντιπροσωπεύουν χρεώσεις που επιβάλλονται στους επενδυτές κατά την αγορά ή πώληση μετοχών ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Ορισμένα φορτία back-end αντιπροσωπεύουν ενδεχόμενες αναβαλλόμενες χρεώσεις πωλήσεων που μπορεί να μειωθούν σε αρκετά χρόνια. Επίσης, πολλές κατηγορίες μεριδίων των χρημάτων χρεώνουν τα τέλη 12b-1 τη στιγμή της πώλησης ή της αγοράς. Τα τέλη φόρτωσης κυμαίνονται από 2 έως 4% και μπορούν επίσης να τρώνε σε αποδόσεις από αμοιβαία κεφάλαια, καθιστώντας τα ελκυστικά για τους επενδυτές που επιθυμούν να ανταλλάσσουν συχνά τις μετοχές τους.

Έλλειψη ελέγχου

Επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια πραγματοποιούν όλες τις εργασίες επιλογής και επενδύσεων, μπορεί να είναι ακατάλληλες για επενδυτές που επιθυμούν να έχουν τον πλήρη έλεγχο των χαρτοφυλακίων τους και να είναι σε θέση να επανισορροπήσουν τις συμμετοχές τους σε τακτική βάση. Επειδή πολλά ενημερωτικά δελτία αμοιβαίων κεφαλαίων περιέχουν προειδοποιήσεις που τους επιτρέπουν να αποκλίνουν από τους δηλωμένους επενδυτικούς τους στόχους, τα αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να είναι ακατάλληλα για επενδυτές που επιθυμούν να έχουν συνεπή χαρτοφυλάκια.

Επιστρέφει την Αραίωση

Τα αμοιβαία κεφάλαια ρυθμίζονται σε μεγάλο βαθμό και δεν επιτρέπεται να κατέχουν συγκεντρωμένες συμμετοχές που υπερβαίνουν το 25% του συνολικού χαρτοφυλακίου τους. Εξαιτίας αυτού, τα αμοιβαία κεφάλαια τείνουν να παράγουν αραιωμένες αποδόσεις, καθώς δεν μπορούν να συγκεντρώσουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε μια εκμετάλλευση με τις καλύτερες επιδόσεις.

Διαχειριστής συμβουλών

Patrick Strubbe, ChFC, CLU, RFC
Preservation Specialists, LLC, Columbia, SC

Σε γενικές γραμμές, τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια επενδύονται σε τίτλους όπως μετοχές και ομόλογα όπου, ανεξάρτητα από το πόσο συντηρητικό είναι το επενδυτικό στυλ, υπάρχει ο κίνδυνος να χάσετε τον κύριό σας. Σε πολλές περιπτώσεις, αυτό δεν είναι ο κίνδυνος που πρέπει να αναλάβετε, ειδικά εάν εξοικονομήσετε χρήματα για συγκεκριμένο στόχο αγοράς ή ζωής. Αμοιβαία κεφάλαια μπορεί επίσης να μην είναι η καλύτερη επιλογή για πιο εξελιγμένους επενδυτές με σταθερές οικονομικές γνώσεις και σημαντικό κεφάλαιο για επενδύσεις. Σε τέτοιες περιπτώσεις, το χαρτοφυλάκιο μπορεί να επωφεληθεί από μεγαλύτερη διαφοροποίηση, όπως εναλλακτικές επενδύσεις ή πιο ενεργό διαχείριση. Η διεύρυνση του ορίζοντα σας πέρα ​​από τα αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να αποφέρει χαμηλότερα τέλη, μεγαλύτερο έλεγχο ή / και πιο ολοκληρωμένη διαφοροποίηση.