Τρία σημεία διαφοράς μεταξύ των ETFs Bitcoin και των ETF των εμπορευμάτων

Η εισαγωγή των ETFs bitcoin είναι "σχεδόν βέβαιο" ή θα συμβεί κάποια στιγμή το επόμενο έτος. Το ντεμπούτο των ETFs bitcoin αναμένεται να μετατρέψει τις αγορές κρυπτογράφησης. Οι θεσμικοί επενδυτές, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, θα οδηγήσουν σε πλημμύρα κεφαλαίων στη βιομηχανία και θα σταθεροποιήσουν τις ευμετάβλητες τιμές κρυπτογράφησης. Είναι επίσης προσφερόμενο ως ένα επενδυτικό όχημα που θα κάνει το bitcoin προσιτό στους μέσους επενδυτές. (Δείτε επίσης: Top ETFs και τι παρακολουθούν).

Το Bitcoin αναφέρεται συχνά ως ψηφιακό χρυσό επειδή έχει παρόμοια χαρακτηριστικά με το πολύτιμο μέταλλο. Και οι δύο εξορύσσονται και είναι σπάνιες. Ως επί το πλείστον, οι επενδυτές αναμένουν εκθετικές αυξήσεις στις αγορές bitcoin όπως παρατηρήθηκαν για τον χρυσό και άλλα εμπορεύματα, όταν εισήχθησαν κεφάλαια για την παρακολούθηση των τιμών τους.

Αλλά αυτές οι ροζές προγνωστικές υποθέτουν ομοιότητες μεταξύ της δομής και των συνθέσεων για ETF βασικών προϊόντων και ETF bitcoin. Η ψηφιακή προέλευση της Bitcoin την καθιστά μοναδική υπόθεση. Για ένα, έχει ήδη ένα καθορισμένο πρόγραμμα εξόρυξης. Στη συνέχεια, υπάρχει το γεγονός ότι το οικοσύστημα φύλαξης και αποθήκευσης δεν έχει ακόμη ωριμάσει. Τα τέλη συναλλαγών και οι ανθρακωρύχοι αναμένεται επίσης να διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο στην εξέλιξή τους ως αποθήκη αξίας. Όλοι αυτοί οι παράγοντες αναμένεται να διαδραματίσουν σημαντικό ρόλο στα ΕΙΕΕ που σχεδιάζονται γύρω από κρυπτοσυχνότητες. Εδώ είναι τρεις τρόποι με τους οποίους τα κρυπτο ETF θα μπορούσαν να είναι διαφορετικά από τα συμβατικά ETF.

Θα μπορούσαν να είναι ακριβότερα ανά μετοχή

Η εφαρμογή VanEck SolidX ETF, η οποία κατατέθηκε τον Ιούνιο του τρέχοντος έτους, προτείνει την κατοχή 25 bitcoins ανά μετοχή. Λαμβάνοντας υπόψη τις τρέχουσες και πιθανές μελλοντικές τιμές του bitcoin, αυτό θα μπορούσε να μεταφραστεί σε σχετικά ακριβές τιμές για τους μικροεπενδυτές. Για παράδειγμα, η τιμή ανά bitcoin είναι $ 6.951, από αυτή τη γραφή. Η τιμή ανά μετοχή του ETF μεταφράζεται σε $ 205, 712 βάσει αυτής της τιμής. Ο Joshua Gnaizda, ιδρυτής της έρευνας Crypto Fund, αναφέρει ότι η τιμή ανά μετοχή ενός ETF bitcoin θα μπορούσε να συγκριθεί με την υψηλότερη τιμή μετοχής της Berkshire Hathaway Class A. Βεβαίως, η καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) ενός περιουσιακού στοιχείου είναι συνάρτηση άλλων παραγόντων, όπως ο αριθμός των μετοχών που εκκρεμούν. Αλλά το σημείο αυτό είναι ότι οι θεσμικοί επενδυτές θα πρέπει να εντατικοποιήσουν το πιάτο με σημαντικό τρόπο να κάνουν τα ΕΙΕΕ προσιτά στους μικροεπενδυτές. Αυτό δεν είναι αδύνατο, αλλά το οικοσύστημα crypto θα απαιτήσει σημαντικό θεσμικό χρήμα.

Μοναδικοί κίνδυνοι θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε υψηλότερες τιμές

Σύμφωνα με τον Gnaizda, οι κρυπτοεπιχειρήσεις παρουσιάζουν μοναδικούς κινδύνους που δεν υπάρχουν στα οικοσυστήματα των αγαθών και του χρυσού. "Τα κλειδιά (που χρησιμοποιούνται για την πρόσβαση στο bitcoin εκμεταλλεύσεις) που δεν βρίσκονται σε ψυχρή αποθήκευση μπορούν να χαραχτούν, τα ιδιωτικά κλειδιά μπορούν να χαθούν και τα κλεμμένα χρήματα να μετακινηθούν σχεδόν ανώνυμα", λέει. Η ασφάλιση για τις εκμεταλλεύσεις κρυπτοσυχνότητας παρουσιάζει έναν άλλο σημαντικό κίνδυνο. Crypto ασφάλιση έχει γίνει μια κερδοφόρα βιομηχανία για τους υφιστάμενους ασφαλιστές κυρίως επειδή μπορούν να χρεώνουν υψηλά ασφάλιστρα. Η έλλειψη πελατών για λύσεις επιτήρησης, οι οποίες μπορούν να βοηθήσουν στην εξάπλωση του κινδύνου σε μεγάλο αριθμό πελατών, δεν βοήθησε τα θέματα. Ο Gnaizda εκτιμά ότι οι ασφαλιστικές τιμές θα μπορούσαν να ανέλθουν στο 5% των συνολικών συμμετοχών και θα παραμείνουν δαπανηρές αν δεν επιτευχθούν αρκετά δισεκατομμύρια δολάρια. "Όσο μεγαλύτερο είναι το ταμείο, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα κινδύνου αντισυμβαλλομένου στο ασφαλιστήριο συμβόλαιο", λέει. (Δείτε επίσης: Ασφάλεια κρυπτογράφησης θα μπορούσε να είναι μια μεγάλη βιομηχανία).

Οι αναλογίες δαπανών θα μπορούσαν να είναι υψηλότερες

Ο λόγος εξόδων είναι το τέλος που χρεώνουν οι διαχειριστές κεφαλαίων για τη διαχείριση και την αποθήκευση των περιουσιακών στοιχείων. Εντούτοις, μπορεί να είναι σημαντικά υψηλότερο για τις εκμεταλλεύσεις κρυπτοεικονισμού. "Δεδομένων των ζητημάτων που αφορούν την επιμέλεια, την ασφάλιση και τη συμμόρφωση, δεν θα με εκπλήσσει αν καταλήξει να είναι 1% ή υψηλότερη", λέει ο Gnaizda. Όσον αφορά το πλαίσιο, οι δείκτες δαπανών για τα περισσότερα ταμεία κυμαίνονται μεταξύ 0, 2% και 0, 4%. το χρυσό ETFs μέσο όρο μεταξύ 0, 25% και 0, 40% ως λόγοι εξόδων.

Η επένδυση σε κρυπτοσυχνότητες και άλλες προσφορές αρχικών κερμάτων (ICO) είναι ιδιαίτερα επικίνδυνη και κερδοσκοπική και αυτό το άρθρο δεν αποτελεί σύσταση της Investopedia ή του συγγραφέα να επενδύσει σε κρυπτοσυχνότητες ή άλλους ICO. Δεδομένου ότι η κατάσταση κάθε ατόμου είναι μοναδική, θα πρέπει πάντα να ζητείται η γνώμη ενός ειδικευμένου επαγγελματία πριν από τη λήψη οποιωνδήποτε οικονομικών αποφάσεων. Η Investopedia δεν παρέχει καμία εγγύηση ως προς την ακρίβεια ή την επικαιρότητα των πληροφοριών που περιέχονται στο παρόν. Από την ημερομηνία που γράφτηκε αυτό το άρθρο, ο συγγραφέας κατέχει μικρές ποσότητες bitcoin και litecoin.