Φορολογική απαλλαγή Ασφάλεια

Τι είναι η απαλλασσόμενη από φόρους ασφάλεια;

Μια απαλλασσόμενη από φόρους ασφάλεια είναι μια επένδυση στην οποία το παραγόμενο εισόδημα είναι απαλλαγμένο από ομοσπονδιακούς, κρατικούς και / ή τοπικούς φόρους. Οι περισσότεροι αφορολόγητοι τίτλοι έχουν τη μορφή δημοτικών ομολόγων, τα οποία αντιπροσωπεύουν υποχρεώσεις ενός κράτους, ενός εδάφους ή ενός δήμου. Για ορισμένους επενδυτές, το ενδιαφέρον των αμερικανικών Ταμιευτηρίων μπορεί επίσης να είναι απαλλαγμένο από ομοσπονδιακούς φόρους εισοδήματος.

Πώς λειτουργεί μια φορολογική απαλλαγή

Τα έσοδα, όπως τα μερίσματα και οι τόκοι, επί των απαλλασσομένων από φόρο κινητών αξιών δεν έχουν ομοσπονδιακό φόρο που εφαρμόζεται σε αυτό. Ανάλογα με τον τόπο διαμονής του επενδυτή, μια απαλλασσόμενη από το φόρο εγγύηση μπορεί να είναι απαλλαγμένη από όλους τους φόρους. Ο κάτοικος του κράτους θα λαμβάνει συνήθως κρατική και ομοσπονδιακή φορολογική απαλλαγή από ομόλογα γενικής υποχρέωσης από το κράτος καταγωγής του. Ενώ τα δημοτικά ομόλογα είναι οι πιο συνηθισμένες αναφορές των απαλλασσομένων από φόρους τίτλων, τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε δημοτικά ομόλογα, σε Ομολογιακά Αποταμιευτήρια των ΗΠΑ ή σε άλλους απαλλασσομένους από φόρους τίτλους μπορούν επίσης να τύχουν φορολογικής απαλλαγής. Τα ομοσπονδιακά κρατικά ομόλογα, ήτοι τα αμερικανικά ομόλογα αποταμίευσης και τα προστατευόμενα από το δημόσιο ταμείο (TIPS), φορολογούνται σε ομοσπονδιακό επίπεδο, αλλά απαλλάσσονται από κρατικούς και τοπικούς φόρους.

Βασικές τακτικές

• Σε μια απαλλασσόμενη από φόρους ασφάλεια, το εισόδημα παράγεται χωρίς φορολογική επιβάρυνση.
• Τα δημοτικά ομόλογα, τα οποία αντιπροσωπεύουν υποχρεώσεις ενός κράτους, ενός εδάφους ή ενός δήμου, αποτελούν τυπικό παράδειγμα μιας απαλλασσόμενης από φόρους εγγύησης.
• Οι απαλλαγμένοι από τον φόρο τίτλοι είναι πιο πολύτιμοι και ωφέλιμοι όσο περισσότερο πρέπει να πληρώνει κανείς ο φόρος.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι μια τοπική κυβέρνηση εκδίδει δημοτικό ομόλογο για τη χρηματοδότηση ενός πάρκου ψυχαγωγίας. Ένας επενδυτής, John Smith, ο οποίος κατοικεί στην κατάσταση έκδοσης, αγοράζει το ομολογιακό όριο ονομαστικής αξίας 5.000 δολαρίων, το οποίο λήγει σε 2 χρόνια και έχει ετήσιο επιτόκιο 3% επί του κουπονιού. Στο τέλος καθενός από τα δύο έτη, ο επενδυτής λαμβάνει εισόδημα από τόκους 3% χ $ 5.000 = $ 150. Αυτό το εισόδημα δεν θα φορολογηθεί από την ομοσπονδιακή ή κρατική κυβέρνηση. Μετά την ωρίμανση του ομολόγου, ο John Smith θα λάβει την αρχική κύρια επένδυσή του από την τοπική κυβέρνηση.

Οι κρατικές και τοπικές κυβερνήσεις και οι μη κερδοσκοπικοί οργανισμοί ενθαρρύνονται να αναλάβουν νέα έργα, δεδομένου ότι τα ομόλογα που δεν εξάγονται από φόρο χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση αυτών των έργων, επιφέρουν χαμηλά επιτόκια και, ως εκ τούτου, χαμηλό κόστος δανεισμού. Επειδή τα δημοτικά ομόλογα έχουν χαμηλά επιτόκια, οι επενδυτές πρέπει να καθορίσουν εάν η φορολογική τους αποταμίευση είναι αρκετά σημαντική για να αντισταθμίσει αυτή τη χαμηλότερη απόδοση.

Όσο υψηλότερη είναι η οριακή φορολογική κλίμακα ενός επενδυτή, τόσο πιο πολύτιμες και ωφέλιμες φοροαπαλλαγές είναι για τον επενδυτή. Μια απαλλασσόμενη από το φόρο εγγύηση θα φέρει μια φορολογική ισοδύναμη απόδοση, η οποία συχνά είναι υψηλότερη από την τρέχουσα απόδοση, όπως καθορίζεται από τη φορολογική κατηγορία του επενδυτή. Η φορολογική ισοδύναμη απόδοση είναι το φορολογητέο επιτόκιο που θα απαιτούσε να παρέχει το ίδιο επιτόκιο μετά το φόρο. Η φορολογική ισοδύναμη απόδοση μιας απαλλασσόμενης από φόρους ομολόγου μπορεί να υπολογιστεί ως:

Ισοδύναμη φορολογική απόδοση = απόδοση απαλλασσόμενη από το φόρο / (1 - οριακός φορολογικός συντελεστής)

Για παράδειγμα, αν ο John Smith στο παραπάνω παράδειγμα εμπίπτει στη φορολογική κατηγορία 35%, η απόδοση 3% muni είναι ισοδύναμη με φορολογητέα ομολογία με απόδοση:

= 0, 03 / (1 - 0, 35)

= 0, 03 / 0, 65

= 0, 046 ή 4, 6%

Τι θα συμβεί αν ο John Smith ήταν στη φορολογική κλίμακα 22%; Η φορολογική ισοδύναμη απόδοση είναι:

= 0, 03 / 0, 78

= 0, 038 ή 3, 8%

Όσο υψηλότερος είναι ο φορολογικός σας συντελεστής, τόσο υψηλότερη είναι η φορολογική ισοδύναμη απόδοση - δείχνοντας πώς οι αφορολόγητοι τίτλοι ταιριάζουν καλύτερα σε εκείνους που βρίσκονται σε υψηλότερες φορολογικές κλίμακες.

Τις περισσότερες φορές, ένας οργανισμός πρέπει να καταχωριστεί σύμφωνα με το άρθρο 501 (γ) (3) του Κώδικα Εσωτερικού Εισοδήματος (IRC) πριν να εκδώσει τίτλους απαλλαγμένους από τον φόρο.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Τι είναι ο φόρος ελεύθερος; Το αφορολόγητο αναφέρεται σε ορισμένα είδη αγαθών ή / και χρηματοπιστωτικά προϊόντα (όπως δημοτικά ομόλογα) που δεν φορολογούνται. περισσότερο δόγμα αμοιβαίου αποκλεισμού Το δόγμα αμοιβαίου αποκλεισμού είναι μια συμφωνία μεταξύ των ομοσπονδιακών, κρατικών και τοπικών φορολογικών αρχών που σχετίζονται με τους τόκους των κρατικών ομολόγων. περισσότερα Τι είναι ένα διπλό απαλλασσόμενο δημοτικό ομόλογο είναι ένα ομόλογο που απαλλάσσεται από την ομοσπονδιακή και κρατική φορολογία εισοδήματος. περισσότερα Μη τοκοφόρα μερίσματα Μη διαμοιρασμένα μερίσματα είναι μερίσματα από αμοιβαίο κεφάλαιο ή από κάποια άλλη ρυθμιζόμενη εταιρεία επενδύσεων που δεν υπόκεινται σε φόρους. περισσότερη ισοδυναμία απόδοσης Η ισοδυναμία απόδοσης είναι το επιτόκιο μιας φορολογητέας εγγύησης που θα αποδώσει απόδοση ίση με εκείνη μιας απαλλασσόμενης από φόρους εγγύησης και αντίστροφα. περισσότερη φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση Πλήρως φορολογητέα ισοδύναμη απόδοση είναι η απόδοση που θα έπρεπε να αποδοθεί σε ένα φορολογητέο ομόλογο να ισούται με την απόδοση σε ένα συγκρίσιμο αφορολόγητο δημοτικό ομόλογο. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών