Τρέχουσα απόδοση
Η τρέχουσα απόδοση είναι το ετήσιο εισόδημα μιας επένδυσης διαιρούμενο με την τρέχουσα αγοραία αξία της. Η τρέχουσα απόδοση είναι ένας υπολογισμός που διαιρεί το εισόδημα από μερίσματα (για αποθέματα) ή κουπόνια (για ομόλογα) από την αγοραία τιμή του τίτλου. η τιμή εκφράζεται ως ποσοστό. Το "τρέξιμο" αναφέρεται σε μια συνεχή επένδυση, όπως ένα ομολόγων που κρατούνται μέχρι τη λήξη τους.
Η τρέχουσα απόδοση ονομάζεται επίσης τρέχουσα απόδοση, τρέχουσα απόδοση ή απόδοση μέχρι τη λήξη (YTM) όταν χρησιμοποιείται σε σχέση με τα ομόλογα.
Διακοπή της απόδοσης
Η τρέχουσα απόδοση είναι παρόμοια με τη μερισματική απόδοση, αλλά ισχύει για ολόκληρο το χαρτοφυλάκιο του επενδυτή, αντί για μεμονωμένα περιουσιακά στοιχεία. Η τρέχουσα απόδοση ενός χαρτοφυλακίου προσδιορίζει το εισόδημα ή την απόδοση που πραγματοποιούν οι επενδυτές από όλες τις επενδύσεις που κατέχουν σήμερα. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις τρέχουσες τιμές αποδόσεων για να συγκρίνουν την απόδοση του χαρτοφυλακίου με την πάροδο του χρόνου και να καθορίσουν εάν το χαρτοφυλάκιο πρέπει Η τρέχουσα απόδοση συχνά υπολογίζεται σε ετήσια βάση. Ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές μπορούν να υπολογίσουν αυτή την τιμή σε πιο συχνή βάση. Οι αποδόσεις των ασφαλειών μπορούν να χρησιμοποιηθούν από τους επενδυτές για να κάνουν αποφάσεις αγοράς και πώλησης και να συγκρίνουν την αναμενόμενη απόδοση εισοδήματος διαφόρων χρεογράφων.
Σχετικά με τους ομολόγους, η απόδοση είναι ένας από τους πολλούς τρόπους για τον υπολογισμό της απόδοσης ενός ομολόγου. Ενώ το επιτόκιο κουπονιού ενός ομολόγου αντιπροσωπεύει την ονομαστική απόδοση που υπολογίζεται διαιρώντας τις ετήσιες πληρωμές τοκομεριδίων με την ονομαστική αξία του χρεωστικού τίτλου, η τρέχουσα απόδοση χρησιμοποιεί την τρέχουσα αγοραία τιμή του ομολόγου αντί της ονομαστικής αξίας ως παρονομαστή. Αυτή η απόδοση μετρά την απόδοση που ο επενδυτής θα περιμένει αν είχε κρατήσει το ομόλογο για ένα έτος.
Για παράδειγμα, σκεφτείτε έναν επενδυτή που αγοράζει ένα ομόλογο για $ 965. Το ομόλογο έχει ονομαστική αξία $ 1.000 με πληρωμές ακυρωτικού κουπονιού ύψους $ 40. Η ονομαστική απόδοση του ομολόγου μπορεί να υπολογιστεί ως $ 40 / $ 1000 = 4%. Η τρέχουσα απόδοση μπορεί να υπολογιστεί ως $ 40 / $ 965 = 4, 15%. Εάν η ομολογία αγοράστηκε σε par, η ονομαστική και τρέχουσα απόδοση θα ήταν η ίδια. Ένα ομολογιακό δάνειο με έκπτωση, όπως στο παραπάνω παράδειγμα, θα έχει υψηλότερη απόδοση από τη διαπραγμάτευση ομολόγων με ασφάλιστρο. Ομοίως, καθώς η τιμή του ομολόγου αυξάνεται, η απόδοση του προϊόντος θα μειωθεί και αντίστροφα. Η τρέχουσα απόδοση ενός ομολόγου μεταβάλλεται καθημερινά καθώς μεταβάλλεται η τιμή της αγοράς και από έτος σε έτος καθώς η ομολογία προσεγγίζει τη λήξη. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η αξία του ομολόγου συγκλίνει προς την ονομαστική αξία του δεσμού με την πάροδο του χρόνου.
Τυπικά, η απόδοση λειτουργίας ενός συμβατικού δεσμού είναι υψηλότερη από αυτή ενός αποθέματος. Η τρέχουσα απόδοση αγνοεί τα κεφαλαιακά κέρδη, αλλά εκτός από τα έσοδα από μερίσματα, οι μέτοχοι αναμένουν επίσης να πραγματοποιήσουν κεφαλαιουχικό κέρδος από τις επενδύσεις τους σε μετοχές. Δεδομένου ότι μόνο το εισόδημα από μερίσματα υπολογίζεται στον υπολογισμό της τρέχουσας απόδοσης, τα έσοδα από τόκους επί του χρέους θα αποδειχθούν υψηλότερα. Παρόλο που τα αποθέματα αναμένεται να έχουν υψηλότερες αποδόσεις στην επένδυση, αυτό δεν σημαίνει κατ 'ανάγκη υψηλότερες αποδόσεις μερισμάτων από τις τρέχουσες αποδόσεις, δεδομένου ότι ορισμένα αποθέματα χαρτοφυλακίου ενδέχεται να μην πληρώνουν μερίσματα.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.