Σχετική αντοχή

Τι είναι η Σχετική Αντοχή;

Η σχετική δύναμη είναι μια τεχνική που χρησιμοποιείται στην επένδυση ορμής. Αποτελείται από επενδύσεις σε τίτλους που έχουν αποδώσει ικανοποιητικά, σε σχέση με την αγορά ή το δείκτη αναφοράς τους. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής σχετικής δύναμης μπορεί να επιλέξει εταιρείες τεχνολογίας που έχουν ξεπεράσει τον δείκτη Nasdaq Composite Index.

Βασικές τακτικές

• Η σχετική δύναμη είναι ένας τύπος δυναμικής που επενδύει.
• Αποτελείται από την επιλογή επενδύσεων που υπερέβησαν την αγορά ή το σημείο αναφοράς τους.
• Οι σχετικοί επενδυτές ισχυρίζονται ότι η τάση της υπεραπόδοσης θα συνεχιστεί. Αν η τάση αντιστραφεί, η επένδυσή τους πιθανώς θα έχει κακή απόδοση.

Κατανόηση της σχετικής αντοχής

Ενώ ο στόχος της επένδυσης αξίας είναι να αγοράσει χαμηλά και να πουλήσει υψηλά, ο στόχος της σχετικής δύναμης που επενδύει είναι να αγοράσει υψηλά και να πουλήσει ακόμα υψηλότερα. Ως εκ τούτου, οι σχετικοί επενδυτές ισχυρίζονται ότι οι τρέχουσες τάσεις της αγοράς θα συνεχιστούν για αρκετό καιρό ώστε να μπορέσουν να επιτύχουν θετική απόδοση. Οποιαδήποτε ξαφνική αντιστροφή στην τάση αυτή είναι πιθανό να οδηγήσει σε αρνητικά αποτελέσματα.

Για τον προσδιορισμό των υποψηφίων για επενδύσεις, οι σχετικοί επενδυτές θα αρχίσουν με την τήρηση ενός δείκτη αναφοράς, όπως ο δείκτης Nasdaq Composite Index. Στη συνέχεια, θα εξετάσουν ποιες εταιρείες στην εν λόγω αγορά έχουν ξεπεράσει τους συμμαθητές τους είτε αυξάνοντας ταχύτερα από ό, τι οι συνομήλικοί τους, είτε μειώνοντας λιγότερο γρήγορα από αυτούς.

Επειδή η σχετική επενδυτική δύναμη υποθέτει ότι οι σημερινές τάσεις θα συνεχιστούν στο μέλλον, είναι πιο αποτελεσματική σε σταθερές περιόδους με ελάχιστη αναστάτωση. Αντίθετα, οι χαοτικές περιόδους, όπως η οικονομική κρίση 2007-2008, μπορεί να είναι επικίνδυνες για τους σχετικούς επενδυτές, διότι μπορεί να οδηγήσουν σε οξεία ανατροπή των προηγούμενων επενδυτικών τάσεων. Σε αυτές τις περιπτώσεις, η ψυχολογία των επενδυτών μπορεί ξαφνικά να αντιστραφεί, με τα επενδυτικά δώρα να χάνουν γρήγορα από τους επενδυτές.

Παρά το γεγονός ότι η επένδυση δυναμικής συνδέεται συχνά με μεμονωμένα αποθέματα, μπορεί να εφαρμοστεί και σε ολόκληρες αγορές ή σε κλάδους του κλάδου που χρησιμοποιούν ταμεία δεικτών και χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF). Ομοίως, οι επενδυτές μπορούν να πραγματοποιήσουν επενδύσεις σχετικής δύναμης σε άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως στην ακίνητη περιουσία με τη χρήση αξιογράφων επενδύσεων σε ακίνητα (REITs). Μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν και πιο εξωτικά εργαλεία, όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων, δικαιώματα προαίρεσης και άλλα παράγωγα προϊόντα.

Στρατηγικές που χρησιμοποιούν τη σχετική δύναμη

Η σχετική επένδυση δύναμης μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί ως ένα συστατικό μιας ευρύτερης στρατηγικής, όπως η διαπραγμάτευση των ζευγών.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου της σχετικής δύναμης

Ο Χάρι είναι ένας σχετικός επενδυτής, ο οποίος παρακολουθεί στενά τις τιμές των εταιρικών ομολόγων και το S & P 500. Το επενδυτικό του χαρτοφυλάκιο αποτελείται από ένα χρηματιστηριακό ταμείο S & P 500 και ένα ETF που παρακολουθεί την αγορά εταιρικών ομολόγων. Ως επενδυτής σχετικής δύναμης, αυξάνει περιοδικά την κατανομή του σε όποιο περιουσιακό στοιχείο υπερέχει εκείνης της περιόδου. Με αυτόν τον τρόπο, ελπίζει να επωφεληθεί από τη συνεχιζόμενη τάση της υπεραπόδοσης αυτού του περιουσιακού στοιχείου, αγοράζοντας αποτελεσματικά υψηλά και πωλώντας υψηλότερα.

Τους τελευταίους μήνες, έχει παρατηρήσει ότι οι επενδυτές φαίνεται να αυξάνουν τις χορηγήσεις ομολόγων χαρτοφυλακίου σε βάρος των μετοχών. Αυτή η εισροή χρημάτων στην αγορά ομολόγων αύξησε τις τιμές των ομολόγων και μείωσε τις αποδόσεις.

Αναμένοντας αυτή την τάση να συνεχιστεί, ο Χάρι απαντά μειώνοντας την επένδυσή του στο S & P 500 και αυξάνοντας την επένδυσή του στο εταιρικό ομόλογο ETF. Ελπίζει να επωφεληθεί από οποιαδήποτε συνεχιζόμενη υπεραπόδοση των ομολόγων σε σχέση με τα αποθέματα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ορισμός Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένας τύπος επενδυτικού οχήματος που αποτελείται από ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών, ομολόγων ή άλλων τίτλων, το οποίο εποπτεύεται από έναν επαγγελματία διαχειριστή χρημάτων. Περισσότερος ορισμός του αντισταθμιστικού κεφαλαίου Το hedge fund είναι ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων με επιθετική διαχείριση που χρησιμοποιεί μοχλευμένες, μακροχρόνιες, βραχείες και παράγωγες θέσεις. περισσότερα Ορισμός αναφοράς αναφοράς Ένα σημείο αναφοράς είναι ένα πρότυπο βάσει του οποίου μπορεί να μετρηθεί η απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου, ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ή ενός διαχειριστή επενδύσεων. περισσότερη Καθαρή Αξία Ενεργητικού - Καθαρή Αξία Ενεργητικού Καθαρής Θέσης είναι τα περιουσιακά στοιχεία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μείον τις υποχρεώσεις του, διαιρούμενο με τον αριθμό των μετοχών σε κυκλοφορία, και χρησιμοποιείται ως πρότυπο μέτρο τιμής. περισσότερο το Alpha Alpha (α), το οποίο χρησιμοποιείται ως μέτρο απόδοσης ως χρηματοδότηση, είναι η πλεονάζουσα απόδοση μιας επένδυσης σε σχέση με την απόδοση ενός δείκτη αναφοράς. Περισσότερος Δείκτης Σχετικής Ισχύος - RSI Ο δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) είναι ένας δείκτης ορμής που μετρά το μέγεθος των πρόσφατων αλλαγών των τιμών για να αναλύσει τις συνθήκες υπεραγοράς ή υπερπώλησης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών