Οι 5 δυνάμεις του Porter σε Under Armor (UA)

Από την ανάπτυξή της το 1979, το μοντέλο Five Forces του Porter αποτελεί χρήσιμο εργαλείο που χρησιμοποιούν οι υποψήφιοι επενδυτές για να βοηθήσουν στην ανάλυση της βιομηχανίας στην οποία δραστηριοποιείται μια συγκεκριμένη εταιρεία. Μελετώντας παράγοντες εκτός των οικονομικών μετρήσεων της εταιρείας, όπως οι δείκτες τιμών προς κέρδη (P / E), οι επενδυτές μπορούν να μάθουν για τη δυναμική ανταγωνισμού στον κλάδο για να εντοπίσουν καλύτερα μια σημαντική επενδυτική ευκαιρία σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα. Εξ ορισμού, οι πέντε δυνάμεις της Porter αναλύουν τον ανταγωνισμό στον κλάδο, το δυναμικό των νεοεισερχομένων στη βιομηχανία, τη δύναμη των προμηθευτών, την ισχύ των πελατών και την απειλή υποκατάστατων προϊόντων.

Κάτω από την Armour στην Αγορά

Under Armor, Inc. (NYSE: UA) κατασκευάζει και εμπορεύεται ρούχα, αθλητικά είδη και αξεσουάρ αιχμής. Η εταιρεία δραστηριοποιείται στον κλάδο των αθλητικών ειδών ένδυσης, ο οποίος είναι ανταγωνιστικός και αυξάνεται με ταχείς ρυθμούς. αναμένεται να υπερβεί τα 180 δισεκατομμύρια δολάρια στις παγκόσμιες πωλήσεις του κλάδου έως το 2020.

Η UA είναι μια σχετικά νέα εταιρεία, έχοντας διατεθεί μόνο το 2005, και αντιμετωπίζει την πρόκληση να ανταγωνιστεί τους μακρινούς βιομηχανικούς γίγαντες όπως η Nike και η Adidas.

Under Armor πρέπει να στηριχθεί στην ανώτερη καινοτομία των προϊόντων και τις μοναδικές τεχνικές μάρκετινγκ για να ανταγωνιστεί. Η ανάπτυξη των προϊόντων και οι τεχνικές μάρκετινγκ αποδεικνύουν ότι η UA βρίσκεται στην πρώτη γραμμή της μεταβαλλόμενης ανταγωνιστικής δυναμικής στον κλάδο της.

Οι αποφάσεις στρατηγικής διαχείρισης της UA αποδεικνύουν την επιθυμία της να είναι ο ηγέτης της βιομηχανίας στην καινοτομία προϊόντων και μάρκετινγκ. Για παράδειγμα, η εταιρεία έχει δαπανήσει σημαντικά χρήματα για την απόκτηση εταιρειών κινητής τεχνολογίας, όπως η MyFitnessPal, να ασχολούνται με τους αθλητές και να δημιουργούν αποτελεσματικότερα τις βαθύτερες εταιρικές σχέσεις. Η ικανότητά της να καινοτομεί και να προσφέρει αυξημένη αξία στους πελάτες της είναι απαραίτητη για μελλοντική επιτυχία λόγω του έντονου ανταγωνισμού που αντιμετωπίζει.

Ανταγωνισμός στον κλάδο

Ενώ υπάρχουν αμέτρητες εταιρείες αθλητικών ειδών ένδυσης που ανταγωνίζονται την UA σε ορισμένες αγορές της αγοράς, μόνο μερικές εταιρείες έχουν το καθαρό μέγεθος και καθιερωμένους διαύλους διανομής για να ανταγωνίζονται σε όλες τις σειρές προϊόντων που προσφέρει η UA. Ο μεγαλύτερος από αυτούς τους ανταγωνιστές είναι η Nike και η Adidas. Και οι δύο ανταγωνιστές είναι παλαιότερες εταιρείες με υψηλότερες συνολικές ετήσιες πωλήσεις από την UA.

Συγκριτικά, οι πωλήσεις των 12 μηνών της Nike είναι πάνω από 31 δισεκατομμύρια δολάρια, οι τελευταίες πωλήσεις 12 μηνών της Adidas υπερβαίνουν τα 16 δισεκατομμύρια δολάρια και οι τελευταίες 12 μήνες πωλήσεις της UA είναι μόλις κάτω από 4 δισεκατομμύρια δολάρια. Ενώ αυτή η ανομοιογένεια είναι τεράστια, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι η UA έχει επιτύχει σημαντικά υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης τα τελευταία χρόνια από ό, τι οι γίγαντες ανταγωνιστές της. Αν και δεν διαθέτει την ίδια διαφοροποίηση των προϊόντων ή τη διείσδυση της διεθνούς αγοράς, η UA ήταν επιτυχημένη σε σχεδόν κάθε υποτομέα της βιομηχανίας που έχει εισέλθει.

Πιθανότητα νέων συμμετεχόντων

Γενικά, τα εμπόδια εισόδου για μια διαφοροποιημένη εταιρεία αθλητικών ενδυμάτων είναι πολύ υψηλά. Χρειάζεται σημαντικό χρηματικό και ανθρώπινο κεφάλαιο για την ανάπτυξη προϊόντων, την παρασκευή τους με ποιότητα και οικονομική προσιτότητα και την προώθηση προϊόντων στα κατάλληλα κανάλια διανομής. Από τον Ιανουάριο του 2019, η UA είναι η πιο πρόσφατη μελέτη περίπτωσης σημαντικού νεοεισερχόμενου στη βιομηχανία και έχει αποδείξει ότι μπορεί να είναι επιτυχής.

Η επίτευξη του μεγέθους και του μεριδίου αγοράς μιας εταιρείας όπως η Nike διαρκεί χρόνια ή και δεκαετίες.

Είναι πολύ πιθανό οι νέες εταιρείες να εισέλθουν σε μικρότερες θέσεις της βιομηχανίας. Για παράδειγμα, ένας νεοεισερχόμενος μπορεί να βρει επιτυχία στην εμπορία ενός καινοτόμου προϊόντος σε ένα συγκεκριμένο άθλημα, όπως γκολφ ή τένις. Η UA ξεκίνησε με το μάρκετινγκ κυρίως στο αμερικανικό ποδόσφαιρο, δημιουργώντας ένα καλύτερο πουκάμισο βάσης από εκείνο που ήταν διαθέσιμο τότε. Είναι πιο πιθανό ορισμένα τμήματα της βιομηχανίας να είναι ευαίσθητα σε νέους ανταγωνιστές από ό, τι ολόκληρο τον κλάδο, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.

Εξουσία των προμηθευτών

Οι προμηθευτές της βιομηχανίας αθλητικών ειδών συχνά πωλούν υλικά σε ανταγωνιστικές εταιρείες. Οι μεγαλύτεροι αγοραστές αποκτούν φθηνότερες τιμές από αυτούς τους προμηθευτές παραγγέλλοντας μεγαλύτερες ποσότητες από τις μικρότερες εταιρείες. Για παράδειγμα, η Nike μπορεί να είναι σε θέση να αγοράσει εκθετικά περισσότερο βαμβάκι για μπλουζάκια από την UA και να διαπραγματευτεί μια σημαντικά χαμηλότερη τιμή, η οποία μπορεί να εξηγήσει εν μέρει γιατί η UA γενικά τείνει να έχει προϊόντα υψηλότερης τιμής από τη Nike.

Αλλά η UA ήταν εξαιρετικά καινοτόμος στα υλικά που χρησιμοποιεί, δημιουργώντας διάφορα ιδιόκτητα μείγματα υφασμάτων από πηγές τρίτων, δημιουργώντας διαφοροποίηση προϊόντων από τον ανταγωνισμό και επίσης αποφεύγοντας το μειονέκτημα της αγοράς των ίδιων υλικών με χαμηλότερο όγκο και υψηλότερο κόστος από τους ανταγωνιστές.

Εξουσία των πελατών

Οι πελάτες έχουν σίγουρα ένα ευρύ φάσμα επιλογών όταν πρόκειται για την αγορά ρούχων και αξεσουάρ για τα αγαπημένα τους αθλήματα. Στον κόσμο των online αγορών, οι πελάτες μπορούν επίσης γρήγορα και εύκολα να ψωνίσουν για τη χαμηλότερη τιμή για ένα παρόμοιο προϊόν. Με αυτό το πνεύμα, είναι κρίσιμο για μια εταιρεία όπως η UA να δημιουργεί προϊόντα για τα οποία οι πελάτες είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα ασφάλιστρο έναντι των συνήθων, ανταγωνιστικών προϊόντων.

Η έρευνα δείχνει ότι οι πελάτες αγοράζουν επίσης με βάση την αναγνώριση και τη σύνδεση του εμπορικού σήματος. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο εταιρείες όπως η Nike έχουν καταβάλει περίφημα τεράστια χρηματικά ποσά για να χορηγούν αθλητές? οι πελάτες αντιλαμβάνονται την αξία με βάση τις ενώσεις. Με αυτό το σκεπτικό, η UA ξεκίνησε να ξοδεύει τεράστια δολάρια για να υπογράψει μερικούς από τους καλύτερους αθλητές στον κόσμο για να εκπροσωπήσει το εμπορικό της σήμα.

Tom Brady, Stephen Curry και Jordan Spieth

Μόνο μερικοί από τους mega-star αθλητές UA έχει συμβληθεί για να βοηθήσει στην αύξηση της αναγνώρισης εμπορικού σήματος.

Η απειλή των υποκατάστατων προϊόντων

Η ένδυση είναι ένα βασικό στοιχείο που είναι πάντα σε ζήτηση. Καθώς το παγκόσμιο ενδιαφέρον για τον αθλητισμό συνεχίζει να αυξάνεται, η ζήτηση αθλητικών ενδυμάτων και αξεσουάρ αναμένεται να αυξηθεί. Για κάθε προϊόν υπάρχει πάντοτε η απειλή μιας πιο καινοτόμου έκδοσης να εισέρχεται ως υποκατάστατο. Ωστόσο, στη βιομηχανία του UA, είναι δύσκολο για μια εταιρεία να δημιουργήσει με επιτυχία πολλά τέτοια υποκατάστατα προϊόντα σε διάφορα αθλήματα.

Για παράδειγμα, το φανταχτερό πουκάμισο βασικής στρώσης της UA έχει αντικαταστήσει ως επί το πλείστον τα κανονικά μπλουζάκια που φορούσαν προηγουμένως οι αθλητές. Η UA μπόρεσε να χρησιμοποιήσει την πρώιμη επιτυχία και την αναγνώριση της μάρκας για να δημιουργήσει άλλα προϊόντα, αλλά χρειάστηκε χρόνος και επένδυση για να επεκταθεί. Οι τάσεις της μόδας και της μόδας διαδραματίζουν επίσης σημαντικό ρόλο στη βιομηχανία. Ενώ η καθαρή λειτουργία μπορεί να είναι ο μόνος παράγοντας που θεωρεί ένας επαγγελματίας αθλητής, ο καθημερινός καταναλωτής νοιάζεται πολύ περισσότερο για την εμφάνιση και το στυλ. Αυτή είναι μια πολύ πιο υποκειμενική περιοχή και μπορεί να είναι πιο επιρρεπή σε άλλες μάρκες που γίνονται δημοφιλείς.