Χρηματοδοτικό Ταμείο Ουδέτερο
Ένα ουδέτερο στην αγορά ταμείο είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επιδιώκει κέρδος σε περιβάλλοντα με ανοδική ή καθοδική τάση, συνήθως με τη χρήση ζευγών μακρών και βραχέων θέσεων. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν δυνητικά να χρησιμεύσουν για τον μετριασμό του κινδύνου αγοράς καθώς επιδιώκουν να δημιουργήσουν θετικές αποδόσεις σε όλα τα περιβάλλοντα της αγοράς.
ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ της αγοράς Neutral Fund
Τα ουδέτερα από την αγορά κεφάλαια μπορεί να είναι υψηλού κινδύνου, δεδομένου ότι οι επενδυτικές στρατηγικές τους βασίζονται στη χρήση μόχλευσης, ανοικτών πωλήσεων και αρμπιτράζ για την επίτευξη των επιθυμητών αποτελεσμάτων. Οι αναμενόμενες αποδόσεις μπορούν να κυμανθούν ευρέως για αυτά τα κεφάλαια ανάλογα με τις τακτικές που αναπτύσσονται. Θεωρούνται συχνά ως μια πιθανή επιλογή για τον μετριασμό του κινδύνου σε αγορές με καθοδική τάση, δεδομένου ότι προσφέρουν γενικά αποδόσεις που κατακτούν την κατοχή της χρηματαγοράς. Ωστόσο, ορισμένοι διαχειριστές κεφαλαίων είχαν ιστορικά μεγαλύτερη επιτυχία στην επίτευξη αποδόσεων δεικτών αναφοράς, όπως το S & P 500.
Στρατηγικές για τα ουδέτερα κεφάλαια της αγοράς
Οι στρατηγικές αμοιβαίων κεφαλαίων ουδετερότητας στην αγορά παίρνουν μακρές και βραχείες θέσεις, ωστόσο διαφέρουν σαφώς από τα μακροπρόθεσμα και τα κονδύλια. Τα ουδέτερα από την αγορά κεφάλαια χρησιμοποιούν συνήθως στρατηγικές αρμπιτράζ που επωφελούνται από τις συνδυασμένες θέσεις διαπραγμάτευσης. Αυτά τα κεφάλαια μπορούν γενικά να χρησιμοποιούν είτε μια ποιοτική προσέγγιση είτε μια προσέγγιση στατιστικής συσχέτισης. Στόχος τους είναι να είναι ουδέτεροι στην αγορά και συνήθως επικεντρώνονται σε μετοχές λόγω των διαθέσιμων ευκαιριών συναλλαγών. Οι στρατηγικές ουδέτερης αγοράς τείνουν να έχουν κέρδη που δεν συνδέονται με τις κινήσεις της αγοράς, πράγμα που σημαίνει ότι τα κέρδη τους παράγονται με βάση κυρίως τις μεταβολές των τιμών των σχετικών αποθεμάτων.
Οι ποιοτικές στρατηγικές περιλαμβάνουν συνδυασμούς συναλλαγών μεταξύ δύο τίτλων ή προϊόντων της αγοράς που προσδιορίζονται από τον διαχειριστή χαρτοφυλακίου ως έχοντα πιθανή πιθανότητα σύγκλισης αρμπιτράζ. Οι στρατηγικές στατιστικής συσχέτισης περιλαμβάνουν συνδυασμένες συναλλαγές που εκμεταλλεύονται συγκεκριμένα αποκλίσεις από έναν υψηλό ιστορικό συσχετισμό για το διαιτητικό σύστημα σύγκλισης. Αυτές οι στρατηγικές χρησιμοποιούν το μακρύ και το σύντομο εμπόριο των ζευγών που επενδύουν για να επιτύχουν κεφαλαιακά κέρδη.
Η διαπραγμάτευση των ζευγών απαιτεί προσεκτική τεχνική ανάλυση. Μετά τον εντοπισμό των κινητών αξιών με πιθανό δυνητικό όφελος από το αμοιβαίο κεφάλαιο, οι επενδυτές επιδιώκουν να λάβουν έγκαιρα μακρές και βραχείες θέσεις οι οποίες αναμένεται να ωφεληθούν από τη σύγκλιση των τιμών.
Στην περίπτωση συναλλαγών ζευγών στατιστικών συσχετισμών, ένας επενδυτής θα προσδιορίσει πρώτα δύο πολύ συσχετισμένα αποθέματα. Οι συσχετισμοί των 0, 80 ή υψηλότερων είναι συνήθως οι πιο διαδεδομένοι. Μετά τις συσχετίσεις των ζευγών μετοχών μέσω τεχνικής ανάλυσης, ένας επενδυτής θα επιδιώξει στη συνέχεια να πάρει μια μακρά θέση στο απόθεμα με χαμηλή απόδοση και μια σύντομη θέση στο απόθεμα που υπερβαίνει τα κέρδη, όταν ο συσχετισμός αποκλίνει από τον ιστορικό του κανόνα. Το εμπόριο ζευγών επιδιώκει να επωφεληθεί από τη διόρθωση συσχέτισης η οποία αναμένεται να επιστρέψει στο ιστορικό επίπεδο του 0, 80 ή περισσότερο. Αν η επιτυχία της σύγκλισης των τιμών οδηγεί σε κέρδη τόσο από τη μακρά θέση όσο και από τη βραχεία θέση.
Επένδυση σε Neutral Funds
Οι στρατηγικές ουδετερότητας της αγοράς είναι συχνότερα διαθέσιμες από τους διαχειριστές των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, οι οποίοι μπορεί να προσφέρουν το στυλ διαχείρισης σε μια δομή αντισταθμιστικού ταμείου ή μια καταγραμμένη δομή προϊόντων. Δεδομένου ότι τα ουδέτερα κεφάλαια της αγοράς είναι αρκετά περίπλοκα προϊόντα με υψηλό κίνδυνο, δεν είναι κατάλληλα για όλους τους τύπους επενδυτών και γενικά δεν χρησιμοποιούνται ως βασικές συμμετοχές. Αυτά τα κεφάλαια τείνουν επίσης να έχουν αρκετά υψηλά τέλη καθώς και τον κύκλο εργασιών, τα οποία μπορεί να είναι λόγοι επενδυτών.
AQR Equity Market Neutral Fund
Η AQR παρέχει ένα παράδειγμα με το Ταμείο Αγορών Μετοχικού Κεφαλαίου. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο αξιολογείται με βάση τον δείκτη Treasury Bill του 3ου μηνός της Τράπεζας της Αμερικής Merrill Lynch. Χρησιμοποιεί ποιοτική και ποσοτική ανάλυση για τον εντοπισμό ευκαιριακών ευκαιριών εμπορικών ευκαιριών. Το 2017, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο απέδωσε απόδοση 5, 84% έναντι 0, 85% για το σημείο αναφοράς. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει προμήθεια διαχείρισης 1, 10% με ακαθάριστο κόστος 2, 24%.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.