Πώς να υπολογίσετε την αξία ενός ETF

Τα ETF, όπως και τα αμοιβαία κεφάλαια, είναι ένας καλός τρόπος για να αποκτήσετε έκθεση σε πολλές μεμονωμένες μετοχές χωρίς να λάβετε θέσεις σε καμία από αυτές σε ατομική βάση. Όμως, αντίθετα με τα αμοιβαία κεφάλαια, το ETF εμπορεύεται όλη την ημέρα, όπως και οι υποκείμενες συμμετοχές. Έτσι, ενώ η επένδυση σε ένα ETF είναι ένας καλός τρόπος για να αποκτήσετε ευρεία έκθεση σε μετοχές, ομόλογα ή βασικά προϊόντα χωρίς να αναλάβετε συγκεκριμένο κίνδυνο, ο υπολογισμός της απόδοσης μπορεί να είναι λίγο δύσκολος.

Καθαρή αξία ενεργητικού

Τόσο τα αμοιβαία κεφάλαια όσο και τα ΕΙΕΕ υπολογίζουν την ΚΑΕ, ή την καθαρή αξία ενεργητικού, στις 4 μ.μ. EST. Η ΚΑΕ είναι η αξία κάθε μετοχής που υπολογίζεται με βάση την αξία όλων των υποκείμενων συμμετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου στις τιμές κλεισίματος. Ωστόσο, επειδή το ETF διαπραγματεύεται καθ 'όλη τη διάρκεια της ημέρας, υπάρχουν στιγμές που η NAV και η πραγματική τιμή αγοράς διαφέρουν, αν και οι διαφορές τείνουν να είναι μικροσκοπικές. Ως εκ τούτου, για λόγους υπολογισμού, το πιο άμεσα διαθέσιμο μέτρο που χρησιμοποιείται είναι η ΚΑΕ, αλλά αν χρειαστεί να υπολογίσετε ακριβέστερες επιδόσεις, τότε μπορείτε να χρησιμοποιήσετε την ημερήσια καθαρή αξία ενεργητικού (iNAV), εάν είναι διαθέσιμη.

Υπολογισμός

Ας χρησιμοποιήσουμε ένα παράδειγμα επένδυσης στην EFT A. Η ΚΑΕ του ETF A είναι $ 100 και αγοράζετε 50 μετοχές με συνολικό κόστος $ 5000 ($ 100 * 50). Τρεις μήνες αργότερα, η NAV είναι $ 115. Οι 50 μετοχές σας τώρα ανέρχονται σε $ 5750 ($ 115 * 50) με κέρδος $ 750 ($ 5750 - $ 5000). Η επιστροφή της περιόδου κατοχής σας είναι

($ 5750-5000) / $ 5000 = 15%

Η κατώτατη γραμμή

Η απόδοση που εμφανίζεται σε μια δήλωση μεσιτείας για ένα ΕΙΕΕ που κρατείται στο χαρτοφυλάκιό σας μπορεί να διαφέρει ελαφρώς από τον υπολογισμό που κάνετε από την ΚΑΕ επειδή η αγοραία αξία μπορεί να είναι οριακά διαφορετική από την ΚΑΕ. Ωστόσο, αυτές οι διακυμάνσεις θα πρέπει να είναι μικρές και να επηρεάζουν ελάχιστα τις συνολικές επιδόσεις σας. Ένα από τα οφέλη από την επένδυση σε ένα ΕΙΕΕ είναι ότι διαπραγματεύεται ενεργά, το οποίο θα πρέπει να αντισταθμίζει την ελάχιστη διασπορά μεταξύ των πραγματικών περιθωρίων προσφοράς / ζήτησης και των spread spreads bid / ask που αποτελούν τη διαφορά μεταξύ της αγοραίας αξίας και της ΚΑΕ.