Αναγκαστική μετατροπή

Τι είναι η αναγκαστική μετατροπή;

Η αναγκαστική μετατροπή γίνεται όταν ο εκδότης μετατρέψιμων τίτλων ασκεί το δικαίωμα έκδοσης της έκδοσης. Καλώντας το θέμα, ο δημιουργός αναγκάζει τους επενδυτές να μετατρέψουν τους τίτλους τους σε προκαθορισμένο αριθμό μετοχών.

Ένας εκδότης μπορεί να θεωρήσει ότι αναγκάζει μια μετατροπή εάν τα επιτόκια μειωθούν σημαντικά. Μπορούν επίσης να ωθήσουν την κλήση εάν η τιμή του υποκείμενου τίτλου είναι υψηλότερη από την τιμή μετατροπής. Οι αναγκαστικές μετατροπές είναι γενικά επιζήμιες για τους κατόχους του προϊόντος.

Κατανόηση της αναγκαστικής μετατροπής

Οι αναγκαστικές μετατροπές συμβαίνουν με μετατρέψιμους τίτλους. Οι μετατρέψιμες επενδύσεις σε τίτλους μπορούν να μετατραπούν σε άλλη μορφή, όπως μετοχές του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου. Τα μετατρέψιμα ομόλογα ή το μετατρέψιμο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο είναι παραδείγματα ορισμένων κοινών μετατρέψιμων τίτλων

Στην περίπτωση μετατρέψιμων ομολογιών, η ασφάλεια καταβάλλει ένα ταμείο με σταθερό ποσό σε τακτά χρονικά διαστήματα μέχρις ότου το ομολόγων να έχει λήξει. Έχει μια συγκεκριμένη τιμή στην οποία μπορεί να συμβεί μετατροπή σε απόθεμα. Στις περισσότερες περιπτώσεις, ο κάτοχος μετατρέψιμων τίτλων έχει το δικαίωμα να καθορίσει πότε και πότε θα μετατρέψει. Ο εκδότης του ομολόγου μπορεί συνήθως να γυρίσει όποτε επιλέγει μετά την ημερομηνία μετατροπής. Το ίδιο δεν ισχύει αν ο εκδότης έχει συμπεριλάβει ένα χαρακτηριστικό κλήσης αναγκαστικής μετατροπής στο δεσμό.

Οι εταιρείες που εκδίδουν τις κινητές αξίες θέλουν μερικές φορές τη δυνατότητα να πιέσουν το χέρι του επενδυτή και να τους κάνουν να κρατήσουν το υποκείμενο προϊόν. Για να γίνει αυτό, θα προσθέσουν μια δυνατότητα κλήσης που επιτρέπει στην εταιρεία να εξαγοράσει τα ομόλογα με βάση συγκεκριμένα κριτήρια. Συχνά, τα ομόλογα μπορούν να εξαναγκαστούν όταν βρίσκονται κοντά ή κοντά στην τιμή μετατροπής. Ο υπολογισμός της τιμής μετατροπής είναι κατά τη στιγμή της έκδοσης και είναι ένας λόγος. Αυτός ο λόγος, που βρίσκεται στο δελτίο του ομολόγου ή στο ενημερωτικό δελτίο της ασφάλειας, περιγράφει τις καταστάσεις για την πραγματοποίηση της κλήσης. Για τους καλούμενους τίτλους, ο επενδυτής θα λάβει την απόδοση κεφαλαίου ή κοινών μετοχών σε ποσό ίσο με την αρχική επένδυση.

Παράδειγμα μετατροπής ομολόγων

Ο λόγος μετατροπής, ο οποίος ονομάζεται επίσης το ασφάλιστρο μετατροπής, θα καθορίσει πόσες μετοχές θα αλλάξουν. Εμφανίζεται ως αναλογία ή ως τιμή, είναι συγκεκριμένη για τον δεσμό.

Εάν ένα ομόλογο έχει αναλογία 45: 1, σημαίνει ότι το ομόλογο των $ 1000 ισούται με 45 μετοχές του υποκείμενου. Μπορείτε να δείτε αυτό το ποσοστό αναφερόμενο ως ποσοστό πριμοδότησης, όπως το 5%. Αυτό το τίμημα σημαίνει ότι ο επενδυτής που μετατρέπει σε μετοχές στην αγοραία τιμή όταν αγόρασε το ομολογιακό, συν ένα ασφάλιστρο 5%. Αυτή η τιμή αγοράς μπορεί να διαφέρει από την τρέχουσα τιμή του υποκείμενου.

Οι εταιρείες θα εκτελέσουν μια αναγκαστική μετατροπή για να εξαλείψουν το χρέος. Στην περίπτωση αυτή, το χρέος των ομολόγων μετατρέπεται σε ίδια κεφάλαια. Μετά από μια αναγκαστική μετατροπή, η εταιρεία θα εκδώσει πρόσθετες μετοχές, οι οποίες θα μειώσουν την αξία εκείνων που βρίσκονται ήδη στην αγορά.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Μετατρέψιμη Ασφάλεια Μια μετατρέψιμη ασφάλεια είναι μια επένδυση που μπορεί να μετατραπεί σε άλλη μορφή, όπως το μετατρέψιμο προνομιούχο μετοχικό κεφάλαιο που μπορεί να μετατραπεί σε ίδια κεφάλαια ή κοινό μετοχικό κεφάλαιο. περισσότερος ορισμός της τιμής μετατροπής της αγοράς Η τιμή μετατροπής της αγοράς είναι το ποσό που πληρώνουν οι επενδυτές για μια μετοχή όταν ασκούν το δικαίωμά τους να ανταλλάσσουν μετατρέψιμα χρεόγραφα σε κοινό απόθεμα. περισσότερη τιμή μετατροπής Η τιμή μετατροπής είναι η τιμή ανά μετοχή στην οποία μπορεί να μετατραπεί σε κοινό απόθεμα ένα μετατρέψιμο τίτλο, όπως εταιρικά ομόλογα ή προνομιούχες μετοχές. περισσότερα Κατανόηση του λόγου μετατροπής Ο λόγος μετατροπής είναι ο αριθμός των κοινών μετοχών που λήφθηκαν τη στιγμή της μετατροπής για κάθε μετατρέψιμο τίτλο. περισσότερο Υποχρεωτικό Μετατρέψιμο Ο υποχρεωτικός μετατρέψιμος μετατρέψιμος τίτλος είναι ένας τύπος μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου που έχει ένα απαιτούμενο χαρακτηριστικό μετατροπής ή εξαργύρωσης. Είτε κατά την ή πριν από μια συμβατική ημερομηνία μετατροπής, ο κάτοχος πρέπει να μετατρέψει το υποχρεωτικό μετατρέψιμο στο υποκείμενο κοινό απόθεμα. περισσότερα Τι είναι η μετατροπή σε χρηματοδότηση; Μια μετατροπή είναι η ανταλλαγή ενός μετατρέψιμου τύπου περιουσιακού στοιχείου σε άλλο τύπο περιουσιακού στοιχείου, συνήθως σε προκαθορισμένη τιμή, πριν από μια προκαθορισμένη ημερομηνία. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών