Αναμενόμενο βοηθητικό πρόγραμμα
Η αναμενόμενη χρησιμότητα είναι ένας οικονομικός όρος που συνοψίζει τη χρησιμότητα που αναμένεται να επιτύχει μια οντότητα ή μια συγκεντρωτική οικονομία υπό οποιεσδήποτε περιστάσεις. Η αναμενόμενη χρησιμότητα υπολογίζεται λαμβάνοντας τον σταθμισμένο μέσο όρο όλων των πιθανών αποτελεσμάτων κάτω από συγκεκριμένες συνθήκες, με το βάρος να καθορίζεται από την πιθανότητα ή την πιθανότητα να συμβεί κάποιο συγκεκριμένο συμβάν.
Κατανόηση του αναμενόμενου βοηθητικού προγράμματος
Η αναμενόμενη χρησιμότητα μιας οντότητας προκύπτει από την αναμενόμενη υπόθεση χρησιμότητας. Αυτή η υπόθεση δηλώνει ότι κάτω από αβεβαιότητα ο σταθμισμένος μέσος όρος όλων των πιθανών επιπέδων χρησιμότητας θα αντιπροσωπεύει καλύτερα τη χρησιμότητα σε οποιοδήποτε δεδομένο χρονικό σημείο.
Η θεωρία της αναμενόμενης χρησιμότητας χρησιμοποιείται ως εργαλείο για την ανάλυση καταστάσεων στις οποίες τα άτομα πρέπει να αποφασίσουν χωρίς να γνωρίζουν ποια αποτελέσματα μπορεί να προκύψουν από αυτή την απόφαση, δηλ. Τη λήψη αποφάσεων υπό αβεβαιότητα. Αυτά τα άτομα θα επιλέξουν τη δράση που θα έχει ως αποτέλεσμα την υψηλότερη αναμενόμενη χρησιμότητα, το οποίο είναι το άθροισμα των προϊόντων της πιθανότητας και της χρησιμότητας για όλα τα πιθανά αποτελέσματα. Η απόφαση που θα ληφθεί θα εξαρτηθεί επίσης από την αποφυγή κινδύνου του πράκτορα και τη χρησιμότητα άλλων παραγόντων.
Αυτή η θεωρία σημειώνει επίσης ότι η χρησιμότητα ενός χρήματος δεν αντιστοιχεί απαραίτητα στη συνολική αξία του χρήματος. Αυτή η θεωρία βοηθάει να εξηγηθεί γιατί οι άνθρωποι μπορούν να συνάψουν ασφαλιστήρια συμβόλαια για να καλύψουν τους εαυτούς τους για διάφορους κινδύνους. Η αναμενόμενη αξία από την πληρωμή για την ασφάλιση θα ήταν να χάσει οικονομικά. Ωστόσο, η πιθανότητα μεγάλων ζημιών θα μπορούσε να οδηγήσει σε σοβαρή μείωση της χρησιμότητας λόγω της μείωσης της περιθωριακής χρησιμότητας του πλούτου.
Βασικές τακτικές
- Η αναμενόμενη χρησιμότητα αναφέρεται στην χρησιμότητα μιας οντότητας ή της συνολικής οικονομίας σε μια μελλοντική χρονική περίοδο, δεδομένου ότι δεν είναι γνωστές οι περιστάσεις.
- Χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της λήψης αποφάσεων υπό αβεβαιότητα.
- Αρχικά προτάθηκε από τον Daniel Bernoulli ο οποίος το χρησιμοποίησε για να λύσει το παράδοξο της Αγίας Πετρούπολης.
Ιστορικό της έννοιας της αναμενόμενης χρησιμότητας
Η έννοια της αναμενόμενης χρησιμότητας προτάθηκε για πρώτη φορά από τον Daniel Bernoulli, ο οποίος την χρησιμοποίησε ως εργαλείο για την επίλυση του παραδόξου της Αγίας Πετρούπολης.
Το παράδοξο της Αγίας Πετρούπολης μπορεί να απεικονιστεί ως ένα τυχερό παιχνίδι στο οποίο ένα κέρμα πέφτει σε κάθε παιχνίδι του παιχνιδιού. Για παράδειγμα, εάν τα πονταρίσματα ξεκινούν από $ 2 και διπλασιάζονται κάθε φορά που εμφανίζονται κεφάλια και εμφανίζονται οι ουρές για πρώτη φορά, το παιχνίδι τελειώνει και ο παίκτης κερδίζει ό, τι βρίσκεται στο ποτ. Κάτω από αυτούς τους κανόνες παιχνιδιού, ο παίκτης κερδίζει $ 2 αν υπάρχουν ουρές στην πρώτη ανάσα, $ 4 αν τα κεφάλια εμφανίζονται στην πρώτη χτύπημα και οι ουρές στο δεύτερο, $ 8 αν τα κεφάλια εμφανίζονται στις δύο πρώτες πετάξεις και ουρές στο τρίτο κ.ο.κ. Μαθηματικά, ο παίκτης κερδίζει 2 k δολάρια, όπου το k ισούται με τον αριθμό των ρίψεων (k πρέπει να είναι ένας ακέραιος αριθμός και μεγαλύτερος από το μηδέν). Υποθέτοντας ότι το παιχνίδι μπορεί να συνεχιστεί εφόσον το κέρμα κερδίσει τα κεφάλια και ειδικότερα ότι το καζίνο έχει απεριόριστες πηγές, το ποσό αυτό αυξάνεται χωρίς δεσμούς και έτσι η αναμενόμενη νίκη για επαναλαμβανόμενο παιχνίδι είναι ένα άπειρο χρηματικό ποσό.
Ο Bernoulli επιλύει το Παράδοξο της Αγίας Πετρούπολης, κάνοντας τη διάκριση μεταξύ της αναμενόμενης αξίας και της αναμενόμενης χρησιμότητας, καθώς η τελευταία χρησιμοποιεί σταθμισμένη χρησιμότητα πολλαπλασιαζόμενη με πιθανότητες, αντί να χρησιμοποιεί σταθμισμένα αποτελέσματα.
Αναμενόμενο βοηθητικό πρόγραμμα και περιθωριακό βοηθητικό πρόγραμμα
Η αναμενόμενη χρησιμότητα σχετίζεται επίσης με την έννοια της οριακής χρησιμότητας. Η αναμενόμενη χρησιμότητα μιας ανταμοιβής ή πλούτου μειώνεται όταν ένα άτομο είναι πλούσιο ή έχει επαρκή πλούτο. Σε αυτές τις περιπτώσεις, ένα άτομο μπορεί να επιλέξει την ασφαλέστερη επιλογή σε αντίθεση με μια πιο επικίνδυνη επιλογή.
Για παράδειγμα, εξετάστε την περίπτωση ενός λαχείου με αναμενόμενα κέρδη ύψους 1 εκατομμυρίου δολαρίων. Ας υποθέσουμε ότι κάποιος φτωχός αγοράζει το εισιτήριο για $ 1. Ένας πλούσιος άνθρωπος προσφέρει να αγοράσει το εισιτήριο από αυτόν για $ 500.000. Λογικά, ο κάτοχος λαχειοφόρων αγορών έχει πιθανότητα 50-50 να επωφεληθεί από τη συναλλαγή. Είναι πιθανό ότι θα επιλέξει την ασφαλέστερη επιλογή πώλησης του εισιτηρίου και την τσέπη των 500.000 δολαρίων. Αυτό οφείλεται στη μείωση της οριακής χρησιμότητας ποσών άνω των $ 500.000 για τον κάτοχο εισιτηρίου. Με άλλα λόγια, είναι πολύ πιο κερδοφόρο για αυτόν να πάρει από $ 0 - $ 500.000 από ό, τι από $ 500.000 - $ 1 εκατομμύριο.
Τώρα θεωρήστε την ίδια προσφορά σε έναν πλούσιο άνθρωπο, ίσως εκατομμυριούχο. Είναι πιθανό ότι ο εκατομμυριούχος δεν θα πουλήσει το εισιτήριο επειδή ελπίζει να κάνει άλλο ένα εκατομμύριο από αυτό.
Ένα έγγραφο του 1999 του οικονομολόγου Matthew Rabin υποστήριξε ότι η θεωρία της αναμενόμενης χρησιμότητας είναι απίθανη σε σχέση με τα μετριοπαθή πονταρίσματα. Αυτό σημαίνει ότι η θεωρία της αναμενόμενης χρησιμότητας αποτυγχάνει όταν τα αυξητικά ποσά οριακής χρησιμότητας είναι ασήμαντα.
Παράδειγμα αναμενόμενου βοηθητικού προγράμματος
Οι αποφάσεις που περιλαμβάνουν την αναμενόμενη χρησιμότητα είναι αποφάσεις που συνεπάγονται αβέβαια αποτελέσματα. Σε τέτοιες περιπτώσεις, ένα άτομο υπολογίζει την πιθανότητα των αναμενόμενων αποτελεσμάτων και τα ζυγίζει έναντι της αναμενόμενης χρησιμότητας προτού λάβει μια απόφαση.
Για παράδειγμα, η αγορά ενός λαχειοφόρου εισιτηρίου αντιπροσωπεύει δύο πιθανά αποτελέσματα για τον αγοραστή. Αυτός ή αυτή θα μπορούσε να καταλήξει να χάσει το ποσό που επένδυσαν στην αγορά του εισιτηρίου ή θα μπορούσαν να καταλήξουν να κάνουν ένα έξυπνο κέρδος κερδίζοντας είτε ένα μέρος ή ολόκληρο το λαχείο. Η εκχώρηση αξιών πιθανότητας στο σχετικό κόστος (στην περίπτωση αυτή, η ονομαστική τιμή αγοράς ενός λαχείου) δεν είναι δύσκολο να διαπιστωθεί ότι η αναμενόμενη χρησιμότητα που θα αποκτηθεί από την αγορά ενός λαχείου είναι μεγαλύτερη από το να μην το αγοράσει.
Η αναμενόμενη χρησιμότητα χρησιμοποιείται επίσης για την αξιολόγηση καταστάσεων χωρίς άμεση αποπληρωμή, όπως η ασφάλιση. Όταν κάποιος σταθμίζει την αναμενόμενη χρησιμότητα από την πραγματοποίηση πληρωμών σε ένα ασφαλιστικό προϊόν (πιθανές φορολογικές ελαφρύνσεις και εγγυημένο εισόδημα στο τέλος μιας προκαθορισμένης περιόδου) σε σχέση με την αναμενόμενη χρησιμότητα της διατήρησης του ποσού της επένδυσης και της δαπάνης σε άλλες ευκαιρίες και προϊόντα, φαίνεται σαν μια καλύτερη επιλογή.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.