Βαθιά από τα χρήματα

Τι είναι βαθιά από τα χρήματα;

Μια επιλογή θεωρείται βαθιά από τα χρήματα αν η τιμή απεργίας της είναι σημαντικά υψηλότερη (για μια κλήση) ή σημαντικά κάτω από (για ένα put) την τρέχουσα τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Τυπικά, αυτό σημαίνει ότι η τιμή άσκησης του δικαιώματος προαίρεσης πρέπει να υπερβαίνει τις λίγες απεργίες στην αλυσίδα επιλογής μακριά από την τιμή του υποκείμενου στοιχείου.

Από τα δικαιώματα χρήματος δεν έχουν εγγενή αξία και το εμπόριο στην αξία του χρόνου τους. Όσο πιο βαθιά από τα χρήματα η επιλογή, τόσο πιο υπερβολικό γίνεται αυτό. Αντιστρόφως, στις επιλογές χρήματος έχουν τόσο εγγενή αξία όσο και χρονική αξία.

1:25

Κατανόηση από τις επιλογές χρημάτων

Κατανόηση βαθιά από τα χρήματα

Προκειμένου μια τιμή αγοράς να έχει αξία σε λήξη ή λήξη, η τιμή του υποκείμενου στοιχείου πρέπει να είναι μεγαλύτερη από την τιμή άσκησης του δικαιώματος προαίρεσης. Για την επιλογή πώλησης, η τιμή του υποκείμενου στοιχείου πρέπει να είναι χαμηλότερη από την τιμή άσκησης του δικαιώματος προαίρεσης. Εάν ούτε είναι αλήθεια, η επιλογή θα λήξει χωρίς αξία. Ως εκ τούτου, το βαθύτερο από τα χρήματα της επιλογής είναι, τόσο λιγότερο πιθανό είναι να λήξει με οποιαδήποτε αξία.

Παράδειγμα βαθιά από τα χρήματα

Για παράδειγμα, εάν η τρέχουσα τιμή του υποκείμενου μετοχικού κεφαλαίου είναι $ 60, μια επιλογή πώλησης με τιμή άσκησης $ 45 θα θεωρείται βαθιά από τα χρήματα. Μια επιλογή πώλησης με μια απεργία των $ 40 θα ήταν ακόμα πιο βαθιά από τα χρήματα.

Στρατηγική συναλλαγών

Ενώ ένα βαθύ από την επιλογή χρήματος φαίνεται άχρηστο, το παράγωγο εξακολουθεί να έχει κάποια αξία. Όλες οι επιλογές, τόσο εντός όσο και εκτός χρήματος, περιέχουν τιμή χρόνου. Η χρονική αξία μετρά το όφελος από τη δυνατότητα επιλογής με το χρονικό διάστημα που παραμένει μέχρι τη λήξη, με τουλάχιστον κάποια πιθανότητα η τιμή του υποκείμενου να κινηθεί προς την επιθυμητή απεργία.

Ως εκ τούτου, ενώ μια βαθιά έξω από την κλήση χρήματος ή το put δεν έχει εγγενή αξία, ορισμένοι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα μικρό ποσό για την υπόλοιπη αξία χρόνου. Ωστόσο, αυτή η τιμή χρόνου μειώνεται καθώς η επιλογή μετακινείται πλησιέστερα στην ημερομηνία λήξης της.

Το προφανές χαρακτηριστικό της βαθιάς από τις επιλογές χρήματος είναι το πολύ χαμηλό κόστος τους σε σύγκριση με συγκρίσιμες επιλογές με τις τιμές απεργίας πιο κοντά στην τιμή του υποκείμενου. Ο κίνδυνος ότι οι επιλογές λήγουν χωρίς αξία είναι μεγάλη, αλλά και το πιθανό μέγεθος της ανταμοιβής, αν η επιλογή μετακινηθεί στα χρήματα πριν τη λήξη τους. Αν το τελευταίο γίνει πραγματικότητα, το ποσοστό επίτευξης μπορεί να είναι τεράστιο. Το μικρό ποσό που καταβλήθηκε για την επιλογή θα μπορούσε να πολλαπλασιαστεί πολλές φορές. Τα κέρδη εκατό τοις εκατό είναι πραγματικά στην χαμηλή πλευρά των δυνατοτήτων.

Είναι δελεαστικό να αγοράσετε βαθιά από τις επιλογές χρήματος σε πολλά περιουσιακά στοιχεία τη δεδομένη στιγμή, επειδή μόνο λίγοι πρέπει να είναι επιτυχείς για να δημιουργήσουν ένα συνολικό κέρδος χαρτοφυλακίου. Ωστόσο, οι προμήθειες μειώνουν το κόστος και ορισμένοι εμπειρογνώμονες θεωρούν αυτούς τους τύπους επιλογών να παίζουν με υψηλή πιθανή απόδοση, αλλά με πολύ χαμηλές πιθανότητες επιτυχίας.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Έξοδος από το χρήμα (OTM) Ορισμός και Παράδειγμα Η επιλογή εκτός χρήματος (OTM) δεν έχει εγγενή αξία, αλλά έχει εξωτερική ή χρονική αξία. Οι επιλογές OTM είναι λιγότερο ακριβές από ό, τι στις επιλογές χρημάτων. περισσότερα Στο χρηματικό ποσό Τα χρήματα (ATM) είναι μια κατάσταση όπου η τιμή απεργίας μιας επιλογής είναι ίδια με την τιμή της υποκείμενης ασφάλειας. περισσότερος ορισμός επιλογής πώλησης Μια επιλογή πώλησης δίνει στον ιδιοκτήτη το δικαίωμα να πουλήσει ένα καθορισμένο ποσό μιας υποκείμενης αξίας σε συγκεκριμένη τιμή πριν λήξει το δικαίωμα. (ITM) σημαίνει ότι μια επιλογή έχει αξία ή ότι η τιμή απεργίας της είναι ευνοϊκή σε σύγκριση με την επικρατούσα αγοραία τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. more Premium Premium Definition Ο όρος premium είναι το εισόδημα που εισπράττεται από έναν επενδυτή που πωλεί μια σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης ή την τρέχουσα τιμή μιας σύμβασης δικαιωμάτων προαίρεσης που δεν έχει ακόμη λήξει. πιο βαθιά στον ορισμό των χρημάτων Ένα βαθύ στην επιλογή χρήματος έχει μια τιμή απεργίας σημαντικά κάτω ή πάνω από την αγοραία τιμή του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών