Αποθεματικό εξαγοράς ομολόγων

Τι είναι το Αποθεματικό Εξαγοράς Χρεογράφων

Ένα αποθεματικό εξόφλησης ομολογιών (DRR) είναι μια διάταξη που δηλώνει ότι κάθε ινδική εταιρεία που εκδίδει ομολογίες πρέπει να δημιουργήσει μια υπηρεσία εξαγοράς ομολόγων σε μια προσπάθεια να προστατεύσει τους επενδυτές από τη δυνατότητα αθέτησης της εταιρείας. Η διάταξη αυτή προσαρτήθηκε στον νόμο για τις ινδικές εταιρείες του 1956, σε μια τροπολογία που εισήχθη το 2000.

ΚΑΤΑΝΟΜΗ Αποθεματικού εξαγοράς ομολόγων

Ένα ομολογιακό δάνειο είναι μια ασφάλεια χρέους που επιτρέπει στους επενδυτές να δανείζονται χρήματα με σταθερό επιτόκιο. Το μέσο αυτό θεωρείται ακάλυπτο, επειδή δεν υποστηρίζεται από περιουσιακό στοιχείο, ασφάλεια ή οποιαδήποτε άλλη μορφή εξασφάλισης. Ως εκ τούτου, για την προστασία των ομολογιούχων από τον κίνδυνο αθέτησης από την εκδότρια εταιρεία, το τμήμα 117C του ινδικού νόμου περί εταιρειών του 1956 εφάρμοσε την εντολή αποθεματικού εξαγοράς ομολόγων. Αυτό το αποθεματικό κεφαλαίου, το οποίο πρόκειται να χρηματοδοτηθεί από εκδότες κερδών που παράγουν κάθε χρόνο μέχρι την εξόφληση των ομολόγων, πρέπει να αντιπροσωπεύει τουλάχιστον το 25% της ονομαστικής αξίας του ομολογιακού δανείου.

Βασικές τακτικές

• Ένα αποθεματικό εξαγοράς ομολόγων αποτελεί απαίτηση που επιβάλλεται στην ινδική εταιρία που εκδίδει χρεόγραφα, όπου πρέπει να δημιουργήσει μια υπηρεσία εξαγοράς ομολόγων, προκειμένου να προστατεύσει τους επενδυτές από τη δυνατότητα αθέτησης της εταιρείας.
• Αυτός ο κανόνας προσφέρει στους επενδυτές ένα μέτρο προστασίας, επειδή τα χρεόγραφα δεν υποστηρίζονται από ένα περιουσιακό στοιχείο, μια εμπράγματη ασφάλεια ή οποιαδήποτε άλλη μορφή εξασφάλισης.
• Το αποθεματικό πρέπει να αντιπροσωπεύει τουλάχιστον το 25% της ονομαστικής αξίας των εκδοθέντων ομολογιών.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία εκδίδει 10 εκατομμύρια δολάρια σε χρεόγραφα στις 10 Ιανουαρίου 2017, με ημερομηνία λήξης 31 Δεκεμβρίου 2021. Στην περίπτωση αυτή, πρέπει να δημιουργηθεί ένα αποθεματικό εξαγοράς ύψους 2, 5 εκατομμυρίων δολαρίων (25% x 10 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ) την ημερομηνία λήξης του ομολογιακού δανείου. Εταιρείες που δεν δημιουργούν τέτοια αποθεματικά εντός 12 μηνών από την έκδοση των ομολογιών, θα πρέπει να καταβάλλουν στους οφειλέτες 2% τόκους, σε κυρώσεις. Ωστόσο, οι εταιρείες δεν χρειάζεται να χρηματοδοτούν άμεσα τον αποθεματικό λογαριασμό με μία μεγάλη κατάθεση. Αντίθετα, έχουν τη δυνατότητα να πιστώνουν κάθε χρόνο το λογαριασμό με επαρκές ποσό, για να ικανοποιήσουν την απαίτηση 25%.

Πριν από τις 30 Απριλίου κάθε έτους, οι εταιρείες οφείλουν επίσης να κρατήσουν ή να καταθέσουν τουλάχιστον το 15% του ποσού των ομολόγων τους που λήγουν στις 31 Μαρτίου του επόμενου έτους. Αυτά τα κεφάλαια, τα οποία μπορούν είτε να κατατεθούν σε προγραμματισμένη τράπεζα είτε να επενδυθούν σε εταιρικά ή κρατικά ομόλογα, να χρησιμοποιηθούν για τον διακανονισμό των πληρωμών τόκου ή κεφαλαίου επί ομολογιών που λήγουν κατά τη διάρκεια του έτους και δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν για κανέναν άλλο σκοπό.

Η υπηρεσία εξαγοράς ομολόγων ισχύει μόνο για τα χρεόγραφα που εκδόθηκαν μετά την τροποποίηση του νόμου περί εταιρειών των ινδικών εταιρειών του 1956, του 2000. Και οι εταιρείες που εμπίπτουν στις ακόλουθες τέσσερις κατηγορίες απαλλάσσονται εντελώς από τις απαιτήσεις για την αντιμετώπιση των δυσμενών διακρίσεων:

• Όλα τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα της Ινδίας (AIFI) που ρυθμίζονται από την Τράπεζα Επενδύσεων της Ινδίας (RBI)
• Άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που ρυθμίζονται από την RBI
• Τραπεζικές εταιρείες τόσο για δημόσια όσο και για ιδιωτικά χρεόγραφα
• Εταιρείες χρηματοδότησης κατοικιών εγγεγραμμένες στην Εθνική Τράπεζα Στέγασης

Με τα μερικώς μετατρέψιμα ομόλογα, τα αποθεματικά εξαγοράς ομολόγων πρέπει να δημιουργηθούν μόνο για το μη μετατρέψιμο μέρος - το μοναδικό μερίδα που μπορεί να εξαργυρωθεί.

[Προσοχή: Η υποχρέωση τήρησης ελάχιστων αποθεματικών άλλαξε το 2014, από 50% στο σημερινό 25%.]

1:23

Ομολογίες

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ποια είναι τα χαρακτηριστικά και οι κίνδυνοι των ομολογιών; Ένα ομολογιακό δάνειο είναι ένας τύπος χρεωστικού τίτλου μη εξασφαλισμένου με ασφάλεια. Αυτά τα χρέη έχουν την υποστήριξη μόνο της φερεγγυότητας και της φήμης του εκδότη. Οι κυβερνήσεις και οι εταιρείες εκδίδουν ομολογίες και αυτές οι επενδύσεις έχουν θετικές και αρνητικές ιδιότητες. περισσότερα Τι πρέπει να γνωρίζετε για τις σημειώσεις Μια σημείωση είναι μια χρηματοοικονομική ασφάλεια που γενικά έχει πιο μακροπρόθεσμο από ένα νομοσχέδιο αλλά συντομότερη από μια ομολογία. περισσότερα Μετατρέψιμα Χρεόγραφα είναι Υβρίδια με Χαρακτηριστικά Αποθέματα και Ομόλογα Ένα μετατρέψιμο ομολογιακό δάνειο είναι ένας τύπος μακροπρόθεσμου χρέους που εκδίδεται από μια εταιρεία που μπορεί να μετατραπεί σε απόθεμα μετά από μια καθορισμένη περίοδο. (MIFOR) Διαφέρει από το LIBOR Το διατραπεζικό επιτόκιο προθεσμιακής προσφοράς (MIFOR) της Μουμπάι (MIFOR) είναι το ποσοστό που χρησιμοποιούν οι ινδικές τράπεζες ως σημείο αναφοράς για τον καθορισμό των τιμών των συμβάσεων προθεσμιακών επιτοκίων και των παραγώγων. Πρόκειται για ένα μίγμα του διατραπεζικού επιτοκίου του Λονδίνου (LIBOR) και μιας προθεσμιακής πριμοδότησης που προέρχεται από τις ινδικές αγορές συναλλάγματος. υποχρεωτικό χρονοδιάγραμμα εξαγοράς Το υποχρεωτικό χρονοδιάγραμμα εξαγοράς περιλαμβάνει συγκεκριμένες ημερομηνίες κατά τις οποίες ένας εκδότης ομολογιών υποχρεούται να εξαγοράσει το σύνολο ή μέρος των εκκρεμών εκδόσεων ενός ομολόγου πριν από τη λήξη του. περισσότερες Σημειώσεις για ανώτερα στελέχη Οι ανώτεροι υπάλληλοι είναι μια εγγύηση χρέους ή ομολογία που υπερισχύει έναντι των άλλων μη εξασφαλισμένων τραπεζογραμματίων και πρέπει να εξοφληθεί σε περίπτωση πτώχευσης. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών