Αποκρυστάλλωση
Η κρυστάλλωση είναι η πώληση μιας ασφάλειας για την ενεργοποίηση κεφαλαιουχικών κερδών ή ζημιών. Μόλις υπάρξει ένα κεφαλαιουχικό κέρδος ή ζημία, ο φόρος επενδύσεων εφαρμόζεται στα έσοδα.
Διακοπή κρυστάλλωσης
Όταν ένας επενδυτής αγοράζει ένα περιουσιακό στοιχείο, μια αύξηση (ή μείωση) της αξίας της ασφάλειας δεν μεταφράζεται σε κέρδος (ή ζημία). Ο επενδυτής μπορεί να απαιτήσει κέρδος (ή ζημία) μόνο αφού έχει πωλήσει την ασφάλεια. Η πώληση της ασφάλειας με κέρδος αναφέρεται ως κρυσταλλοποίηση ενός κεφαλαιουχικού κέρδους.
Σκεφτείτε έναν επενδυτή, Smith, ο οποίος αγοράζει 100 μετοχές της Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) στις 13 Οκτωβρίου 2016, για $ 65, 35. Το απόθεμα αυξήθηκε σταθερά από τότε που το αγόρασε και στις 18 Σεπτεμβρίου 2017 ήταν 187, 55 δολάρια. Έως ότου ο Σμιθ πωλεί το απόθεμα, δεν μπορεί να αποκρυσταλλώσει το κέρδος από την αύξηση ή να δηλώσει ότι κέρδισε. Εάν αποφασίσει να πουλήσει το απόθεμα για $ 187, 55, το κέρδος κεφαλαίου του θα είναι ($ 187, 55 - $ 65, 35) x 100 μετοχές = $ 12, 220. Σε αυτή την περίπτωση, έχει αποκρυσταλλώσει 12.220 δολάρια κέρδη κεφαλαίου.
Ο Σμιθ δεν μπορεί να απολαύσει την καλή του τύχη για πολύ καιρό, αφού τα κέρδη κεφαλαίου φορολογούνται. Από το 2017, ο φόρος κεφαλαιουχικών κερδών σε βραχυπρόθεσμη επένδυση ισούται με τον κανονικό συντελεστή φόρου εισοδήματος ενός επενδυτή. Ο μακροπρόθεσμος συντελεστής φόρου κεφαλαιουχικών κερδών, ανάλογα με το ποιο περιθωριακό φορολογικό σκέλος εμπίπτει ένας επενδυτής, κυμαίνεται μεταξύ 0% και 20%. Υποθέτοντας ότι το ετήσιο εισόδημα του Smith για το 2017 είναι $ 120.000, αυτό σημαίνει ότι εμπίπτει στον οριακό φόρο εισοδήματος 28% και επομένως ο φόρος κεφαλαιουχικών κερδών στα κέρδη του NVDA θα είναι 15%. Στο τέλος του φορολογικού έτους, θα πληρώσει 15% x 12.220 δολάρια = 1.833 δολάρια.
Οι κεφαλαιακές απώλειες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αντιστάθμιση κάποιων ή όλων των υπεραξιών. Αν η Smith κατείχε 700 μετοχές της Transocean Ltd. (NYSE: RIG) που αγόρασε για $ 15, 80 ανά μετοχή πριν από ένα χρόνο, αλλά τώρα διαπραγματεύεται στις κεφαλαιαγορές για 7, 30 δολάρια ανά μετοχή, μπορεί να κρυσταλλώσει την απώλεια κεφαλαίου από την επένδυση για να αντισταθμίσει το κεφάλαιο κέρδη από τη NVDA προκειμένου να μειωθεί ο λογαριασμός φόρου κεφαλαιουχικών κερδών. Αν πωλεί RIG, θα κρυσταλλώσει τις απώλειες ($ 15.80 - $ 7.30) x 700 = $ 5.950. Αντί να αναφέρει ένα κεφαλαιουχικό κέρδος $ 12.220, η Smith μπορεί αντ 'αυτού να αναφέρει ένα κέρδος $ 12.220 - $ 5.950 = $ 6.270. Δεδομένου ότι έχει χρησιμοποιήσει την κρυσταλλωμένη κεφαλαιακή του απώλεια για να αντισταθμίσει το κέρδος του, ο φόρος κεφαλαιουχικών κερδών του θα είναι 15% x $ 6.270 = $ 940.50.
Στρατηγικές κρυστάλλωσης
Η κρυστάλλωση μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως στρατηγική πώλησης και αγοράς μετοχών σχεδόν στιγμιαία για την αύξηση ή μείωση της λογιστικής αξίας. Ένα παράδειγμα αυτού συμβαίνει όταν ένας επενδυτής χρειάζεται να πάρει μια απώλεια κεφαλαίου για ένα συγκεκριμένο απόθεμα, αλλά εξακολουθεί να πιστεύει ότι το απόθεμα θα αυξηθεί. Έτσι, θα κρυσταλλώσει την απώλεια χαρτιού με την πώληση του αποθέματος και την επαναγορά του αμέσως. Στο παραπάνω παράδειγμα, ο Smith πώλησε τις μετοχές του RIG για απώλεια κεφαλαίου για να μειώσει τη φορολογική του υπεραξία. Αν ο Smith πιστεύει ότι το απόθεμα έχει ακόμα τη δυνατότητα να αυξήσει την αξία του, μπορεί να το αγοράσει εκ νέου για το χαρτοφυλάκιό του.
Η κρυστάλλωση μιας φορολογικής απώλειας δεν αποτελεί πρόβλημα. Αυτό που κάνετε μετά την κρυστάλλωση, ίσως να είναι ένα πρόβλημα. Οι περισσότερες φορολογικές υπηρεσίες έχουν κανονισμούς (όπως ο κανόνας πώλησης πλυσίματος) για να εμποδίσουν την απώλεια κεφαλαίων με κάποιο αμφιλεγόμενο τρόπο. Στις ΗΠΑ και τον Καναδά, για παράδειγμα, ένας επενδυτής δεν μπορεί να διεκδικήσει φορολογική ζημία εάν αγοράσει πίσω τις μετοχές εντός 30 ημερών από την κρυστάλλωση μιας ζημίας από τις ίδιες μετοχές. Μετά το παραπάνω παράδειγμα, η Smith θα πρέπει να εξαγοράσει τις μετοχές της Transocean μετά από 30 ημέρες.
Οι κεφαλαιουχικές απώλειες που έχουν αποκρυσταλλωθεί μπορούν να μεταφερθούν απεριόριστα. Η απώλεια κεφαλαίου μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να αντισταθμίσει τα πραγματοποιηθέντα κέρδη και να μειώσει τον κανονικό φόρο εισοδήματος (μέχρι 3.000 $ ετησίως) τα επόμενα έτη. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής που αποκρυσταλλώνει απώλειες κεφαλαίου ύψους 20.000 δολαρίων μπορεί να το εφαρμόσει στο κρυσταλλωμένο κεφαλαιουχικό κέρδος των 5.000 δολαρίων. Δεδομένου ότι θα έχει ακόμα $ 15.000 μετά τη μείωση του φόρου κεφαλαιουχικών κερδών στο μηδέν, μπορεί να χρησιμοποιήσει έως και 3.000 δολάρια για να μειώσει τον κανονικό φόρο εισοδήματος της. Για παράδειγμα, αν το ετήσιο εισόδημά της για το έτος είναι $ 85.000, θα φορολογηθεί μόνο από $ 85.000 - $ 3.000 = $ 82.000. Τα υπόλοιπα $ 12.000 σε κρυσταλλωμένες ζημίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν τα επόμενα χρόνια με τον ίδιο τρόπο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.