Clearing Corporation

Τι είναι μια εταιρεία εκκαθάρισης;

Μια εταιρεία εκκαθάρισης είναι ένας οργανισμός που συνδέεται με μια ανταλλαγή για να χειριστεί την επιβεβαίωση, τον διακανονισμό και την παράδοση των συναλλαγών. Οι εταιρίες εκκαθάρισης πληρούν την κύρια υποχρέωση να διασφαλίζουν ότι οι συναλλαγές γίνονται με άμεσο και αποτελεσματικό τρόπο. Οι εταιρίες εκκαθάρισης αναφέρονται επίσης ως "εταιρείες εκκαθάρισης" ή "εκκαθαριστικά".

Κατανόηση των εταιρειών εκκαθάρισης

Προκειμένου να διασφαλιστεί η ομαλή λειτουργία των συναλλαγών, οι εταιρείες εκκαθάρισης γίνονται ο αγοραστής σε κάθε πωλητή και πωλητή σε κάθε αγοραστή. Με άλλα λόγια, παίρνουν τη θέση αντιστάθμισης με έναν πελάτη σε κάθε συναλλαγή. Για παράδειγμα, εάν δύο επενδυτές συμφωνούν με τους όρους μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής, όπως η αγορά ή πώληση μιας εταιρικής ασφάλειας, μια εταιρεία εκκαθάρισης θα ενεργεί ως μεσαία, διευκολύνοντας την αγορά από τη μία πλευρά και την πώληση στην άλλη άκρη η συναλλαγή.

Οι συναλλαγές αυτές περιλαμβάνουν συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης, συμβόλαια μετοχών και ομολόγων και περιθώρια κέρδους. Επιπλέον, οι εταιρείες εκκαθάρισης έχουν μια σειρά από καθήκοντα, συμπεριλαμβανομένης της ρύθμισης της παράδοσης χρεογράφων και της αναφοράς στοιχείων συναλλαγών.

Συμβόλαια συμψηφισμού εταιρειών και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης

Ενώ οι επιχειρήσεις εκκαθάρισης μπορούν να διευκολύνουν όλες τις μορφές συναλλαγών, είναι πολύ χρήσιμες σε πιο περίπλοκες συναλλαγές, όπως συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι οικονομικές συμβάσεις που υποχρεώνουν έναν αγοραστή να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα φυσικό εμπόρευμα όπως το σιτάρι, ή ένας πωλητής για να πουλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο, σε μια προκαθορισμένη μελλοντική ημερομηνία και τιμή.

Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι τον Οκτώβριο η τρέχουσα τιμή για το σιτάρι είναι 4, 00 δολάρια ανά μπούσελ και η τιμή συμβολαίου είναι 4, 25 δολάρια. Ένας αγρότης σιταριού προσπαθεί να εξασφαλίσει μια τιμή πώλησης για την επόμενη καλλιέργεια του, ενώ οι Dominoes προσπαθούν να εξασφαλίσουν μια τιμή αγοράς για να καθορίσουν πόσο χρεώνουν για μια μεγάλη πίτσα το επόμενο έτος. Ο αγρότης και η εταιρεία μπορούν να συνάψουν συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που απαιτεί την παράδοση 5 εκατομμυρίων κουτιών σίτου στα Dominoes τον Δεκέμβριο με τιμή $ 4, 25 ανά μπούσελ. Η σύμβαση κλειδώνει σε τιμή και για τα δύο μέρη. Είναι αυτή η σύμβαση, και όχι το πραγματικό, φυσικό σιτάρι, που μπορεί στη συνέχεια να αγοραστεί και να πωληθεί στην προθεσμιακή αγορά.

Κάθε ανταλλαγή συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης (όπως το Chicago Mercantile Exchange) έχει τη δική της εταιρεία εκκαθάρισης. Τα μέλη των εν λόγω χρηματιστηρίων πρέπει να εκκαθαρίζουν τις συναλλαγές τους μέσω της εταιρείας εκκαθάρισης στο τέλος κάθε συνεδρίασης και να καταθέτουν ένα χρηματικό ποσό, βάσει των απαιτήσεων περιθωρίου κέρδους της εταιρείας συμψηφισμού για την κάλυψη του χρεωστικού τους υπολοίπου. Οι εταιρείες εκκαθάρισης συμβάλλουν στη διατήρηση της λειτουργίας των αγορών σε εύθετο και τακτικό τρόπο. Αυτό, με τη σειρά του, δίνει περισσότερες οντότητες εμπιστοσύνη στην είσοδο futures συναλλαγές για να αντισταθμίσει τις διάφορες εκθέσεις τους.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Πώς διαπραγματεύονται τα συμβόλαια Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι οικονομικές συμβάσεις που υποχρεώνουν τον αγοραστή να αγοράσει ένα περιουσιακό στοιχείο ή τον πωλητή να πωλήσει ένα περιουσιακό στοιχείο, όπως ένα εμπόρευμα ή ένα χρηματοπιστωτικό μέσο, ​​σε μια προκαθορισμένη μελλοντική ημερομηνία και τιμή. Περισσότερος ορισμός συστήματος διεθνούς διακανονισμού Το διεθνές σύστημα εκκαθάρισης είναι ένα σύστημα εκκαθάρισης συναλλαγών για χρηματοπιστωτικά προϊόντα ή περιουσιακά στοιχεία όταν τα μέρη βρίσκονται σε διαφορετικές χώρες. περισσότερα Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης εμπορευμάτων Ένα συμβόλαιο συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων είναι μια συμφωνία για αγορά ή πώληση ενός προκαθορισμένου ποσού ενός εμπορεύματος σε συγκεκριμένη τιμή σε συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον. περισσότερα Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης προθεσμιακών συμβολαίων ομολόγων Τα χρηματοπιστωτικά παράγωγα είναι χρηματοοικονομικά παράγωγα που υποχρεώνουν τον κάτοχο της σύμβασης να αγοράζει ή να πωλεί ένα ομόλογο σε καθορισμένη ημερομηνία σε προκαθορισμένη τιμή. περισσότερος διακανονισμός σε μετρητά Ορισμός Ο διακανονισμός μετρητών είναι μέθοδος που χρησιμοποιείται σε ορισμένες συμβάσεις παραγώγων όπου, κατά τη λήξη ή την άσκηση, ο πωλητής του μέσου αποδίδει χρηματική αξία. Περισσότερος ορισμός του κέντρου διακανονισμού Ο οργανισμός εκκαθάρισης ενεργεί ως ενδιάμεσος φορέας μεταξύ αγοραστή και πωλητή και επιδιώκει να εξασφαλίσει την ομαλή διεργασία από την έναρξη του εμπορίου μέχρι τον διακανονισμό. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών