Ταμειακή ροή στις κεφαλαιουχικές δαπάνες (CF σε CAPEX)

Τι σημαίνει η ταμειακή ροή στις κεφαλαιουχικές δαπάνες;

Η ταμειακή ροή στις κεφαλαιουχικές δαπάνες (CF / CapEX) είναι ένας δείκτης που μετρά την ικανότητα μιας εταιρείας να αποκτά μακροπρόθεσμα περιουσιακά στοιχεία χρησιμοποιώντας ελεύθερη ταμειακή ροή. Ο δείκτης CF / CapEX θα κυμαίνεται συχνά καθώς οι επιχειρήσεις περνούν από κύκλους μεγάλων και μικρών κεφαλαιουχικών δαπανών. Ο υψηλότερος δείκτης CF / CapEX είναι ενδεικτικός μιας εταιρείας με επαρκή κεφάλαια για τη χρηματοδότηση πράξεων.

CF to CAPEX υπολογίζεται ως:

Ταμειακή ροή στις κεφαλαιουχικές δαπάνες = Ταμειακή ροή από λειτουργίες / Κεφαλαιουχικές δαπάνες

Κατανόηση CF / CAPEX

Οι θεμελιώδεις αναλυτές προσπαθούν να χρησιμοποιήσουν πραγματικά δεδομένα για να βρουν ενδείξεις και ιδέες για μια εταιρεία. Πιστεύουν ότι η αγορά είναι γεμάτη δυνητικά υποτιμημένα ή υπερτιμημένα χρεόγραφα που αναμένουν να αγοραστούν ή να πωληθούν με κέρδος. Το βασικό εργαλείο των θεμελιωδών αναλυτών είναι ο λόγος. Ο δείκτης ταμειακών ροών προς κεφαλαιουχικές δαπάνες (CF / CapEX), όπως άλλοι λόγοι, παρέχει πληροφορίες για την απόδοση της επιχείρησης. Συγκεκριμένα, ο δείκτης αναφέρει στους αναλυτές πόσα μετρητά επενδύει η εταιρεία σε κεφαλαιουχικές δαπάνες, όπως τα ακίνητα, τα εργοστάσια και ο εξοπλισμός (PP & E). Αυτό είναι σημαντικό για τους αναλυτές που αναζητούν αναπτυξιακά αποθέματα.

Υπολογισμός CF / CapEX

Ο δείκτης CF / CapEX υπολογίζεται διαιρώντας τις ταμειακές ροές από λειτουργίες με κεφαλαιουχικές δαπάνες. Και τα δύο αυτά στοιχεία γραμμής βρίσκονται στην κατάσταση ταμειακών ροών. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες είναι ένα στοιχείο γραμμής στην ταμειακή ροή από την επένδυση επειδή θεωρείται ως επένδυση σε μελλοντικά έτη. Για παράδειγμα, αν μια επιχείρηση έχει 10.000 δολάρια σε ταμειακές ροές από λειτουργίες και δαπανά 5.000 δολάρια για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, σημαίνει ότι το ήμισυ του κάθε δολαρίου που προέρχεται από τις επιχειρήσεις πηγαίνει προς επενδύσεις κεφαλαίου. Εάν η εταιρεία ξοδεύει 1.000 δολάρια για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες, μειώνει τον λόγο σε 10 προς 1, πράγμα που σημαίνει ότι μόνο το 10% του κάθε δολαρίου που προέρχεται από τις επιχειρήσεις πηγαίνει προς επενδύσεις κεφαλαίου. Αν οι ταμειακές ροές από λειτουργίες είναι αρνητικές, οι κεφαλαιουχικές δαπάνες χρηματοδοτούνται από εξωτερικές πηγές.

Διερμηνεία CF / CapEX

Γενικά, ένας υψηλός λόγος CF / CapEX είναι ένα καλό σημάδι και ένας χαμηλός δείκτης είναι κακός από την άποψη της ανάπτυξης. Σκεφτείτε το σαν ένα αυτοκίνητο. Όλα τα άλλα πράγματα είναι ίσα, ανεξάρτητα από το αυτοκίνητο, ένα αυτοκίνητο γεμάτο με αέριο είναι καλύτερο από ένα άδειο αυτοκίνητο. Ομοίως, είναι καλύτερο να πληρώσετε για το φυσικό αέριο από τα μετρητά στην τσέπη σας από την πιστωτική σας κάρτα. Το βέλτιστο σενάριο είναι ένα αυτοκίνητο που έχει γεμίσει πρόσφατα με φυσικό αέριο και το οποίο πληρώνεται με μετρητά στην τσέπη του οδηγού. Αυτό είναι παρόμοιο με μια εταιρεία με υψηλό λόγο CF / CapEX. Πολλοί αναλυτές θεωρούν τις κεφαλαιουχικές δαπάνες ως κινητήρια δύναμη της αύξησης των κερδών, επομένως μια εταιρεία με χαμηλές επενδύσεις σε κεφαλαιουχικές δαπάνες μπορεί να μην φτάνει μέχρι την εταιρεία που μόλις συμπληρώθηκε με την CapEX.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Κεφαλαιουχικές δαπάνες: Τι πρέπει να γνωρίζετε Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες ή το CapEx είναι τα κεφάλαια που χρησιμοποιεί μια επιχείρηση για να αποκτήσει ή να αναβαθμίσει φυσικά περιουσιακά στοιχεία όπως ακίνητα, κτίρια, βιομηχανικές εγκαταστάσεις ή εξοπλισμό. περισσότερα Πώς λειτουργεί ο λόγος ροής προς ταμειακές ροές Ο δείκτης ροής προς ταμειακές ροές είναι ένας δείκτης αποτίμησης μετοχών ή ένα πολλαπλάσιο που μετρά την τιμή της τιμής ενός μετοχικού κεφαλαίου σε σχέση με τη λειτουργική ταμειακή ροή ανά μετοχή. περισσότερη κατάσταση ταμειακών ροών Μια κατάσταση ταμειακών ροών είναι μια οικονομική κατάσταση που παρέχει συγκεντρωτικά στοιχεία για όλες τις ταμειακές εισροές και εκροές που λαμβάνει μια επιχείρηση. περισσότερες ελεύθερες ταμειακές ροές (free cash flow) Οι ελεύθερες ταμειακές ροές αντιπροσωπεύουν τα μετρητά που μπορεί να δημιουργήσει μια επιχείρηση αφού καταγράψει τις κεφαλαιουχικές δαπάνες που απαιτούνται για τη διατήρηση ή τη μεγιστοποίηση της περιουσίας της. περισσότερες δωρεάν ταμειακές ροές προς πώληση Οι ελεύθερες ταμειακές ροές προς πώληση είναι ένας δείκτης απόδοσης που μετρά τις λειτουργικές ταμειακές ροές μετά την αφαίρεση των κεφαλαιουχικών δαπανών σε σχέση με τις πωλήσεις. περισσότερη τιμή σε ελεύθερη ταμειακή ροή Ορισμός Η τιμή στην ελεύθερη ταμειακή ροή είναι μια μέτρηση αποτίμησης μετοχών που χρησιμοποιείται για να συγκρίνει μια τιμή αγοράς ανά μετοχή της εταιρείας με την ελεύθερη ταμειακή ροή της ανά μετοχή. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών