Bullet Bond

Τι είναι το Bond Bond

Ένα ομολογιακό δάνειο είναι ένα χρεόγραφο του οποίου ολόκληρη η κύρια αξία πληρώνεται ταυτόχρονα κατά την ημερομηνία λήξης, σε αντίθεση με την απόσβεση του ομολόγου κατά τη διάρκεια της ζωής του. Τα ομόλογα Bullet δεν μπορούν να εξαργυρωθούν νωρίς από έναν εκδότη, πράγμα που σημαίνει ότι δεν μπορούν να καλυφθούν. Εξαιτίας αυτού, τα ομόλογα bullet μπορούν να πληρώσουν σχετικά χαμηλό επιτόκιο λόγω της έκθεσης επιτοκίου του εκδότη.

ΔΙΑΚΟΠΗ ΒΑΡΟΣ Bound Bond

Και οι δύο εταιρείες και οι κυβερνήσεις εκδίδουν ομολογίες σφαίρας σε ποικίλες διάρκειες, από βραχυπρόθεσμα έως μακροπρόθεσμα. Ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από χρεόγραφα bullet αναφέρεται γενικά ως χαρτοφυλάκιο κουκκίδων. Ένα ομολογιακό δάνειο θεωρείται πιο ριψοκίνδυνο από ένα αποτιμητικό ομόλογο επειδή δίνει στον εκδότη μεγάλη υποχρέωση αποπληρωμής σε μία μόνο ημερομηνία και όχι μια σειρά μικρότερων υποχρεώσεων αποπληρωμής που κατανέμονται σε διάφορες ημερομηνίες. Ως αποτέλεσμα, οι εκδότες που είναι σχετικά νέοι στην αγορά ή που έχουν χαμηλότερες από τις άριστες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας μπορούν να προσελκύσουν περισσότερους επενδυτές με αποπληρωτικό δάνειο από ό, τι με ένα ομολογιακό δάνειο. Χαρακτηριστικά, τα ομόλογα bullet είναι πιο ακριβά για έναν επενδυτή να αγοράσει σε σύγκριση με ένα ισοδύναμο εκπεστέο ομόλογο, καθώς ο επενδυτής προστατεύεται έναντι κλήσης ομολόγων κατά τη διάρκεια περιόδου μείωσης των επιτοκίων.

Δελτίο τιμολόγησης ομολόγων bullet

Η τιμολόγηση ενός κουπονιού είναι πολύ απλή. Πρώτον, οι συνολικές πληρωμές για κάθε περίοδο πρέπει να υπολογίζονται και στη συνέχεια να προεξοφλούνται σε παρούσα αξία χρησιμοποιώντας τον ακόλουθο τύπο:

Παρούσα τιμή (PV) = Pmt / (1 + (r / 2)) ^ (ρ)

Που:

Pmt = συνολική πληρωμή για την περίοδο

r = απόδοση ομολόγων

p = περίοδος πληρωμής

Για παράδειγμα, φανταστείτε ένα ομόλογο με ονομαστική αξία $ 1.000. Η απόδοση του είναι 5%, το επιτόκιο του κουπονιού είναι 3% και το ομόλογο πληρώνει το κουπόνι δύο φορές το χρόνο για μια περίοδο πέντε ετών. Λαμβάνοντας υπόψη αυτές τις πληροφορίες, υπάρχουν εννέα περίοδοι στις οποίες γίνεται πληρωμή κουπονιού ύψους $ 15 και μια περίοδος (η τελευταία) στην οποία γίνεται πληρωμή κουπονιού ύψους $ 15 και καταβάλλεται το κεφάλαιο των $ 1.000. Χρησιμοποιώντας τον τύπο για την έκπτωση αυτών των πληρωμών είναι:

Περίοδος 1: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (1) = $ 14, 63

Περίοδος 2: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (2) = $ 14, 28

Περίοδος 3: PV = 15 $ / (1 + (5% / 2)) ^ (3) = 13, 93 $

Περίοδος 4: PV = 15 $ / (1 + (5% / 2)) ^ (4) = 13, 59 $

Περίοδος 5: PV = 15 $ / (1 + (5% / 2)) ^ (5) = 13, 26 $

Περίοδος 6: PV = 15 $ / (1 + (5% / 2)) ^ (6) = 12, 93 $

Περίοδος 7: PV = 15 $ / (1 + (5% / 2)) ^ (7) = 12, 62 $

Περίοδος 8: PV = 15 $ / (1 + (5% / 2)) ^ (8) = 12, 31 $

Περίοδος 9: PV = $ 15 / (1 + (5% / 2)) ^ (9) = $ 12, 01

Περίοδος 10: PV = $ 1.015 / (1 + (5% / 2)) ^ (10) = $ 792.92

Η προσθήκη αυτών των 10 παρόντων τιμών ισούται με 912, 48 δολάρια, δηλαδή την τιμή του ομολόγου.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Bullet Transaction Μια συναλλαγή bullet είναι ένα δάνειο στο οποίο όλα τα κεφάλαια επιστρέφονται όταν το δάνειο ωριμάζει αντί σε δόσεις κατά τη διάρκεια του δανείου. περισσότερα Bullet Μια σφαίρα είναι μια επιστροφή ενός κατ 'αποκοπή ποσού ενός δανείου, που ονομάζεται συχνά μια πληρωμή με μπαλόνια. περισσότερα Ομόλογα Κατανόησης Ομολογιακό δάνειο είναι μια επένδυση σταθερού εισοδήματος, στην οποία ένας επενδυτής δανείζει χρήματα σε μια επιχείρηση (εταιρική ή κυβερνητική) που δανείζεται τα κεφάλαια για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα με σταθερό επιτόκιο. Περισσότερη αποτίμηση ομολόγων: Ποια είναι η εύλογη αξία ενός ομολόγου; Η αποτίμηση των ομολόγων είναι μια τεχνική για τον προσδιορισμό της θεωρητικής εύλογης αξίας ενός συγκεκριμένου ομολόγου. περισσότερα Τι είναι η Συντήρηση Απόδοσης; Η διατήρηση της απόδοσης είναι μια πριμοδότηση προπληρωμής, η οποία επιτρέπει στους επενδυτές να επιτύχουν την ίδια απόδοση με τον οφειλέτη με όλες τις προγραμματισμένες πληρωμές τόκων. περισσότερα ευθεία ομόλογα Ένα ευθεία ομόλογο είναι ένας δεσμός που καταβάλλει τόκους σε τακτά χρονικά διαστήματα, και κατά τη λήξη αποπληρώνει τον κύριο ο οποίος αρχικά επενδύθηκε. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών