Πλεονεκτήματα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο (ETFs)

Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF) γίνονται όλο και πιο δημοφιλή. Το επενδυτικό όχημα δημιουργήθηκε για να συνδυάσει τα καλύτερα χαρακτηριστικά τόσο των μετοχών όσο και των αμοιβαίων κεφαλαίων σε μια συνδυασμένη επενδυτική δομή, ενώ ελπίζουμε να εξαλείψουμε μερικά από τα λιγότερο επιθυμητά. Υπάρχουν όμως ορισμένα μειονεκτήματα, καθώς κανένα επενδυτικό όχημα δεν είναι ιδανικό για όλους.

Πλεονεκτήματα των ETF

Ένα ΕΙΕΕ είναι μια εμπορεύσιμη ασφάλεια που διαπραγματεύεται σε μια ανταλλαγή. Είναι αυτό που ονομάζεται καλάθι των περιουσιακών στοιχείων (όπως τα αποθέματα, τα ομόλογα, τα εμπορεύματα κλπ.) Που ακολουθεί ένα σημείο αναφοράς. Τέσσερα από τα κοινά πλεονεκτήματα των ETF έναντι αμοιβαίων κεφαλαίων περιλαμβάνουν τα εξής:

• Φιλοφιλική επένδυση - Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF είναι πολύ φορολογικά αποδοτικά. Τα αμοιβαία κεφάλαια έχουν κατά κανόνα αποδόσεις κεφαλαίου κέρδους στο τέλος του έτους, λόγω εξαγορών καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους. Τα ΕΙΕ ελαχιστοποιούν τα κεφαλαιακά κέρδη, πραγματοποιώντας ανταλλαγές μετοχών ομοειδών, προστατεύοντας έτσι το ταμείο από οποιαδήποτε ανάγκη πώλησης μετοχών για την κάλυψη των εξαγορών. Ως εκ τούτου, δεν αντιμετωπίζεται ως υποκείμενο στον φόρο.
• Καμία ελάχιστη επένδυση - Αρκετά αμοιβαία κεφάλαια έχουν ελάχιστες απαιτήσεις επενδύσεων ύψους 2.500, 3.000 ή ακόμα και 5.000 δολαρίων. Τα ΕΙΕΕ, από την άλλη πλευρά, μπορούν να αγοραστούν για μία μόνο μετοχή.
• Εναλλακτική λύση χαμηλότερου κόστους - Το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο εξακολουθεί να έχει ένα εσωτερικό κόστος πολύ πάνω από 1%, ενώ τα περισσότερα ΕΤΑ θα έχουν έναν εσωτερικό λόγο δαπανών κατά κανόνα μεταξύ 0, 30-0, 95%. Επιπλέον, τα ΕΙΕΕ δεν χρεώνουν τέλη 12b-1 (διαφημιστικά τέλη) ή τέλη πωλήσεων, όπως και πολλά αμοιβαία κεφάλαια.
• Περισσότερος έλεγχος συναλλαγών - Τα αμοιβαία κεφάλαια διαπραγματεύονται μία φορά την ημέρα στην τιμή κλεισίματος της NAV. Τα ETF διαπραγματεύονται σε ανταλλαγή σε όλη τη διάρκεια της ημέρας διαπραγμάτευσης, ακριβώς όπως ένα απόθεμα. Αυτό σας επιτρέπει να έχετε μεγαλύτερο έλεγχο τιμής αγοράς / πώλησης και τη δυνατότητα να ορίσετε χαρακτηριστικά προστασίας, όπως τα όρια stop loss στις επενδύσεις σας.

Μειονεκτήματα στα ETF

Φυσικά, κανένα επενδυτικό όχημα δεν είναι ιδανικό για όλους, και τα ETFs δεν αποτελούν εξαίρεση. Ορισμένα ΕΙΕΕ είναι υπερβολικά συγκεντρωμένα, τα ενεργά διαπραγματεύσιμα ETFs μπορεί να είναι δαπανηρά, τα ETFs μπορεί να συμβάλλουν στην αστάθεια της αγοράς και πολλά ETF βασίζονται σε μη αποδεδειγμένα μοντέλα.

Παραδείγματα ευρέως διατιθέμενων ETF

• SPDR S & P 500: Το πιο γνωστό ETF, το SPDR S & P 500 ακολουθεί τον δείκτη S & P 500
• iShares Russell 2000: Παρακολουθεί το δείκτη Russell 2000 με μικρά καπάκια
• Invesco QQQ: Παρακολουθεί το Nasdaq 100
• SPDR Dow Jones Industrial Average: Παρακολουθεί τον Dow Jones Industrial Average, ο οποίος περιλαμβάνει 30 διαφορετικά αποθέματα

Διαχειριστής συμβουλών

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp., Hilton Head, SC

Εκτός από τη φορολογική αποτελεσματικότητα και το χαμηλότερο κόστος, τα πλεονεκτήματα των ETFs έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι:

Επενδυτική στρατηγική και παραλλαγή στυλ: Τα ETFs διαχειρίζονται κυρίως παθητικά. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδύσεις παρακολουθούν έναν δείκτη, όπως το S & P 500. Η ικανότητα του διαχειριστή να «παρασύρει» από τον δείκτη είναι εξαιρετικά δύσκολη.

Τα αμοιβαία κεφάλαια συνήθως διαχειρίζονται ενεργά, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδύσεις επιλέγονται από διαχειριστή χαρτοφυλακίου. Αυτό επιτρέπει τη δυνατότητα ενός διαχειριστή να απομακρυνθεί από τον αρχικό επενδυτικό στόχο με την πάροδο του χρόνου.

Διαφάνεια: Επειδή τα ΕΙΕΕ παρακολουθούν έναν συγκεκριμένο δείκτη, τα χρεόγραφα που ανήκουν είναι διαφανή. Τα αμοιβαία κεφάλαια αγοράζουν και πωλούν τίτλους σε διάφορες χρονικές στιγμές και ποσά, οπότε οι τίτλοι και το ποσοστό των συμμετοχών θα διαφέρουν ανάλογα με το χρόνο. Τα αμοιβαία κεφάλαια υποχρεούνται μόνο να αναφέρουν τις συμμετοχές τους ανά τρίμηνο.