Τι είναι ένα χαρτοφυλάκιο;
Ένα χαρτοφυλάκιο είναι ένας όμιλος χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων όπως μετοχές, ομόλογα, βασικά εμπορεύματα, νομίσματα και ισοδύναμα μετρητών, καθώς και τα αντίστοιχα αμοιβαία κεφάλαια τους, συμπεριλαμβανομένων αμοιβαίων, διαπραγματεύσιμων και κλειστών κεφαλαίων. Ένα χαρτοφυλάκιο μπορεί επίσης να αποτελείται από μη εισηγμένους στο χρηματιστήριο τίτλους, όπως η ακίνητη περιουσία, η τέχνη και οι ιδιωτικές επενδύσεις. Οι λογαριασμοί της χρηματαγοράς κάνουν πλήρη χρήση αυτής της έννοιας για να λειτουργούν σωστά.
Τα χαρτοφυλάκια κρατούνται απευθείας από τους επενδυτές και / ή διευθύνονται από επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα και διαχειριστές χρημάτων. Οι επενδυτές θα πρέπει να κατασκευάσουν χαρτοφυλάκιο επενδύσεων σύμφωνα με την ανοχή τους σε κινδύνους και τους επενδυτικούς στόχους. Οι επενδυτές μπορούν επίσης να έχουν πολλαπλά χαρτοφυλάκια για διάφορους σκοπούς. Όλα εξαρτώνται από τους στόχους του ως επενδυτή.
Θα πρέπει να λαμβάνεται υπόψη τόσο η ανοχή κινδύνου όσο και ο χρονικός ορίζοντας κατά την επιλογή επενδύσεων για τη συμπλήρωση ενός χαρτοφυλακίου.
Κατανόηση του χαρτοφυλακίου
Ένα χαρτοφυλάκιο επενδύσεων μπορεί να θεωρηθεί σαν μια πίτα που χωρίζεται σε τεμάχια διαφόρων μεγεθών, που αντιπροσωπεύουν μια ποικιλία κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων ή / και τύπους επενδύσεων για την επίτευξη κατάλληλης κατανομής χαρτοφυλακίου κινδύνου-απόδοσης. Πολλοί διαφορετικοί τύποι τίτλων μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την οικοδόμηση ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου, αλλά τα αποθέματα, τα ομόλογα και τα μετρητά θεωρούνται γενικά βασικά δομικά στοιχεία του χαρτοφυλακίου. Άλλες πιθανές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν, αλλά δεν περιορίζονται σε, ακίνητα, χρυσό και νόμισμα.
Αντίκτυπος της ανοχής κινδύνου στις κατανομές χαρτοφυλακίου
Ενώ ένας οικονομικός σύμβουλος μπορεί να αναπτύξει ένα γενικό μοντέλο χαρτοφυλακίου για ένα άτομο, η ανοχή κινδύνου ενός επενδυτή θα πρέπει να έχει σημαντικό αντίκτυπο σε αυτό που μοιάζει με ένα χαρτοφυλάκιο.
Για παράδειγμα, ένας συντηρητικός επενδυτής μπορεί να ευνοήσει ένα χαρτοφυλάκιο με αποθέματα μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ταμεία ευρείας βάσης αγοράς, επενδυτικά ομόλογα και θέση σε ρευστά, υψηλά ισοδύναμα μετρητών. Αντίθετα, ένας επενδυτής ανεκτικός σε κινδύνους μπορεί να προσθέσει κάποια αποθέματα ανάπτυξης μικρής κεφαλαιοποίησης σε μια επιθετική μετοχή ανάπτυξης μεγάλου κεφαλαιοποίησης, να αναλάβει κάποια έκθεση ομολόγων υψηλών αποδόσεων και να αναζητήσει σε ακίνητα, διεθνείς και εναλλακτικές επενδυτικές ευκαιρίες για τους χαρτοφυλάκιο. Σε γενικές γραμμές, ένας επενδυτής θα πρέπει να ελαχιστοποιήσει την έκθεση σε τίτλους ή κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, η μεταβλητότητα των οποίων καθιστά δυσάρεστες.
Βασικές τακτικές
- Ένα χαρτοφυλάκιο είναι ένα καλάθι περιουσιακών στοιχείων που μπορεί να περιλαμβάνει μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα, νομίσματα, ισοδύναμα μετρητών, καθώς και τα αντίστοιχα αμοιβαία κεφάλαια τους.
- Μη διαπραγματεύσιμοι τίτλοι όπως η ακίνητη περιουσία, η τέχνη και οι ιδιωτικές επενδύσεις μπορούν επίσης να συμπεριληφθούν σε ένα χαρτοφυλάκιο.
- Η κατανομή του ενεργητικού, η ανοχή κινδύνου και ο χρονικός ορίζοντας του ατόμου είναι όλοι κρίσιμοι παράγοντες κατά τη συγκέντρωση και την προσαρμογή ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου.
Αντίκτυπος του χρονικού ορίζοντα στις κατανομές χαρτοφυλακίου
Παρόμοια με την ανοχή κινδύνου, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν πόσο χρόνο πρέπει να επενδύσουν κατά την κατασκευή ενός χαρτοφυλακίου. Οι επενδυτές θα πρέπει γενικά να κινούνται σε πιο συντηρητική κατανομή περιουσιακών στοιχείων, καθώς πλησιάζει η ημερομηνία στόχου, για να προστατεύσει το κεφάλαιο του χαρτοφυλακίου που έχει δημιουργηθεί μέχρι εκείνο το σημείο.
Για παράδειγμα, μια εξοικονόμηση επενδυτή για συνταξιοδότηση μπορεί να σχεδιάζει να εγκαταλείψει το εργατικό δυναμικό σε πέντε χρόνια. Παρά το επίπεδο άνεσης του επενδυτή που επενδύει σε μετοχές και άλλες επικίνδυνες κινητές αξίες, ο επενδυτής μπορεί να θέλει να επενδύσει μεγαλύτερο τμήμα του υπολοίπου του χαρτοφυλακίου σε πιο συντηρητικά περιουσιακά στοιχεία, όπως ομόλογα και μετρητά, για να προστατεύσει τα ήδη εξοικονομημένα. Αντίστροφα, ένα άτομο που μόλις εισέρχεται στο εργατικό δυναμικό μπορεί να θέλει να επενδύσει ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό του στα αποθέματα, δεδομένου ότι μπορεί να έχουν δεκαετίες να επενδύσουν και την ικανότητα να βγάλει μέρος της βραχυπρόθεσμης μεταβλητότητας της αγοράς.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.