Ποια είναι τα μειονεκτήματα ενός ταμείου δείκτη σε ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο;

Ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο - που συνήθως αναφέρεται ως αμοιβαίο κεφάλαιο - έχει υψηλότερο κίνδυνο έναντι αξίας ανταμοιβής, είναι πολύ λιγότερο παθητικό και δίνει μεγαλύτερο έλεγχο σε έναν μεμονωμένο επενδυτή απ 'ότι ένα απλό ταμείο δείκτη.

Καθαρά παθητική

Τα κεφάλαια του δείκτη είναι παθητικά. Αντικατοπτρίζουν την αγορά στο σύνολό της όσο το δυνατόν πλησιέστερα, επενδύοντας όσο το δυνατόν ευρύτερα για να αποφύγουν τις τεράστιες απώλειες αξίας. Συνήθως, αυτό σημαίνει ότι ένα ταμείο δεικτών είναι αρκετά ασφαλές, αλλά εάν η ίδια η αγορά ασχολείται έντονα με αποθέματα που δεν είναι ασφαλή ή απλώς διογκωμένα σε αξία, τότε η αναπόφευκτη συντριβή καταστρέφει την αξία του ταμείου σας. Από την άλλη πλευρά, ένα ταμείο διαχείρισης μπορεί να εντοπίσει αυτά τα μη ασφαλή κεφάλαια και είτε να τα αποφύγει είτε να επιχειρήσει να ζήσει το μάντρα "Αγορά χαμηλού, πωλούν υψηλά".

Για παράδειγμα, το χρηματιστηριακό ταμείο της Nasdaq επενδύθηκε έντονα στην φούσκα dot-com 1997-2000 λόγω της επικέντρωσής της στον τομέα της τεχνολογίας. Ενώ ο ίδιος ο δείκτης κατέρρευσε σε αξία αργότερα, οι μεμονωμένοι διαχειριστές είχαν την ευκαιρία να αποφύγουν ολόκληρη την κατάσταση. Αρκετοί έπαιξαν καταλαβαίνω και είτε πωλούνται νωρίς είτε κρέμονται στο απόθεμα εταιρειών που επιβίωσαν όπως το Amazon.com, το οποίο πήγε από $ 107 έως $ 7 ανά μετοχή, αλλά ανέκαμψε δραματικά την επόμενη δεκαετία. Από το 2015, η Amazon δεν είναι κάτω από $ 200 ανά μετοχή από το 2012.

Αντίστροφα, οι διαχειριστές συχνά ψάχνουν για το απόθεμα εταιρειών που υποτιμούνται από την αγορά στο σύνολό της, μαζεύοντάς τις πριν από τους γενικούς κλαδικούς δείκτες στην πραγματική τους αξία. Αυτό ονομάζεται επένδυση αξίας, και είναι η κύρια ισοπαλία κατά την επένδυση σε ένα διαχειριζόμενο ταμείο.

Δεν υπάρχει έλεγχος

Ένα άλλο μειονέκτημα για τους δείκτες είναι ότι οι επενδυτές εμπλέκονται και υποστηρίζουν όλες τις εταιρείες σε αυτόν τον δείκτη. Εάν ένας επενδυτής δεν θέλει μια εταιρεία για ηθικούς ή προσωπικούς λόγους αλλά η εν λόγω εταιρεία βρίσκεται στον δείκτη του, δεν έχει κανένα τρόπο να αφαιρέσει τα χρήματά του από την εταιρεία αυτή χωρίς να εξέλθει εξ ολοκλήρου από το αμοιβαίο κεφάλαιο. Με ένα διαχειριζόμενο ταμείο, από την άλλη πλευρά, το μόνο που χρειάζεται είναι μια απλή κλήση προς τον διευθυντή δηλώνοντας ότι δεν θέλει να έχει χρήματα που εμπλέκονται με την εν λόγω εταιρεία.

Risk Vs. Ανταμοιβή

Οι επενδύσεις είναι συγκρίσιμες με το νόμιμο παιχνίδι, αλλά αντί να βάζουν χρήματα σε τυχαίες μπάλες που αναπηδούν σε έναν τροχό, ένας επενδυτής τοποθετεί χρήματα προς τις εταιρείες που θα κάνουν καλά στο μέλλον και μακριά από εκείνες που δεν θα το κάνουν. Τα χαρτοφυλάκια των δεικτών είναι σαν να ποντάρετε κάθε φορά στο κόκκινο. είναι ασφαλές, το οποίο είναι και το ανάποδο και το μειονέκτημα. Η επιλογή των ιδίων επενδύσεων ή η εγκατάλειψή τους σε έναν έμπορο είναι επικίνδυνη επειδή περιλαμβάνει το ανθρώπινο στοιχείο, αλλά είναι επίσης όπου προέρχονται οι μεγάλες ανταμοιβές. Κάντε την επιλογή μεταξύ ευρεθέντων και διαχειριζόμενων κεφαλαίων, γνωρίζοντας αυτή τη διαφορά.