Χρέωση πωλήσεων
Ένα τέλος πώλησης είναι μια προμήθεια που καταβάλλεται από έναν επενδυτή για την επένδυσή του / της σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Ένας χρηματοπιστωτικός διαμεσολαβητής, όπως ένας μεσίτης, οικονομικός σχεδιασμός ή σύμβουλος επενδύσεων, λαμβάνει τα χρήματα από μια χρέωση πώλησης. Τα έξοδα πώλησης εκφράζονται ως ποσοστό της αξίας της επένδυσης.
Τα τέλη πωλήσεων μπορούν να αποφευχθούν επενδύοντας σε αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση ή σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF).
Κατανόηση των χρεώσεων πωλήσεων
Πολλά αμοιβαία κεφάλαια έχουν χρεώσεις πωλήσεων. Τα τέλη πωλήσεων αναφέρονται σε ποσοστά και αντιστοιχούν σε ένα μέρος της επένδυσης. Ως εκ τούτου, για έναν επενδυτή, η πραγματική επένδυσή τους στο ταμείο ισούται με τη διαφορά μεταξύ της αξίας της επένδυσης ανά μετοχή και του συνολικού τέλους πωλήσεων. Με κανονισμό, το ανώτατο επιτρεπόμενο τέλος πώλησης είναι 8, 5%, αλλά τα περισσότερα φορτία εμπίπτουν στο εύρος τιμών 3% έως 6%.
Οι επενδυτές μπορούν να επωμιστούν διάφορους τύπους τελών πώλησης, οι οποίοι συχνά συνδέονται με συγκεκριμένες κατηγορίες μεριδίων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Τα έξοδα πώλησης είναι τα τέλη προμήθειας που καταβάλλονται στους ενδιάμεσους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς για την εταιρική τους σχέση κατά την πώληση του αμοιβαίου κεφαλαίου Τα τέλη πώλησης δεν καταβάλλονται στο ίδιο το ταμείο, επομένως δεν λαμβάνουν υπόψη την αναλογία ακαθάριστων και καθαρών δαπανών ενός ταμείου.
Τα τέλη πώλησης μπορεί να διαφέρουν μεταξύ των διαφόρων τύπων κεφαλαίων και κατηγοριών μεριδίων. Πολλά κεφάλαια ενδέχεται να μην απαιτούν χρεώσεις πωλήσεων λόγω σχέσεων διανομέων. Οι επενδυτές πρέπει να είναι σίγουροι ότι κατανοούν σαφώς τα τέλη πώλησης και τα άλλα τέλη που σχετίζονται με ένα ταμείο. Οι εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων παρέχουν κατά κανόνα πλήρη παρουσίαση των τελών πώλησης. Τα έξοδα πώλησης συζητούνται επίσης συνήθως στο ενημερωτικό δελτίο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
Είδη χρεώσεων πωλήσεων
Ορισμένοι συνήθεις τύποι τελών πώλησης περιλαμβάνουν τα εξής:
- Τα τέλη πώλησης στο τέλος του λογαριασμού καταβάλλονται ως ποσοστό της τιμής αγοράς κατά τη στιγμή της επένδυσης. Οι μετοχές της Κατηγορίας Α έχουν συχνά χρεώσεις πώλησης στο μπροστινό μέρος.
- Τα τέλη πωλήσεων από το τέλος των πωλήσεων καταβάλλονται ως ποσοστό της τιμής πώλησης κατά τη στιγμή της πώλησης. Τα τέλη εκ των υστέρων πώλησης συσχετίζονται συχνά με μετοχές Β ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
- Οι αναβαλλόμενες χρεώσεις πώλησης είναι τέλη πωλήσεων που μειώνονται με την πάροδο του χρόνου, συχνά φτάνουν τελικά στο μηδέν. Ονομάζονται επίσης ενδεχόμενα χρεωστικά τέλη πώλησης επειδή το τέλος εξαρτάται από την περίοδο κατοχής.
Κρίση των χρεώσεων πωλήσεων
Οι υποστηρικτές των επενδυτών και οι εκπαιδευτικοί συχνά επικρίνουν τις χρεώσεις πωλήσεων. Το πιο πειστικό επιχείρημα κατά των τελών πώλησης είναι ότι είναι εντελώς περιττές για τις περισσότερες επενδύσεις σήμερα. Τα τέλη πωλήσεων μπορούν να αποφευχθούν επενδύοντας αμοιβαία κεφάλαια χωρίς τα εμπορεύματα ή αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF). Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να γνωρίζουν το bid-ask spread σε ETFs. Μια μεγάλη εξάπλωση προσφοράς και ζήτησης μπορεί να είναι εξίσου κακή με μια χρέωση πωλήσεων.
Οι χρεώσεις πώλησης παίρνουν ένα δάγκωμα από τις επιστροφές των επενδυτών, και μπορεί να είναι δύσκολο να εντοπιστούν. Ορισμένες από τις χρεώσεις πώλησης που σχετίζονται με μετοχές Β συχνά καταδικάζονται. Για παράδειγμα, υποθέστε ότι ένας επενδυτής προτίθεται να κατέχει αμοιβαίο κεφάλαιο για πολλά χρόνια και να αγοράζει μετοχές Β με αναβαλλόμενες χρεώσεις πώλησης. Ο επενδυτής μπορεί να αγνοήσει τα τέλη πωλήσεων, επειδή η επιθυμητή περίοδος διακράτησης είναι αρκετά μεγάλη ώστε να μηδενιστεί. Σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης και ο επενδυτής χρειαστεί τα χρήματα νωρίς, μια χρέωση πώλησης 5% ή περισσότερο μπορεί να είναι μια δυσάρεστη έκπληξη.
ΚΥΡΙΑ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗ
- Ένα τέλος πώλησης είναι μια προμήθεια που καταβάλλεται από έναν επενδυτή για την επένδυσή του / της σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο.
- Τα τέλη πωλήσεων αναφέρονται σε ποσοστά και αντιστοιχούν σε ένα μέρος της επένδυσης.
- Οι πιο συνηθισμένοι τύποι τελών πώλησης περιλαμβάνουν τα τέλη πωλήσεων στο μέτωπο, τα τέλη πωλήσεων και τα τέλη πώλησης,
- Τα τέλη πωλήσεων μπορούν να αποφευχθούν επενδύοντας σε αμοιβαία κεφάλαια χωρίς χρέωση ή σε χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF).
Παραδείγματα χρεώσεων πωλήσεων
Ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής βάζει 10.000 δολάρια στο αμοιβαίο κεφάλαιο XYZ με ένα front-end φορτίο 5.75% για μικρούς επενδυτές. Η πραγματική επένδυση του επενδυτή στο ταμείο μετά το τέλος πώλησης θα είναι $ 9.425. Ωστόσο, τα έξοδα πώλησης είναι μόνο ένας από τους διάφορους τύπους αμοιβών κεφαλαίου που οι επενδυτές μπορούν να μειώσουν ή να εξαλείψουν.
Σε μια άλλη περίπτωση, ένας επενδυτής έβαλε 100.000 δολάρια στο αμοιβαίο κεφάλαιο XYZ. Το XYZ εξακολουθεί να έχει ένα εμπρός τερματικό φορτίο 5, 75%, αλλά το έκοψε στο 4% για επενδύσεις ύψους 25.000 ή και περισσότερο. Επίσης, το μειώνουν στο 2% για $ 100.000 ή περισσότερο και σε 1% για πάνω από $ 1.000.000. Στην περίπτωση αυτή, η πραγματική επένδυση του επενδυτή μετά την χρέωση πώλησης είναι $ 98.000. Παρατηρήστε ότι αν και το ποσοστό έχει μειωθεί, το συνολικό ποσό που έχει χρεωθεί έχει αυξηθεί.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.