Σχετικά με τις τιμές-κέρδη

ΟΡΙΣΜΟΣ της σχέσης τιμής-κέρδους

Η σχέση τιμής-απόδοσης αναφέρεται στην αναλογία τιμής-κέρδους ενός μετοχικού κεφαλαίου, διαιρούμενη με το λόγο τιμής-κέρδους ενός ευρύτερου μέτρου της αγοράς. Ο δείκτης τιμών-κέρδους, που συχνά γράφεται ως P / E, ισούται με την τιμή της αγοράς ενός αποθέματος ή της ευρείας αγοράς διαιρούμενο με ένα μέτρο των κερδών του αποθέματος ή της αγοράς. Υπάρχουν πολλοί τρόποι μέτρησης του αριθμού των κερδών που χρησιμοποιούνται στον παρονομαστή του μαθηματικού τύπου, αν και οι επαγγελματίες συνήθως χρησιμοποιούν ένα μέτρο μελλοντικών κερδών, δηλαδή προβλέψεις κερδών ή τελικά κέρδη, δηλαδή τα πραγματικά αναφερόμενα κέρδη, σε περίοδο 12 μηνών. Το σχετικό μέτρο των εσόδων από την τιμή έχει ως στόχο να προσδιορίσει τη σχετική υπερεκτίμηση ή υποτίμηση μιας εταιρείας σε σχέση με τη βιομηχανία, τον χρηματοπιστωτικό τομέα, την ευρεία αγορά ή κάποια άλλη ευρεία ομάδα ομοτίμων.

1:30

Πώς μπορώ να υπολογίσω τον λόγο κόστους-αποδοχών;

ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΚΥΡΩΣΕΩΝ ΚΕΡΔΩΝ-ΚΕΡΔΩΝ

Η σχετική αξία των εσόδων από τις τιμές είναι μια μέθοδος για να κρίνουμε αν ο λόγος τιμής / κέρδους είναι λογικός σε σχέση με τις συνθήκες της αγοράς. Μια σχετική τιμή κερδοφορίας μικρότερη από 1 δείχνει ότι ένα απόθεμα έχει χαμηλότερο λόγο P / E από την ευρύτερη ομάδα του. Μια σχετική τιμή κέρδους τιμής 1 υποδηλώνει ότι ένα απόθεμα έχει τον ίδιο λόγο P / E με την ομάδα ομοτίμων του. Μια σχετική τιμή κέρδους-τιμής μεγαλύτερη από 1 δείχνει ότι ένα απόθεμα έχει υψηλότερο P / E από την ομάδα ομοτίμων του. Για παράδειγμα, από τις 25 Μαΐου 2018, η Apple Inc. (AAPL) είχε λόγο P / E 18, 2, ενώ ο S & P 500 είχε λόγο P / E 20, 6. Η σχετική τιμή κέρδους για το AAPL είναι 0, 88.

Ερμηνεία της σχετικής τιμής των κερδών

Ο λόγος P / E αναφέρεται συχνά όταν καθορίζεται αν ένα απόθεμα αντιπροσωπεύει μια ευκαιρία αγοράς ή όχι. Σε βασικό επίπεδο, μια τιμή P / E χαμηλότερη από την ομάδα ομολόγων και μια αντίστοιχη σχετική τιμή κέρδους-τιμής μικρότερη από 1 μπορεί να αποτελεί ένδειξη ότι το απόθεμα διαπραγματεύεται φθηνά, αντιπροσωπεύοντας έναν καλό χρόνο για να αγοράσει. Το σκεπτικό για αυτό το συμπέρασμα είναι ότι ένα χαμηλότερο P / E δείχνει ότι κάθε δολάριο κερδών κοστίζει λιγότερο για το συγκεκριμένο απόθεμα απ 'ότι για το μέσο απόθεμα στην ομάδα ομοτίμων. Το αντίθετο είναι αληθές αν το P / E για το απόθεμα είναι μεγαλύτερο από αυτό της ομάδας ομοτίμων και η σχετική τιμή κέρδους-τιμής είναι μεγαλύτερη από 1, πράγμα που μπορεί να αποτελεί ένδειξη ότι τα κέρδη του αποθέματος είναι ακριβότερα από το μέσο απόθεμα peer group.

Αξίζει όμως να σημειωθεί ότι ο λόγος P / E και η σχετική αξία των εσόδων από την τιμή είναι μόνο ένα κομμάτι ενός μεγάλου ψηφιδωτού δεδομένων που πρέπει να χρησιμοποιηθεί για να σχηματίσει μια γνώμη για ένα απόθεμα. Μια χαμηλή σχετική τιμή κέρδους μπορεί να υποδηλώνει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε τρομερά οικονομικά στενά και όχι απαραίτητα μια καλή αγορά. Αντίστροφα, μια υψηλή σχετική τιμή κέρδους μπορεί να δείξει ότι η επιχείρηση έχει πολύ καλύτερες προοπτικές ανάπτυξης και μπορεί να αξίζει υψηλότερη τιμή. Οι σχετικές αξίες των τιμών-εσόδων αποτελούν σημείο εκκίνησης για τη θεμελιώδη αξιολόγηση.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Ποιος είναι ο λόγος τιμής προς κέρδος - λόγος P / E Ο λόγος τιμής προς κέρδος (P / E ratio) ορίζεται ως αναλογία για την αποτίμηση μιας εταιρείας που μετρά την τρέχουσα τιμή της μετοχής της σε σχέση με τα κέρδη ανά μετοχή . περισσότερα Γιατί ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη έχει σημασία Ο λόγος τιμής / κέρδους προς ανάπτυξη (PEG) είναι ο δείκτης των τιμών των μετοχών της επιχείρησης σε κέρδη διαιρούμενος με τον ρυθμό αύξησης των κερδών της για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. περισσότερα Αποθέματα υπερτιμημένων μετοχών Τα υπερτιμημένα αποθέματα ορίζονται ως μετοχές με τρέχουσα τιμή που οι εμπειρογνώμονες αναμένουν να μειωθούν επειδή οι προοπτικές κερδοφορίας τους ή ο λόγος των κερδών / κερδών δεν το δικαιολογούν. περισσότερος Πολλαπλός ορισμός Πολλαπλός ορισμός μετρά κάποια πτυχή της οικονομικής ευημερίας μιας εταιρείας, που καθορίζεται διαιρώντας μια μέτρηση με μια άλλη μετρική. Περισσότερος ορισμός και παράδειγμα Oversold Το Oversold είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει πότε ένα περιουσιακό στοιχείο πωλείται επιθετικά και σε ορισμένες περιπτώσεις μπορεί να έχει πέσει πάρα πολύ μακριά. Ορισμένοι τεχνικοί δείκτες και θεμελιώδεις αναλογίες προσδιορίζουν επίσης τις συνθήκες υπερπλήρωσης. περισσότερα Κατανόηση κέρδους ανά μετοχή - EPS Τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) είναι το τμήμα του κέρδους μιας εταιρείας που διατίθεται για κάθε εκκρεμή μετοχή κοινών μετοχών. Τα κέρδη ανά μετοχή χρησιμεύουν ως δείκτης της κερδοφορίας της εταιρείας. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών