Επιλογές συναλλαγών με το Iron Condor
Οι περισσότερες επενδύσεις γίνονται με την προσδοκία ότι η τιμή θα αυξηθεί. Κάποιοι έχουν γίνει με την προσδοκία ότι η τιμή θα μειωθεί. Δυστυχώς, συχνά συμβαίνει ότι η τιμή δεν κάνει τίποτα να κινηθεί καθόλου. Δεν θα ήταν ωραίο αν μπορούσατε να κερδίσετε χρήματα όταν οι αγορές δεν κινήθηκαν; Λοιπόν, μπορείτε. Αυτή είναι η ομορφιά των επιλογών, και πιο συγκεκριμένα της στρατηγικής που είναι γνωστή ως ο σιδηρούχος ορίζοντας.
[Χρειάζεται να χτίσετε τη φωλιά της γνώσης επιλογών πριν αρχίσετε να πετάτε με τα σιδερένια σίδερα; Το μάθημα Options for Beginners της Academopedia Academy καταρρίπτει τις επιλογές με εύχρηστες αναλογίες και παραδείγματα συναλλαγών σε πραγματικό χρόνο, ενώ παράλληλα παρέχει εργαλεία για τη μόχλευση κατά το σχεδιασμό και την εκτέλεση συναλλαγών επιλογών. Δείτε το σήμερα! ]
Πώς να ξεκινήσετε
Το σίδερο κρατάει πολύ περίπλοκο ήχο και παίρνει λίγο χρόνο για να μάθει, αλλά είναι ένας καλός τρόπος για να κάνεις σταθερά κέρδη. Στην πραγματικότητα, μερικοί πολύ κερδοφόροι έμποροι χρησιμοποιούν αποκλειστικά σιδερένια κράματα. Τι είναι λοιπόν ένα σιδερένιο συμπύκνωμα; Υπάρχουν δύο τρόποι να το εξετάσουμε. Ο πρώτος είναι ως ζεύγος στραγγαλισμών, ένας σύντομος και ένας μακρύς, σε εξωτερικές απεργίες. Ο άλλος τρόπος να το εξετάσουμε είναι δύο πιστωτικά περιθώρια: ένα πιστωτικό όριο κλήσεων που διανέμεται πάνω από την αγορά και ένα πιστωτικό περιθώριο πώλησης κάτω από την αγορά. Είναι αυτά τα δύο "φτερά" που δίνουν το όνομα σιδήρου. Αυτά μπορούν να τοποθετηθούν αρκετά μακριά από την αγορά, αλλά ο αυστηρός ορισμός περιλαμβάνει διαδοχικές τιμές απεργίας.
Δείτε: Στρατηγικές εξαπλώσεων επιλογών
Ένα πιστωτικό περιθώριο είναι ουσιαστικά μια στρατηγική πώλησης δικαιωμάτων προαίρεσης. Οι επιλογές πώλησης επιτρέπουν στους επενδυτές να επωφεληθούν από το ασφάλιστρο χρόνου και την τεκμαρτή μεταβλητότητα που είναι εγγενείς στις επιλογές. Το πιστωτικό περιθώριο δημιουργείται με την αγορά μιας εξαιρετικά εξωχρηματιστηριακής επιλογής και την πώληση μιας πλησιέστερης, ακριβότερης επιλογής. Αυτό δημιουργεί την πίστωση, με την ελπίδα ότι και οι δύο επιλογές λήγουν χωρίς αξία, επιτρέποντάς σας να διατηρήσετε αυτή την πίστωση. Όσο το υποκείμενο δεν υπερβαίνει την τιμή άσκησης της πλησιέστερης επιλογής, μπορείτε να κρατήσετε την πλήρη πίστωση.
Φιγούρα 1
Με το S & P 500 στο 1270, θα μπορούσατε να αγοράσετε την επιλογή κλήσης του Σεπτεμβρίου 1340 (μαύρη κουκκίδα κάτω από το σημείο 4 στο παραπάνω διάγραμμα) για $ 2.20 και να πουλήσετε την κλήση του Σεπτεμβρίου του 1325 (μαύρη κουκκίδα πάνω από το σημείο 3) για $ 4.20. Αυτό θα ισοδυναμούσε με πίστωση $ 2 στο λογαριασμό σας. Αυτή η συναλλαγή απαιτεί περιθώριο συντήρησης. Ο μεσίτης σας θα ζητήσει μόνο να έχετε μετρητά ή τίτλους στο λογαριασμό σας ίσο με τη διαφορά μεταξύ των απεργιών μείον την πίστωση που λάβατε. Στο παράδειγμά μας, αυτό θα ήταν 1.300 δολάρια για κάθε εξάπλωση. Αν η αγορά κλείσει τον Σεπτέμβριο κάτω από το 1325, κρατάτε την πίστωση των 200 δολαρίων για απόδοση 15%.
Για να δημιουργήσετε το πλήρες σίδερο συμπύκνωμα, το μόνο που χρειάζεται να κάνετε είναι να προσθέσετε το spread spread πιστώσεων με παρόμοιο τρόπο. Αγοράστε το τεύχος του Σεπτεμβρίου του 1185 (μαύρη κουκκίδα κάτω από το σημείο 1) για $ 5, 50 και πούλησε το Σεπτέμβριο του 1200 (μαύρη κουκκίδα πάνω από το σημείο 2) για $ 6, 50 για άλλο 1 δολάριο πίστωσης. Εδώ, η απαίτηση συντήρησης είναι $ 1.400 με την πίστωση των $ 100 (για κάθε spread). Τώρα έχετε ένα σιδερένιο συμπύκνωμα. Εάν η αγορά παραμείνει μεταξύ 1200 και 1325, θα κρατήσετε την πλήρη πίστωση σας, η οποία είναι τώρα $ 300. Η απαίτηση θα είναι τα 2.700 δολάρια. Η πιθανή σας απόδοση είναι 11, 1% για λιγότερο από δύο μήνες! Επειδή αυτό δεν πληροί επί του παρόντος τον αυστηρό ορισμό του σιδηρουργικού συμπυκνωτή της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς (SEC), θα πρέπει να έχετε το περιθώριο και στις δύο πλευρές. Εάν χρησιμοποιείτε διαδοχικές απεργίες, θα χρειαστεί να κρατήσετε περιθώριο μόνο στη μία πλευρά, αλλά αυτό μειώνει σαφώς την πιθανότητα επιτυχίας.
SEE: Αστυνόμευση Η αγορά κινητών αξιών: μια επισκόπηση της SEC.
Συμβουλές για μια ομαλή πτήση
Υπάρχουν πολλά πράγματα που πρέπει να θυμάστε κατά τη χρήση αυτής της στρατηγικής. Το πρώτο είναι να επιμείνουμε με επιλογές ευρετηρίου. Παρέχουν αρκετή τεκμαρτή μεταβλητότητα για να κάνουν ένα καλό κέρδος, αλλά δεν έχουν την πραγματική αστάθεια που μπορεί να σβήσει τον λογαριασμό σας πολύ γρήγορα.
Αλλά υπάρχει και ένα άλλο πράγμα που πρέπει να προσέξετε: δεν πρέπει ποτέ να πάρετε μια πλήρη απώλεια σε ένα σίδερο. Αν έχετε δώσει προσοχή και είστε καλοί μαθηματικοί, θα έχετε παρατηρήσει ότι η πιθανή σας απώλεια είναι πολύ υψηλότερη από το πιθανό σας κέρδος. Αυτό συμβαίνει επειδή η πιθανότητα ότι είστε σωστός είναι πολύ υψηλός. Στο παραπάνω παράδειγμα, είναι πάνω από 80% και στις δύο πλευρές (χρησιμοποιώντας το δελτίο ως δείκτη πιθανοτήτων ότι η αγορά δεν θα κλείσει πέρα από αυτές τις τιμές απεργίας).
Για να αποφύγετε την πλήρη απώλεια, εάν η αγορά κάνει ό, τι κανονικά κάνει και διαπραγματεύεται σε μια σειρά, τότε δεν χρειάζεται να κάνετε τίποτα και μπορείτε να αφήσετε όλη τη θέση να λήξει χωρίς αξία. Σε αυτή την περίπτωση, μπορείτε να κρατήσετε την πλήρη πίστωσή σας. Ωστόσο, εάν η αγορά κινείται έντονα προς μία ή την άλλη κατεύθυνση και προσεγγίζει ή σπάει μια από τις απεργίες σας, τότε πρέπει να βγείτε από την πλευρά της θέσης.
Αποφεύγοντας μια Κακή Προσγείωση
Υπάρχουν πολλοί τρόποι για να βγείτε από τη μία πλευρά ενός σίδερου. Το ένα είναι απλώς να πωλήσετε αυτό το συγκεκριμένο πιστωτικό spread και να κρατήσετε την άλλη πλευρά. Ένας άλλος είναι να βγούμε από το σύνολο σιδήρου. Αυτό θα εξαρτηθεί από το πόσο καιρό έχετε αφήσει μέχρι τη λήξη. Μπορείτε επίσης να μετακινήσετε την χαμένη πλευρά σε μια επιπλέον απεργία εκτός χρημάτων. Υπάρχουν πολλές δυνατότητες εδώ, και η πραγματική τέχνη του σιδερένιου συνόρου έγκειται στη διαχείριση των κινδύνων. Εάν μπορείτε να κάνετε καλά από αυτή την πλευρά, έχετε μια στρατηγική που βάζει την πιθανότητα, την επιλογή χρόνου premium και την έμμεση μεταβλητότητα από την πλευρά σας.
Ας χρησιμοποιήσουμε ένα άλλο παράδειγμα. Με το RUT σε περίπου 697, θα μπορούσατε να βάλετε το ακόλουθο σιδερένιο συμπύκνωμα:
Αγοράστε τον Σεπτέμβριο RUT 770 για $ 2.75
Πώληση Σεπτεμβρίου RUT 760 κλήση για $ 4, 05
Αγοράστε τον Σεπτέμβριο RUT 620 για $ 4.80
Πώληση Σεπτεμβρίου RUT 630 θέσει για $ 5.90
Η συνολική πίστωση είναι $ 2, 40 με απαίτηση συντήρησης ύψους $ 17, 60. Πρόκειται για πιθανό κέρδος άνω του 13%, με πιθανότητα επιτυχίας 85% (και πάλι με βάση το δέλτα).
Η κατώτατη γραμμή
Η στρατηγική επιλογής σιδερένιου χαλκού είναι ένας από τους καλύτερους τρόπους για έναν έμπορο επιλογών να επωφεληθεί από μια ασήμαντη κίνηση στην τιμή ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Πολλοί έμποροι πιστεύουν ότι μια μεγάλη κίνηση προς τα πάνω ή προς τα κάτω είναι απαραίτητη για να κερδίσουν, αλλά όπως έχετε μάθει από την παραπάνω στρατηγική, όμορφα κέρδη είναι δυνατά όταν η τιμή του περιουσιακού στοιχείου δεν κινείται πολύ. Η δομή αυτής της στρατηγικής μπορεί να φαίνεται αρχικά συγκεχυμένη, γι 'αυτό και χρησιμοποιείται κυρίως από έμπειρους εμπόρους, αλλά μην αφήνετε την πολύπλοκη δομή να σας εκφοβίσει μακριά από να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτήν την ισχυρή μέθοδο διαπραγμάτευσης.