Η σημασία της αξιολόγησης κινδύνου ενός πελάτη

Ο κίνδυνος και η απόδοση είναι δύο βασικοί παράγοντες που πρέπει να λαμβάνονται υπόψη κατά την ανάλυση οποιασδήποτε επένδυσης. Όλοι οι επενδυτές θέλουν να κάνουν την υψηλότερη δυνατή απόδοση από τις επενδύσεις τους. Ωστόσο, μια πιθανή απόδοση πρέπει πάντοτε να εξισορροπείται με τον πιθανό κίνδυνο. Για την σωστή ανάλυση των επενδύσεων για μεμονωμένους πελάτες, ένας οικονομικός σύμβουλος ή διαχειριστής χρημάτων πρέπει να δημιουργήσει μια ακριβή εκτίμηση κινδύνου ή ένα προφίλ κινδύνου για κάθε πελάτη. Αυτή η αξιολόγηση κινδύνου επιτρέπει σε έναν σύμβουλο να καθορίσει τις καταλληλότερες επενδύσεις για κάθε πελάτη που πρέπει να εξετάσει.

Τα οικονομικά στοιχεία της εκτίμησης κινδύνου

Κάθε εκτίμηση κινδύνου περιλαμβάνει διάφορα βασικά στοιχεία που μπορούν να χρησιμοποιηθούν από κοινού για την εκπόνηση μιας ευρέως περιεκτικής ανάλυσης του κινδύνου που αντιμετωπίζει ένας πελάτης και των επενδύσεων που ελαχιστοποιούν τον κίνδυνο αυτό ή καθιστούν τον κίνδυνο χρήσιμο.

Το πρώτο στοιχείο της εκτίμησης κινδύνου είναι η ικανότητα κινδύνου, το μέγιστο επίπεδο κινδύνου που μπορεί να αναλάβει ένα άτομο βάσει των οικονομικών του συνθηκών. Αυτό το τμήμα της εκτίμησης κινδύνου είναι μια ποσοτικοποίηση της συνολικής ικανότητας του πελάτη να απορροφήσει μια απώλεια, είτε η απώλεια είναι μικρή, μέτρια ή μεγάλη. Η ικανότητα για κίνδυνο παρέχει επίσης στον σύμβουλο κατανόηση του τρόπου λειτουργίας του χαρτοφυλακίου του πελάτη και του ποσοστού οικονομικής μεταβολής εάν μια συγκεκριμένη επένδυση έχει ως αποτέλεσμα είτε απώλεια είτε κέρδος.

Το δεύτερο στοιχείο της εκτίμησης κινδύνου είναι η απαίτηση κινδύνου. Κάθε πελάτης συζητά τους επενδυτικούς του στόχους με τον σύμβουλο και κάθε σύμβουλος κατανοεί ότι απαιτείται ένας ορισμένος βαθμός κινδύνου για την επίτευξη των στόχων επιστροφής επένδυσης που έχει ο πελάτης κατά νου. Ο σύμβουλος πρέπει να καθορίσει ποιοι υπολογιζόμενοι επενδυτικοί κίνδυνοι πρέπει να ληφθούν για να βοηθήσουν τον πελάτη να επιτύχει επιτυχώς τους επενδυτικούς του στόχους.

Οι ψυχολογικές συνιστώσες της εκτίμησης κινδύνου

Υπάρχουν δύο βασικά στοιχεία μιας εκτίμησης κινδύνου που δεν είναι αυστηρά οικονομικές έννοιες, αλλά είναι περισσότερο στο πεδίο των ψυχολογικών εννοιών. Μια τέτοια ιδέα είναι η στάση απέναντι στον κίνδυνο. Ουσιαστικά, η στάση απέναντι στον κίνδυνο είναι η κατανόηση του κινδύνου από τον πελάτη σε σχέση με αυτό που συνεπάγεται και πώς θα επηρεάσει τη ζωή του πελάτη και τα οικονομικά του. Συνήθως, ένας οικονομικός σύμβουλος αναπτύσσει περαιτέρω μια εκτίμηση κινδύνου προσδιορίζοντας εξαρχής τη στάση του πελάτη απέναντι στον κίνδυνο και επανεκτιμώντας την στάση του πελάτη ως προς τον κίνδυνο μετά τον προσδιορισμό της ικανότητας κινδύνου και των απαιτήσεων κινδύνου του πελάτη.

Η ανοχή κινδύνου αποτελεί επίσης βασικό ψυχολογικό στοιχείο κάθε αξιολόγησης κινδύνου. Μερικές φορές μπερδεμένη με την ικανότητα κινδύνου, η ανοχή κινδύνου διαφέρει επειδή είναι η ψυχική και συναισθηματική ικανότητα του πελάτη να ανεχτεί τις πιθανότητες επένδυσης λόγω του βαθμού κινδύνου και του τρόπου ψυχολογικής ικανότητας του πελάτη να χειρίζεται τις απώλειες ή τη συνολική μεταβλητότητα τόσο βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα. Συχνά, η ανοχή για τον κίνδυνο συσχετίζεται σε μεγάλο βαθμό με προηγούμενες επενδυτικές εμπειρίες. Ορισμένοι πελάτες έχουν μηδενική ανοχή κινδύνου. Δεν μπορούν να αντιμετωπίσουν οποιαδήποτε απώλεια επενδύσεων, ούτε καν προσωρινή, ανεξάρτητα από το ποια είναι η πιθανή απόδοση της επένδυσης. Για τους πελάτες αυτούς, οι μόνες κατάλληλες επενδύσεις είναι επενδύσεις σταθερού εισοδήματος που παρέχουν εγγυημένο ποσοστό απόδοσης και ουσιαστικά δεν υπάρχει κίνδυνος, όπως τα ομόλογα των ΗΠΑ.

Η κατώτατη γραμμή

Προκειμένου ένας οικονομικός σύμβουλος να αναπτύξει μια ακριβή και αποτελεσματική εκτίμηση κινδύνου ή προφίλ, πρέπει να καθορίσει και να αξιολογήσει ανεξάρτητα τα προαναφερθέντα χαρακτηριστικά, προκειμένου να τα συγκρίνει μεταξύ τους και στη συνέχεια να τα συνδυάσει σε ένα λογικό επίπεδο επενδυτικού κινδύνου για ένα δεδομένου πελάτη. Η ολοκλήρωση μιας εκτίμησης κινδύνου επιτρέπει σε έναν οικονομικό σύμβουλο να καθορίζει γενικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων και συγκεκριμένους τύπους επενδύσεων που είναι οι πλέον κατάλληλοι για έναν συγκεκριμένο πελάτη. Τόσο η ανοχή κινδύνου όσο και η ικανότητα κινδύνου αποτελούν περιορισμούς στις πιθανές επενδυτικές αποδόσεις και οι σύμβουλοι πρέπει να διασφαλίζουν ότι οι πελάτες τους κατανοούν αυτό το γεγονός.