Μη ρευστό

Τι είναι άκαμπτο;

Το Illiquid αναφέρεται στην κατάσταση αποθεμάτων, ομολόγων ή άλλων περιουσιακών στοιχείων που δεν μπορούν εύκολα να πωληθούν ή να ανταλλαγούν με μετρητά χωρίς σημαντική απώλεια αξίας. Τα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία μπορεί επίσης να είναι δύσκολο να πωληθούν γρήγορα λόγω της έλλειψης έτοιμων και πρόθυμων επενδυτών ή κερδοσκόπων να αγοράσουν το περιουσιακό στοιχείο. Επιπλέον, μια εταιρεία μπορεί να είναι μη ρευστοποιήσιμη αν δεν είναι σε θέση να λάβει τα μετρητά που είναι απαραίτητα για την κάλυψη των υποχρεώσεων του χρέους. Η έλλειψη ρευστότητας είναι το αντίθετο της ρευστότητας.

2:25

Υγρά και μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία

Illiquid Επεξήγηση

Όσον αφορά τα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία, η έλλειψη έτοιμων αγοραστών οδηγεί επίσης σε μεγαλύτερες αποκλίσεις μεταξύ της ζητούμενης τιμής που ορίζει ο πωλητής και της τιμής προσφοράς που υποβάλλει ο αγοραστής. Η διαφορά αυτή οδηγεί σε πολύ μεγαλύτερα περιθώρια προσφοράς και ζήτησης από ό, τι θα βρεθεί σε μια τακτική αγορά με ημερήσια εμπορική δραστηριότητα. Η έλλειψη βάθους της αγοράς (DOM) ή έτοιμων αγοραστών μπορεί να προκαλέσει στους κατόχους μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων απώλειες, ειδικά όταν ο επενδυτής θέλει να πουλήσει γρήγορα.

Η έλλειψη ρευστότητας στο πλαίσιο μιας επιχείρησης αναφέρεται σε μια εταιρεία που δεν έχει τις ταμειακές ροές που απαιτούνται για να πραγματοποιήσει τις απαιτούμενες πληρωμές του χρέους της, αν και δεν σημαίνει ότι η εταιρεία δεν έχει περιουσιακά στοιχεία. Τα περιουσιακά στοιχεία του ενεργητικού, συμπεριλαμβανομένων των ακινήτων και του εξοπλισμού παραγωγής, έχουν συχνά αξία αλλά δεν πωλούνται εύκολα όταν απαιτούνται μετρητά. Η πώληση μη ρευστοποιήσιμων στοιχείων ενεργητικού δεν αποτελεί βασική επιχειρηματική δραστηριότητα της εταιρείας. Περιλαμβάνουν γενικά κάθε ιδιοκτησία της εταιρείας που βρίσκεται εκτός των προϊόντων που παράγονται προς πώληση. Σε περιόδους κρίσης, μια επιχείρηση μπορεί να χρειαστεί να ρευστοποιήσει αυτά τα περιουσιακά στοιχεία για να αποφύγει την πτώχευση και εάν αυτό συμβεί γρήγορα, μπορεί να διαθέτει περιουσιακά στοιχεία σε τιμές πολύ κάτω από μια κανονική δίκαιη τιμή αγοράς, γνωστή και ως πώληση πυρκαγιάς.

• Το Illiquid αναφέρεται στην κατάσταση ασφάλειας ή άλλου περιουσιακού στοιχείου που δεν μπορεί εύκολα να πωληθεί ή να ανταλλαγεί με μετρητά χωρίς σημαντική απώλεια αξίας.
• Τα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία μπορεί επίσης να είναι δύσκολο να πωληθούν γρήγορα λόγω της έλλειψης έτοιμων και πρόθυμων επενδυτών ή κερδοσκόπων να αγοράσουν το περιουσιακό στοιχείο.
• Το μη ρευστό είναι το αντίθετο από το υγρό.

Παραδείγματα μη ρευστών και υγρών περιουσιακών στοιχείων

Ορισμένα παραδείγματα εγγενώς μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνουν σπίτια και άλλα ακίνητα, αυτοκίνητα, αντίκες, συμφέροντα ιδιωτικών εταιρειών και ορισμένα είδη χρεωστικών τίτλων. Ορισμένα συλλεκτικά αντικείμενα και κομμάτια τέχνης είναι συχνά και μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία.

Τα αποθέματα που διαπραγματεύονται σε εξωχρηματιστηριακές αγορές (OTC) είναι επίσης συχνά λιγότερο ρευστά από εκείνα που αναφέρονται σε ισχυρές ανταλλαγές. Αν και αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορεί να έχουν εγγενή αξία, η αγορά στην οποία πωλούνται συχνά έχει λίγους αγοραστές σε σύγκριση με όσους ενδιαφέρονται για την αγορά πιο ρευστών περιουσιακών στοιχείων.

Από την άλλη άκρη του φάσματος, οι περισσότεροι εισηγμένοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε μεγάλα χρηματιστήρια, όπως μετοχές, ETF, αμοιβαία κεφάλαια, ομόλογα και εισηγμένα εμπορεύματα, είναι πολύ ρευστά και μπορούν να πωληθούν σχεδόν ακαριαία κατά τις κανονικές ώρες της αγοράς σε δίκαιη αγοραία τιμή. Επιπλέον, τα πολύτιμα μέταλλα, όπως ο χρυσός και το ασήμι, είναι συχνά αρκετά υγρό. Η διαπραγμάτευση μετά τις κανονικές εργάσιμες ώρες μπορεί επίσης να οδηγήσει σε έλλειψη ρευστότητας, επειδή πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά δεν δραστηριοποιούνται στην αγορά εκείνη τη στιγμή.

Η ρευστότητα ενός περιουσιακού στοιχείου μπορεί να μεταβληθεί με την πάροδο του χρόνου, ανάλογα με τις εξωτερικές επιδράσεις της αγοράς. Αυτή η αλλαγή τιμής ισχύει ιδιαίτερα για τα συλλεκτικά αντικείμενα, καθώς η δημοτικότητα ενός στοιχείου στην καταναλωτική αγορά μπορεί να κυμανθεί δραματικά, οδηγώντας σε εξαιρετικά ασταθή τιμολόγηση.

Η έλλειψη ρευστότητας και ο κίνδυνος

Οι μη ρευστοποιήσιμοι τίτλοι φέρουν υψηλότερους κινδύνους από τους ρευστοποιημένους, γνωστούς ως κίνδυνος ρευστότητας, ο οποίος γίνεται ιδιαίτερα αληθινός σε περιόδους αναταραχών στην αγορά, όταν ο λόγος των αγοραστών προς τους πωλητές πέφτει εκτός ισορροπίας. Κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, οι κάτοχοι μη ρευστοποιήσιμων τίτλων ενδέχεται να μην μπορούν να τους εκφορτώσουν καθόλου ή αν δεν μπορούν να το κάνουν χωρίς να χάσουν χρήματα.

Οι μη ρευστοποιήσιμοι τίτλοι μπορούν επίσης να απαιτήσουν την προσαύξηση της πριμοδότησης ρευστότητας στην τιμή τους για να αντισταθμίσουν το γεγονός ότι ενδέχεται να είναι δύσκολο να διατεθούν αργότερα. Σε περιόδους οικονομικού πανικού, οι αγορές και οι πιστωτικές διευκολύνσεις ενδέχεται να κατασχεθούν, προκαλώντας κρίση ρευστότητας, όταν οι πωλητές ακόμη και εμπορεύσιμων τίτλων θεωρούν ότι είναι δύσκολο να βρεθούν πρόθυμοι αγοραστές σε δίκαιες τιμές.

Παράδειγμα πραγματικού κόσμου

Η έλλειψη ρευστότητας μπορεί να αφήσει και τις δύο εταιρείες και τα άτομα σε θέση να παράγουν αρκετά μετρητά για να πληρώσουν τα χρέη τους. Για παράδειγμα, η Economic Times ανέφερε τον Μάρτιο του 2019 ότι η Jet Airways καθυστέρησε την αποπληρωμή του υπερχρεωμένου χρέους για τέταρτη φορά "τους τελευταίους μήνες" λόγω μιας κρίσης έλλειψης ρευστότητας στην εταιρεία που άφησε την εταιρεία να αγωνιστεί για την πρόσβαση σε ρευστά διαθέσιμα. Ως αποτέλεσμα, η Jet Airways όχι μόνο χρειάστηκε να εγκαταστήσει περισσότερα από 80 αεροσκάφη, αλλά κατέγραψε επίσης ένα σχέδιο εξυγίανσης που ζήτησε την παραίτηση του προέδρου της, Naresh Goyal, και του διοικητικού συμβουλίου που αποφάσισε να επιτρέψει στους δανειστές να αναλάβουν τον έλεγχο της αεροπορικής εταιρείας.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Γιατί κάποια περιουσιακά στοιχεία πωλούν καλύτερα από άλλα; Σε ένα Word: Ρευστότητα ρευστότητας αναφέρεται στην ταχύτητα με την οποία ένα στοιχείο ή ασφάλεια μπορεί να αγοραστεί ή να πωληθεί στην αγορά, χωρίς να επηρεαστεί η τιμή του - η ευκολία μετατροπής του σε έτοιμα χρήματα ή μετρητά. Τα μετρητά θεωρούνται τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία. περισσότερος ορισμός της κρίσης ρευστότητας Μια κρίση ρευστότητας αναφέρεται στην ευρεία αύξηση της ζήτησης και στη μείωση της προσφοράς ρευστότητας σε μια οικονομία. περισσότερα Τα χρήματα που δεν μπορείτε να δείτε: Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο είναι ένα μη φυσικό, ρευστό περιουσιακό στοιχείο που αντιπροσωπεύει -και αποκομίζει την αξία του- από αξίωση ιδιοκτησίας μιας οντότητας ή συμβατικών δικαιωμάτων σε μελλοντικές πληρωμές. Τα αποθέματα, τα ομόλογα, τα μετρητά και οι τραπεζικές καταθέσεις αποτελούν παραδείγματα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. περισσότερος υποβρύχιος ορισμός Ένα υποβρύχιο περιουσιακό στοιχείο αξίζει λιγότερο από την πλασματική αξία του, όπως ένα σπίτι αξίας μικρότερου από την εκκρεμή υποθήκη του. Επίσης αναφέρονται ως ανάποδα ή εξωχρηματιστηριακά. περισσότερα Τι σημαίνει να είναι λεπτή διαπραγμάτευση Οι λεπτότατα διαπραγματεύσιμοι τίτλοι είναι εκείνοι που δεν μπορούν εύκολα να πωληθούν ή να ανταλλαγούν με μετρητά χωρίς σημαντική μεταβολή της τιμής. Οι λεπτότατα διαπραγματεύσιμοι τίτλοι ανταλλάσσονται σε χαμηλές ποσότητες και συχνά έχουν περιορισμένο αριθμό ενδιαφερομένων αγοραστών και πωλητών. περισσότερα Μη Λιανική Επιλογή Μια μη ρευστοποιήσιμη επιλογή είναι μια σύμβαση που δεν μπορεί να πωληθεί με μετρητά γρήγορα στην επικρατούσα τιμή της αγοράς. Οι μη ρευστοποιήσιμες επιλογές έχουν πολύ χαμηλό ή καθόλου ανοιχτό ενδιαφέρον. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών