Πώς η προσφορά Bitcoin της Goldman θα μπορούσε να αλλάξει τη βιομηχανία Crypto

Μετά από μήνες κερδοσκοπίας και εκθέσεων, η Goldman Sachs Group Inc. (GS) επιβεβαίωσε τα σχέδιά της για την εμπορία του bitcoin την περασμένη εβδομάδα σε συνέντευξή της στους The New York Times. (Δείτε επίσης: Goldman Hires πρώην Crypto Trader .)

Με το βαθύ Rolodex των πελατών της και την υστέρησή της στον κλάδο των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, η είσοδος της Goldman στο εμπόριο bitcoin είναι γεμάτη με συνέπειες για τις περιουσίες της εκκολαπτόμενης βιομηχανίας κρυπτοσυχνότητας. Εδώ είναι τρεις τρόποι με τους οποίους η είσοδος της Goldman θα μπορούσε να αλλάξει το εμπόριο bitcoin.

Περισσότερες επιλογές στο οικοσύστημα συναλλαγών συναλλαγών

Η πιο προφανής συνέπεια της εισόδου της Goldman θα μπορούσε να είναι η αύξηση του προφίλ ρευστότητας για το bitcoin και άλλες κρυπτοσυχνότητες. Ενώ η διαρκή προσοχή από τα μέσα μαζικής ενημέρωσης πέρυσι είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση των όγκων συναλλαγών και τη δημοτικότητα των κρυπτοσυχνών, επισημαίνει επίσης προβλήματα στο οικοσύστημα τους. Αυτό έχει κρατήσει τους θεσμικούς επενδυτές και τις τράπεζες μακριά από το νεότερο στοιχείο του μπλοκ. Ο Wesley Hansen, διευθυντής συναλλαγών στο The Crypto Company (CRCW), λέει ότι η κρυπτοσυχνότητα που επενδύει στην παρούσα της κατάσταση είναι παρόμοια με την επένδυση επιχειρηματικών κεφαλαίων για μεγάλους επενδυτές.

"Πέρα από τους πέντε κορυφαίους κρύπτες, πρόκειται για τη λήψη μεγάλων κινδύνων, με την ελπίδα ότι κάποιοι θα πληρώσουν και κάποιοι δεν θα το κάνουν", είπε. Σύμφωνα με τον ίδιο, η απόφαση της Goldman να εισέλθει στην αγορά bitcoin μέσω συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης θα έχει θετική επίδραση στους όγκους συναλλαγών σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. «Είναι η ασφαλέστερη στρατηγική για να μπουν στην αγορά», είπε. «Εισέρχονται στις ίδιες αγορές (που δραστηριοποιούνται) αλλά διαπραγματεύονται σε ένα διαφορετικό προϊόν». Η εταιρεία, ένας πάροχος τεχνολογίας ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, μπορεί να υπερηφανεύεται στην ιστοσελίδα της ότι είναι μία από τις πρώτες δημόσιες εταιρείες στον τομέα των κρυπτοαπετασμάτων.

Ο Hansen είπε ότι οι έμποροι θα "βαρεθούν αρκετά γρήγορα" με τις διαθέσιμες επενδύσεις κρυπτογράφησης και προβλέπουν ότι σύντομα θα εισαχθούν τα μελλοντικά συμβόλαια για το ether και τις επιλογές, συμπεριλαμβανομένων των κληρώσεων και των κλήσεων σε διάφορα κρυπτογραφήματα. Επιπλέον, ο Hansen λέει ότι τα "σύνθετα παράγωγα προϊόντα" θα είναι διαθέσιμα στους εμπόρους μετά την είσοδο της Goldman ανοίγει το δρόμο για άλλους θεσμικούς επενδυτές και τραπεζίτες να εισέλθουν στο εμπόριο bitcoin.

Μια ζήτηση για γρήγορη δράση

Η Goldman δεν έχει διευκρινίσει τον τόπο διεξαγωγής της εμπορικής συναλλαγής, αλλά οι εμπλεκόμενοι της βιομηχανίας ελπίζουν ότι θα επιλέξει λύσεις και εργαλεία συναλλαγών από τον κόσμο κρυπτογράφησης. "Θα ήταν ένα τεράστιο μήνυμα προς τη βιομηχανία", δήλωσε ο Nolan Bauerle, διευθυντής έρευνας στο Coindesk. Ονομάστηκε ειδικά LedgerX, ένα χρηματιστήριο παραγώγων που έχει μοιραστεί πρόσφατα μια εμπορική δραστηριότητα, ως ανταλλαγή που μπορεί να ωφεληθεί από την είσοδο της Goldman στην αγορά παραγώγων. Μεταξύ άλλων, η LedgerX έχει λάβει χρηματοδότηση από σημαντικές εταιρείες επιχειρηματικών δραστηριοτήτων, όπως οι συνεργάτες Google Ventures και Lightspeed Ventures. Μερικοί έχουν ακόμη υποθέσει ότι το LedgerX έχει τα δακτυλικά αποτυπώματα της Goldman. Για παράδειγμα, ο John Smollen, εκτελεστικός αντιπρόεδρος της εταιρείας, είναι πρώην εκτελεστικό μέλος της GS.

Οι ταχείες συναλλαγές από τα βιβλία πλήρους παραγγελίας θα μπορούσαν επίσης να αλλάξουν τις λειτουργίες σε ανταλλαγές κρυπτογράφησης. "Οι ανταλλαγές κρυπτοεικονόμησης είναι ένα αδύναμο σημείο στη βιομηχανία", δήλωσε ο Bauerle και αμφισβήτησε κατά πόσον οι κανονικές ανταλλαγές bitcoin θα μπορούσαν να διαχειριστούν τις χιλιάδες τροποποιήσεις που απαιτούνται στις τακτικές εμπορικές συναλλαγές.

Η άποψή του επαναλαμβάνεται από τον Χάνσεν, ο οποίος λέει ότι οι ανταλλαγές κρυπτογράφησης έχουν σήμερα περιορισμένο αριθμό συναλλαγών για τους επενδυτές. "Η πολυπλοκότητα των τύπων παραγγελιών απουσιάζει", λέει ο Hansen, προσθέτοντας ότι οι δραστηριότητές τους είναι προσανατολισμένες προς τους επενδυτές που ενδιαφέρονται να κρατήσουν το bitcoin για μεγάλες χρονικές περιόδους αντί να διεξάγουν ταχείες συναλλαγές μαζί τους.

Οι έμποροι, όπως η Goldman Sachs, μετακινούνται γρήγορα και έξω από τις συναλλαγές, κάνοντας τα κέρδη εκτός μικρών προσαυξήσεων αξίας. "Οι ανταλλαγές [crypto] δεν έχουν κατασκευαστεί για γρήγορη δράση", λέει ο Hansen. Αυτή η απουσία ταχείας δράσης έχει οδηγήσει τις ανταλλαγές για να σπάσουν τα χαρακτηριστικά που είναι αρκετά κοινά στις κανονικές πλατφόρμες συναλλαγών. Για παράδειγμα, ο Hansen επισημαίνει ότι οι ανταλλαγές δεν έχουν εργαλεία για να συγκεντρώνουν και να εμφανίζουν κέρδη ή απώλειες από πολλαπλές συναλλαγές που πραγματοποιούνται μέσα στην ημέρα.

"Αυτή τη στιγμή, όποιος ασχολείται περισσότερο από μερικές φορές πρέπει να χρεώνει όλες τις συναλλαγές τους σε φύλλο Excel και να υπολογίζει το μέσο κόστος εκεί επειδή δεν υπάρχει ανταλλαγή που να σας δίνει αυτό το στατιστικό στοιχείο", δήλωσε. Ο Hansen προβλέπει την ενοποίηση των χρηματιστηρίων τα επόμενα δύο χρόνια, καθώς η ρευστότητα αυξάνεται λόγω της εισόδου μεγάλων τραπεζών και θεσμικών επενδυτών.

Bitcoin Custody Services

Σύμφωνα με τον Bauerle, η κατοχή bitcoin σε φυσική κράτηση μπορεί να είναι μια "σαγηνευτική" πρόταση, μόλις αρχίσουν να διαπραγματεύονται παράγωγα. Μέχρι πρόσφατα, η Goldman περιορίστηκε να σχολιάσει το bitcoin και άλλες κρυπτοσυχνότητες. Για παράδειγμα, σε σημείωμα του Φεβρουαρίου, προέβλεψε ότι η αξία των περισσότερων κρυπτοσυχνοτήτων θα πέσει στο μηδέν στο εγγύς μέλλον.

Ακόμη και στην προσπάθειά της να προχωρήσει σε συναλλαγές bitcoin, η Goldman ξεκίνησε με συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και απέφυγε την άμεση αντιμετώπιση του κρυπτογράφου. Αυτό οφείλεται εν μέρει στο πρόβλημα φύλαξης του bitcoin. Η φύλαξη περιλαμβάνει την κατοχή ιδιωτικών κλειδιών σε πορτοφόλια bitcoin. Λόγω της ψηφιακής φύσης της, το bitcoin είναι ευάλωτο στις υπηρεσίες hacks και custody, έχει εξελιχθεί σε μια περίπλοκη άσκηση που συνδυάζει την αποθήκευση εκτός σύνδεσης με περιβάλλοντα αυστηρής πρόσβασης με πολλαπλές υπογραφές σε κάθε βήμα. Έχουν προκύψει πολλές υπηρεσίες που σχετίζονται με την επιμέλεια, όπως η Xapo και η Coinbase. Αλλά η Goldman θα πρέπει να αντιμετωπίσει μια απότομη καμπύλη μάθησης. Ο Bauerle δήλωσε ότι η φυσική ιδιοκτησία του bitcoin μπορεί να οδηγήσει σε μια συντριβή στη μηχανική των κρυπτών για την επιχείρηση.

Η επένδυση σε κρυπτοσυχνότητες και αρχικές προσφορές νομισμάτων (ICO) είναι ιδιαίτερα επικίνδυνη και κερδοσκοπική και αυτό το άρθρο δεν αποτελεί σύσταση της Investopedia ή του συγγραφέα να επενδύσει σε κρυπτοσυχνότητες ή ICO. Δεδομένου ότι η κατάσταση κάθε ατόμου είναι μοναδική, θα πρέπει πάντα να ζητείται η γνώμη ενός ειδικευμένου επαγγελματία πριν από τη λήψη οποιωνδήποτε οικονομικών αποφάσεων. Η Investopedia δεν παρέχει καμία εγγύηση ως προς την ακρίβεια ή την επικαιρότητα των πληροφοριών που περιέχονται στο παρόν. Από την ημερομηνία που γράφτηκε αυτό το άρθρο, ο συγγραφέας κατέχει 0.01 bitcoin.