Πώς το χρυσό επηρεάζει τα νομίσματα

Αχ, η συνεχής έκκληση - και επιρροή - του χρυσού. Παρόλο που δεν χρησιμοποιείται πλέον ως κύρια μορφή νομίσματος σε ανεπτυγμένες χώρες, το κίτρινο μέταλλο εξακολουθεί να έχει ισχυρό αντίκτυπο στην αξία αυτών των νομισμάτων. Επιπλέον, υπάρχει ισχυρή συσχέτιση μεταξύ της αξίας του και της ισχύος των συναλλαγματικών ισοτιμιών σε ξένα νομίσματα. (Για ένα γρήγορο αστάρι, δείτε "Χρυσό: Το άλλο νόμισμα.")

TUTORIAL: Εισαγωγή εμπορευμάτων

Για να βοηθήσετε στην απεικόνιση αυτής της σχέσης μεταξύ χρυσού και συναλλάγματος, εξετάστε αυτά τα πέντε σημαντικά χαρακτηριστικά του κίτρινου πράγματος:

Ο χρυσός χρησιμοποιήθηκε κάποτε για να δημιουργήσει αντίγραφα ασφαλείας για τα νομίσματα Fiat

Ήδη από τη Βυζαντινή Αυτοκρατορία, ο χρυσός χρησιμοποιήθηκε για την υποστήριξη νομισμάτων fiat - δηλαδή εκείνων που θεωρούνταν νόμιμο χρήμα στο έθνος καταγωγής τους. Ο χρυσός χρησιμοποιήθηκε επίσης ως παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα μέχρι το μεγαλύτερο μέρος του 20ου αιώνα. οι Ηνωμένες Πολιτείες χρησιμοποίησαν το χρυσό πρότυπο μέχρι το 1971, όταν ο Πρόεδρος Νίξον τον διέκοψε.

Μέχρι να εγκαταλειφθεί το χρυσό πρότυπο, οι χώρες δεν θα μπορούσαν να εκτυπώσουν απλώς τα νομίσματά τους fiat ad nauseam. το χαρτονόμισμα έπρεπε να υποστηριχτεί από ένα ίσο ποσό χρυσού στα αποθεματικά τους (τότε, όπως τώρα, οι χώρες κράτησαν προμήθειες χρυσού χρυσού στο χέρι). Παρόλο που το χρυσό πρότυπο έχει περάσει από καιρό στον ανεπτυγμένο κόσμο, ορισμένοι οικονομολόγοι πιστεύουν ότι πρέπει να επιστρέψουμε σε αυτό λόγω της αστάθειας του δολαρίου και άλλων νομισμάτων. τους αρέσει να περιορίζει το ποσό των χρημάτων που επιτρέπεται να εκτυπώνουν τα έθνη.

Ο χρυσός χρησιμοποιείται για την αντιστάθμιση του πληθωρισμού

Οι επενδυτές συνήθως αγοράζουν μεγάλες ποσότητες χρυσού όταν η χώρα τους αντιμετωπίζει υψηλά επίπεδα πληθωρισμού. Η ζήτηση για χρυσό αυξάνεται κατά τους πληθωριστικούς χρόνους λόγω της εγγενούς αξίας και της περιορισμένης προσφοράς. Καθώς δεν μπορεί να αραιωθεί, ο χρυσός είναι σε θέση να διατηρήσει την αξία πολύ καλύτερα από άλλες μορφές νομίσματος. (Για σχετική ανάγνωση, δείτε "Ο Μεγάλος πληθωρισμός της δεκαετίας του 1970").

Για παράδειγμα, τον Απρίλιο του 2011, οι επενδυτές φοβούνταν την πτώση των αξιών του νομίσματος fiat και οδήγησαν την τιμή του χρυσού σε ένα εντυπωσιακό $ 1.500 ανά ουγγιά. Αυτό δείχνει ότι υπήρξε ελάχιστη εμπιστοσύνη στα νομίσματα της παγκόσμιας αγοράς και ότι οι προσδοκίες για μελλοντική οικονομική σταθερότητα ήταν ζοφερές.

Η τιμή του χρυσού επηρεάζει τις χώρες που την εισάγουν και εξάγουν

Η αξία του νομίσματος ενός έθνους συνδέεται στενά με την αξία των εισαγωγών και εξαγωγών του. Όταν μια χώρα εισάγει περισσότερα από όσα εξάγει, η αξία του νομίσματός της θα μειωθεί. Από την άλλη πλευρά, η αξία του νομίσματός της θα αυξηθεί όταν μια χώρα είναι καθαρός εξαγωγέας. Έτσι, μια χώρα που εξάγει χρυσό ή έχει πρόσβαση σε αποθέματα χρυσού θα παρατηρήσει αύξηση της δύναμης του νομίσματός της όταν αυξάνονται οι τιμές του χρυσού, καθώς αυτό αυξάνει την αξία των συνολικών εξαγωγών της χώρας. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα "Τι είναι λάθος με το χρυσό;")

Με άλλα λόγια, η αύξηση της τιμής του χρυσού μπορεί να δημιουργήσει εμπορικό πλεόνασμα ή να βοηθήσει στην αντιστάθμιση του εμπορικού ελλείμματος. Αντίθετα, οι χώρες που είναι μεγάλοι εισαγωγείς χρυσού θα καταλήξουν αναπόφευκτα να έχουν ασθενέστερο νόμισμα όταν η τιμή του χρυσού αυξάνεται. Για παράδειγμα, οι χώρες που ειδικεύονται στην παραγωγή προϊόντων που κατασκευάζονται με χρυσό αλλά στερούνται τα δικά τους αποθέματα, θα είναι μεγάλοι εισαγωγείς χρυσού. Έτσι, θα είναι ιδιαίτερα ευαίσθητα στις αυξήσεις της τιμής του χρυσού.

Οι αγορές χρυσού τείνουν να μειώνουν την αξία του νομίσματος που χρησιμοποιείται για την αγορά τους

Όταν οι κεντρικές τράπεζες αγοράζουν χρυσό, επηρεάζουν την προσφορά και τη ζήτηση του εγχώριου νομίσματος και μπορεί να οδηγήσουν σε πληθωρισμό. Αυτό οφείλεται σε μεγάλο βαθμό στο γεγονός ότι οι τράπεζες βασίζονται στην εκτύπωση περισσότερων χρημάτων για να αγοράσουν χρυσό, δημιουργώντας έτσι υπερβολική προσφορά του νομίσματος fiat. (Η πλούσια ιστορία του μετάλλου προέρχεται από την ικανότητά του να διατηρεί μακροπρόθεσμα την αξία του.) Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα "8 λόγοι για το δικό σας χρυσό".

Οι χρυσές τιμές συχνά χρησιμοποιούνται για τη μέτρηση της αξίας ενός τοπικού νομίσματος

Πολλοί άνθρωποι χρησιμοποιούν λανθασμένα χρυσό ως οριστικό πληρεξούσιο για την αποτίμηση του νομίσματος μιας χώρας. Αν και υπάρχει αναμφίβολα μια σχέση μεταξύ των τιμών του χρυσού και της αξίας ενός νομίσματος fiat, δεν είναι πάντα μια αντίστροφη σχέση όπως πολλοί άνθρωποι υποθέτουν.

Για παράδειγμα, αν υπάρχει μεγάλη ζήτηση από μια βιομηχανία που απαιτεί χρυσό για παραγωγή, θα προκαλέσει αύξηση των τιμών του χρυσού. Αλλά αυτό δεν θα λέει τίποτα για το τοπικό νόμισμα, το οποίο μπορεί πολύ καλά να εκτιμηθεί ταυτόχρονα. Έτσι, ενώ η τιμή του χρυσού μπορεί συχνά να χρησιμοποιηθεί ως αντανάκλαση της αξίας του δολαρίου ΗΠΑ ή οποιουδήποτε νομίσματος, πρέπει να αναλυθούν οι συνθήκες προκειμένου να καθοριστεί αν μια αντίστροφη σχέση είναι πράγματι κατάλληλη.

Η κατώτατη γραμμή

Ο χρυσός έχει βαθιές επιπτώσεις στην αξία των παγκόσμιων νομισμάτων. Παρόλο που το χρυσό πρότυπο έχει εγκαταλειφθεί, ο χρυσός ως εμπόρευμα μπορεί να υποκαταστήσει τα νομίσματα fiat και να χρησιμοποιηθεί ως αποτελεσματικό αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού. Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι ο χρυσός θα συνεχίσει να διαδραματίζει αναπόσπαστο ρόλο στις αγορές συναλλάγματος. Ως εκ τούτου, είναι ένα σημαντικό μέταλλο που παρακολουθεί και αναλύει για τη μοναδική του ικανότητα να αντιπροσωπεύει την υγεία τόσο των τοπικών όσο και των διεθνών οικονομιών.