Πώς εμπορεύεστε τον καιρό;

Ο καιρός επηρεάζει την καθημερινότητά μας και τις μεγάλες επιχειρήσεις, παρουσιάζοντας σημαντικά οφέλη και κινδύνους με βάση τη μεταβλητότητα των καιρικών συνθηκών όπως η θερμοκρασία, ο άνεμος, οι βροχοπτώσεις, η χιονόπτωση κ.λπ. Η Germanwatch αναφέρει ότι μεταξύ του 1997 και του 2016, Το ΑΕΠ επηρεάστηκε αρνητικά από τις καιρικές συνθήκες. Για να μετριαστούν οι κίνδυνοι που προκύπτουν από τους βλαβερές καιρικές συνθήκες, τα παράγωγα καιρού έχουν αποκτήσει τεράστια δημοτικότητα.

Αυτό το άρθρο εξετάζει τη χρήση των παραγώγων του καιρού, τον τρόπο με τον οποίο διαφέρουν από τα συνδεδεμένα παράγωγα επί εμπορευμάτων, το πώς λειτουργούν τα διάφορα παράγωγα καιρού και ποιοι είναι οι κορυφαίοι παίκτες στη σφαίρα των καιρικών παραγώγων.

Χρήση Παραγώγων Καιρού

Τα ακόλουθα σενάρια δείχνουν τη χρήση των παραγώγων καιρού:

• Οι εταιρείες ενέργειας μπορούν να εισέλθουν σε παράγωγα καιρού για να εξαλείψουν τους κινδύνους από διαφορετικές θερμοκρασίες που οδηγούν σε αβέβαιη ζήτηση και προσφορά για τις επιχειρήσεις ενέργειας, χρησιμότητας και ενέργειας.
• Για να εξαλειφθεί ο κίνδυνος κακής παραγωγής καλλιεργειών λόγω κακοκαιρίας, οι γεωργικές επιχειρήσεις μπορούν να εισέλθουν σε συμβάσεις παραγώγων, οι οποίες περιλαμβάνουν περιπτώσεις ισχυρών βροχών ή χαμηλών βροχών, δυσμενών συνθηκών θερμοκρασίας ή επιπτώσεων από έντονους ανέμους ή χιονοπτώσεις.
• Αντιστάθμιση από οργανισμούς διοργάνωσης εκδηλώσεων - όπως εταιρίες διοργάνωσης αθλητικών εκδηλώσεων, εκδρομές και ταξιδιωτικές εταιρείες ή θεματικά πάρκα υπαίθρου - για την άμβλυνση των αρνητικών επιπτώσεων της βροχής στην επιχειρηματική τους δραστηριότητα.
• Οι ασφαλιστικές εταιρείες, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και ακόμη και οι κυβερνήσεις εμπορεύονται παράγωγα καιρού, για λόγους αντιστάθμισης κινδύνου
• Οι κερδοσκόποι, οι διαιτητές και οι διαμορφωτές της αγοράς πηγαίνουν για κερδοσκοπικές ευκαιρίες στοιχηματισμού ή αρμπιτράζ στις καιρικές συνθήκες

Οι εταιρείες κοινής ωφέλειας, ενέργειας και ενέργειας είναι οι μεγαλύτεροι παράγοντες στην αγορά παραγώγων καιρού.

Παραδείγματα παραγώγων του καιρού και πώς λειτουργούν

• Τα παράγωγα για τις καιρικές συνθήκες εισήχθησαν γύρω στα μέσα της δεκαετίας του '90 ως προϊόντα OTC μεταξύ δύο μεμονωμένων μερών, κυρίως υπό όρους (όπως εάν η θερμοκρασία υπερέβαινε τους βαθμούς 'Z', ένα από τα μέρη θα προσέφερε άλλη μια έκπτωση για τα δολάρια 'Y'). Σύντομα έγιναν δημοφιλείς ώστε να συμπεριληφθούν στις ανταλλαγές ως διαπραγματεύσιμα μελλοντικά συμβόλαια, δικαιώματα προαίρεσης, ανταλλαγές και δικαιώματα προαίρεσης επί συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
• Η CME σήμερα προσφέρει παράγωγα καιρού ειδικά για τοποθεσίες - πόλεις των ΗΠΑ όπως το Des Moines ή το Λας Βέγκας και οι παγκόσμιες πόλεις στην Ευρώπη και την Ασία - για προϊόντα ειδικά για τη θερμοκρασία.
• Τα παράγωγα του καιρού ποσοτικοποιούν πόσο η θερμοκρασία ποικίλλει από τον μηνιαίο ή εποχιακό μέσο όρο σε μια καθορισμένη πόλη / περιοχή. Οι διακυμάνσεις κλιμακώνονται σε δείκτες σταθμισμένους σε δολάρια, επιτρέποντας μια ποσοτικοποιημένη τιμή δολαρίου για διακυμάνσεις της θερμοκρασίας.
• Οι συμβάσεις συνδέονται με τον δείκτη ημερών βαθμού θέρμανσης (HDD) και ημερών βαθμού ψύξης (CDD) με βάση το καθορισμένο όριο θερμοκρασίας 65 ° F στις ΗΠΑ (18 ° C στην Ευρώπη). Αυτές οι τιμές υποδεικνύουν μια ποσότητα διαθέσιμων πόρων που χρειάζονται για θέρμανση ή ψύξη. Αν η θερμοκρασία πέσει κάτω από αυτό το κατώφλι, δηλ. 35 ° F που υποδεικνύει την απαίτηση θέρμανσης, τότε η τιμή του σκληρού δίσκου είναι 30 (65-35) και η τιμή CDD είναι μηδενική, καθώς δεν απαιτείται ψύξη. Για θερμοκρασίες πάνω από αυτό το όριο των 65 ° F, δηλαδή στους 85 ° F, ο σκληρός δίσκος θα είναι μηδέν, καθώς δεν απαιτείται θέρμανση, ενώ η τιμή CDD θα είναι 20 (85-65).
• Κάθε σύμβαση αποτιμάται για κάθε ημέρα (ή μήνα) πολλαπλασιάζοντας την τιμή του σκληρού δίσκου ή του CDD κατά 20 $. Για την πρώτη περίπτωση (HDD = 30 και CDD = 0), η τιμή της σύμβασης HDD θα είναι $ 600 και η CDD θα είναι μηδενική. Για τη δεύτερη περίπτωση (HDD = 0 και CDD = 20), η τιμή της σύμβασης HDD θα είναι μηδέν και η σύμβαση CDD θα είναι $ 400.
• Χρησιμοποιώντας τον παραπάνω μηχανισμό, μπορεί κανείς να αναλάβει τις κατάλληλες εμπορικές θέσεις για τον μετριασμό των ειδικών κινδύνων της θερμοκρασίας, όπως αντιλαμβάνονται οι αντίστοιχες επιχειρήσεις τους.

Καιρικές συνθήκες έναντι παραγώγων εμπορευμάτων

Ένα σημαντικό στοιχείο που διαφοροποιεί τις υπηρεσίες κοινής ωφέλειας / παράγωγα επί εμπορευμάτων (ηλεκτρική, ηλεκτρική, γεωργική) και τα παράγωγα καιρού είναι ότι το προηγούμενο σύνολο επιτρέπει την αντιστάθμιση της τιμής βάσει συγκεκριμένου όγκου, ενώ ο τελευταίος προσφέρει αντιστάθμιση της πραγματικής χρησιμοποίησης ή της απόδοσης, Ενταση ΗΧΟΥ. Π.χ., μπορεί κάποιος να κλειδώσει την τιμή των βαρελιών του αργού πετρελαίου ή των X bushels από το καλαμπόκι αγοράζοντας συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου ή συμβόλαια καλαμποκιού αντίστοιχα. Αλλά η είσοδος σε παράγωγα καιρού επιτρέπει την αντιστάθμιση του συνολικού κινδύνου για απόδοση και αξιοποίηση. Η εμβάπτιση θερμοκρασίας κάτω από 10 μοίρες θα έχει ως αποτέλεσμα την πλήρη καταστροφή της καλλιέργειας σίτου. βροχή τα Σαββατοκύριακα στο Λας Βέγκας θα επηρεάσει περιηγήσεις στην πόλη. Ως εκ τούτου, ο συνδυασμός παραγώγων καιρικών παραγώγων και παραγώγων βασικών προϊόντων είναι ο καλύτερος τρόπος για τον μετριασμό του συνολικού κινδύνου.

Η κατώτατη γραμμή

Η αγορά του παραγώγου καιρού έχει αυξηθεί παγκοσμίως, με μεγάλες επενδύσεις από διάφορους συμμετέχοντες. Τα καιρικά όργανα είναι ένα χρήσιμο μέσο για τον μετριασμό των κινδύνων για ειδικές συνθήκες καιρού. Ανάλογα με τις ανάγκες, μπορούν να χρησιμοποιηθούν συγκεκριμένα παράγωγα καιρού ή ένας ισορροπημένος συνδυασμός καιρού και παραδοσιακών παραγώγων βασικών εμπορευμάτων για αντιστάθμιση