Πώς να γίνετε διαπιστευμένος επενδυτής

Χρειάζονται χρήματα για να κερδίσουν χρήματα και οι διαπιστευμένοι επενδυτές έχουν περισσότερες ευκαιρίες να το κάνουν από τους μη διαπιστευμένους επενδυτές.

Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) επιτρέπει σε εταιρείες και ιδιωτικά κεφάλαια να παρακάμπτουν την ανάγκη εγγραφής ορισμένων επενδύσεων, εφόσον οι επιχειρήσεις πωλούν αυτά τα στοιχεία ενεργητικού σε διαπιστευμένους επενδυτές. Οι διαπιστευμένοι επενδυτές είναι σε θέση να επενδύσουν χρήματα απευθείας στον κερδοφόρο κόσμο των ιδιωτικών κεφαλαίων, των ιδιωτικών τοποθετήσεων, των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου, των κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου και των μετοχικών κεφαλαίων. Ωστόσο, οι απαιτήσεις του ποιος μπορεί και ποιος δεν μπορεί να είναι διαπιστευμένος επενδυτής - και μπορεί να λάβει μέρος σε αυτές τις ευκαιρίες - καθορίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Υπάρχει μια κοινή εσφαλμένη αντίληψη ότι υπάρχει μια "διαδικασία" για να γίνει ένας ιδιώτης διαπιστευμένος επενδυτής. Κανένα κυβερνητικό γραφείο ή ανεξάρτητο όργανο δεν αναθεωρεί τα διαπιστευτήρια του επενδυτή και δεν υπάρχει καμία εξέταση πιστοποίησης ή κομμάτι χαρτί που να δηλώνει ότι ένα πρόσωπο έχει γίνει διαπιστευμένος επενδυτής. Αντ 'αυτού, οι εταιρείες που εκδίδουν μη καταχωρημένες αξίες καθορίζουν το καθεστώς ενός δυνητικού επενδυτή επιδεικνύοντας επιμέλεια πριν από την πώληση.

Αυτό το άρθρο κατατάσσει τις απαιτήσεις για να γίνετε διαπιστευμένος επενδυτής, πώς να καθορίσετε εάν πληροίτε τις προϋποθέσεις και τη διαδικασία εξέτασης που ολοκληρώθηκε από διαχειριστές επενδύσεων για να επαληθεύσετε την ιδιότητα του διαπιστευμένου επενδυτή.

Ποιος είναι διαπιστευμένος επενδυτής;

Ο κανόνας 501 του κανονισμού D του νόμου περί κινητών αξιών του 1933 (Καν. Δ) παρέχει τον ορισμό για έναν διαπιστευμένο επενδυτή. Με απλά λόγια, η SEC ορίζει έναν διαπιστευμένο επενδυτή μέσα από τα όρια του εισοδήματος και της καθαρής θέσης δύο τρόπους:

• Ένα φυσικό πρόσωπο με εισόδημα άνω των 200.000 δολαρίων σε κάθε ένα από τα δύο τελευταία έτη ή με κοινό εισόδημα με σύζυγο που υπερβαίνει τα 300.000 δολάρια για εκείνα τα έτη και εύλογη προσδοκία για το ίδιο επίπεδο εισοδήματος κατά το τρέχον έτος ...
• Ένα φυσικό πρόσωπο που έχει ατομική καθαρή αξία ή κοινή καθαρή αξία με τον σύζυγο του προσώπου, που υπερβαίνει το 1 εκατομμύριο δολάρια κατά την αγορά, εξαιρουμένης της αξίας της πρωταρχικής κατοικίας αυτού του προσώπου.

Το τελευταίο απόσπασμα της δεύτερης σφαίρας είναι κρίσιμο, διότι πρόκειται για μια σημαντική αλλαγή που εισήχθη κατά τη διάρκεια της περικοπής του νόμου Dodd-Frank του 2010 . Πριν από τη μετάβαση του οικονομικού νόμου, η κύρια κατοικία δεν αποκλείστηκε από τον προσδιορισμό της καθαρής θέσης ενός ατόμου. Όποιος κρατούσε διαπιστευμένες επενδύσεις πριν από το πέρασμα, εισήλθε στο νόμο.

Το άρθρο 501 έχει επίσης διατάξεις για εταιρίες, εταιρικές σχέσεις, φιλανθρωπικές οργανώσεις και εμπιστεύεται επιπλέον τους διευθυντές εταιρειών, τους ιδιοκτήτες μετοχών και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Ωστόσο, οι ακόλουθοι τύποι και διαδικασίες διαλογής προετοιμάζονται για άτομα ή ζευγάρια που ζητούν τον χαρακτηρισμό ως διαπιστευμένος επενδυτής.

Πώς να διαπιστώσετε εάν είστε διαπιστευμένοι;

Τα άτομα που έχουν κερδίσει 200.000 δολάρια ή περισσότερα σε εισόδημα τα τελευταία δύο χρόνια αυτομάτως χαρακτηρίζονται ως διαπιστευμένοι επενδυτές, όπως και ένα πρόσωπο του οποίου το εισόδημα - όταν συνδυάζεται με σύζυγο - ανέρχεται σε 300.000 δολάρια ή περισσότερο.

Ένα άτομο μπορεί επίσης να διατηρήσει καθαρή αξία 1 εκατομμυρίου δολαρίων ή περισσότερο, μείον την αξία μιας πρωτεύουσας κατοικίας. Η μόνη περίπτωση όπου το αρχικό σπίτι μπορεί να ζυγίσει σε καθαρή αξία είναι όταν ένας επενδυτής έχει είτε υποβρύχια υποθήκη είτε ένα υπόλοιπο σε μια πιστωτική γραμμή εγχώριας δικαιοσύνης.

Προκειμένου ένα άτομο να προσδιορίσει εάν πληρούν τις προϋποθέσεις ως διαπιστευμένος επενδυτής, θα πρέπει να δημιουργήσει έναν προσωπικό ισολογισμό όπως αυτός που ακολουθεί αφαιρώντας τον συνολικό αριθμό των υποχρεώσεων από το συνολικό ενεργητικό.

Όπως σημειώνεται στο παραπάνω παράδειγμα, ο Allen χαρακτηρίζεται ως διαπιστευμένος επενδυτής επειδή η καθαρή του αξία είναι πάνω από 1 εκατομμύριο δολάρια. Ωστόσο, τόσο ο Brian όσο και η Carla δεν πληρούν τις προϋποθέσεις λόγω πρόσθετων υποχρεώσεων που συνδέονται με την κύρια κατοικία τους. Στην περίπτωση του Brian, έχει μια γραμμή 100.000 δολάρια εγχώριας δικαιοσύνης που αυξάνει τις υποχρεώσεις του και μειώνει την καθαρή του αξία κάτω από 1 εκατομμύριο δολάρια. Εν τω μεταξύ, η υποθήκη της Carla αυξάνει τις υποχρεώσεις της και περιορίζει την καθαρή της αξία.

Η Due Diligence

Όπως αναφέρθηκε, καμία επίσημη υπηρεσία ή ίδρυμα δεν επιβεβαιώνει τη διαπίστευση ενός επενδυτή και δεν εκδίδεται καμία πιστοποίηση. Ωστόσο, από τον Σεπτέμβριο του 2013, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ζήτησε από όποιον πωλεί σε διαπιστευμένους επενδυτές να λάβει διάφορα βήματα για να επαληθεύσει αυτό το καθεστώς. Απλά λέει μια επιχείρηση ή ελέγχει ένα κουτί που σηματοδοτεί ένα άτομο έχει τα προσόντα δεν επιτρέπεται πλέον.

Τα άτομα που αισθάνονται ότι πληρούν τις προϋποθέσεις μπορούν να επισκεφθούν ένα ταμείο και να ζητήσουν πληροφορίες για πιθανές επενδύσεις. Αυτή τη στιγμή, ο εκδότης κινητών αξιών θα δώσει ένα ερωτηματολόγιο για να προσδιορίσει εάν ένα πρόσωπο χαρακτηρίζεται ως "διαπιστευμένος επενδυτής". Το ερωτηματολόγιο θα απαιτήσει επίσης την κατάσχεση οικονομικών καταστάσεων και πληροφοριών από άλλους λογαριασμούς προκειμένου να επαληθευτεί η κυριότητα των περιουσιακών στοιχείων που απαριθμούνται σε ισολογισμό όπως ο ανωτέρω. Επίσης, οι εταιρείες θα αξιολογήσουν μια πιστωτική έκθεση προκειμένου να αξιολογήσουν τυχόν χρέη που κατέχουν άτομα που ζητούν διαπιστευμένο καθεστώς.

Τα άτομα που βασίζουν τα προσόντα τους σε ετήσια εισοδήματα πιθανόν θα χρειαστεί να υποβάλουν φορολογικές δηλώσεις, έντυπα W-2 και άλλα έγγραφα που υποδεικνύουν τους μισθούς. Τα άτομα μπορούν επίσης να εξετάζουν επιστολές από κριτικές μέσω CPA, φορολογικών συμβούλων, μεσίτες επενδύσεων ή συμβούλους.

Η κατώτατη γραμμή

Οι διαπιστευμένοι επενδυτές έχουν την ευκαιρία να επενδύσουν σε μη εγγεγραμμένες επενδύσεις που παρέχονται από εταιρείες όπως ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων και άλλα. Ωστόσο, οι αυστηροί κανονισμοί από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς απαιτούν από τις εταιρείες να λάβουν ορισμένα μέτρα για να επιβεβαιώσουν την κατάσταση ενός επενδυτή που απαιτεί διαπιστευμένο καθεστώς. Για την ποιότητα, ένας διαπιστευμένος επενδυτής πρέπει να ξεπεράσει ένα συγκεκριμένο ετήσιο επίπεδο εισοδήματος για τα δύο προηγούμενα έτη ή να διατηρήσει καθαρή αξία άνω του 1 εκατομμυρίου δολαρίων (μείον την αξία μιας πρωτογενούς κατοικίας).