Κόστος κεφαλαίων

Τι είναι το κόστος των κεφαλαίων;

Το κόστος των κεφαλαίων είναι μια αναφορά στο επιτόκιο που καταβάλλουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για τα κεφάλαια που χρησιμοποιούν στην επιχείρησή τους. Το κόστος των κεφαλαίων είναι ένα από τα σημαντικότερα έξοδα εισροών για ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, δεδομένου ότι ένα χαμηλότερο κόστος θα καταλήξει να δημιουργεί καλύτερες αποδόσεις όταν τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα δάνεια προς τους δανειολήπτες.

Η διαφορά μεταξύ του κόστους των κεφαλαίων και του επιτοκίου που χρεώνεται στους δανειολήπτες αποτελεί μία από τις κύριες πηγές κέρδους για πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.

[Σημαντικό: Το κόστος των κεφαλαίων δείχνει πόσα επιτόκια πρέπει να πληρώσουν οι τράπεζες και τα άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα προκειμένου να αποκτήσουν κεφάλαια.]

0:59

Κόστος κεφαλαίων

Κατανόηση του κόστους των κεφαλαίων

Για τους δανειστές, όπως οι τράπεζες και οι πιστωτικές ενώσεις, το κόστος των κεφαλαίων καθορίζεται από το επιτόκιο που καταβάλλεται στους καταθέτες στα χρηματοπιστωτικά προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων των λογαριασμών ταμιευτηρίου και των προθεσμιακών καταθέσεων. Αν και ο όρος χρησιμοποιείται συχνά σε σχέση με τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, οι περισσότερες εταιρείες επηρεάζονται επίσης σημαντικά από το κόστος των κεφαλαίων όταν δανείζονται.

Το κόστος των κεφαλαίων και το καθαρό περιθώριο επιτοκίων αποτελούν εννοιολογικούς βασικούς τρόπους με τους οποίους πολλές τράπεζες κερδίζουν χρήματα. Οι εμπορικές τράπεζες χρεώνουν τα επιτόκια δανείων και άλλων προϊόντων που χρειάζονται οι καταναλωτές, οι εταιρείες και οι μεγάλοι οργανισμοί. Οι τράπεζες επιτοκίων που χρεώνουν τα εν λόγω δάνεια πρέπει να είναι μεγαλύτερα από το επιτόκιο που καταβάλλουν για να λάβουν αρχικά τα κεφάλαια - το κόστος των κεφαλαίων.

Πώς καθορίζεται το κόστος των πόρων

Οι πηγές κεφαλαίων που κοστίζουν τα χρήματα των τραπεζών εμπίπτουν σε πολλές κατηγορίες. Οι καταθέσεις (που συχνά ονομάζονται κεντρικές καταθέσεις) αποτελούν κύρια πηγή, συνήθως υπό τη μορφή λογαριασμών ελέγχου ή αποταμίευσης, και γενικά λαμβάνονται με χαμηλές χρεώσεις.

Οι τράπεζες κερδίζουν επίσης κεφάλαια μέσω μετοχικού κεφαλαίου, καταθέσεων χονδρικής και έκδοσης χρεογράφων. Οι τράπεζες εκδίδουν διάφορα δάνεια, ενώ ο καταναλωτικός δανεισμός περιλαμβάνει το μερίδιο του λέοντος στις Ηνωμένες Πολιτείες. Στεγαστικά δάνεια για ακίνητα, δάνεια εγχώριας δικαιοσύνης, δάνεια σπουδαστών, δάνεια αυτοκινήτων και δάνεια με πιστωτικές κάρτες μπορούν να προσφερθούν με μεταβλητά, ρυθμιζόμενα ή σταθερά επιτόκια.

Η διαφορά μεταξύ της μέσης απόδοσης των τόκων που λαμβάνεται από τα δάνεια και του μέσου επιτοκίου που καταβάλλεται για τις καταθέσεις και άλλα παρόμοια κεφάλαια (ή το κόστος των κεφαλαίων) καλείται το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο και αποτελεί δείκτη του κέρδους ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος. Σε ένα περιθώριο κέρδους, όσο μεγαλύτερη είναι η εξάπλωση, τόσο περισσότερα κέρδη συνειδητοποιεί η τράπεζα. Αντίθετα, όσο χαμηλότερη είναι η εξάπλωση, τόσο λιγότερο κερδοφόρα είναι η τράπεζα.

Ειδικές εκτιμήσεις

Η σχέση μεταξύ του κόστους των κεφαλαίων και των επιτοκίων είναι θεμελιώδης για την κατανόηση της οικονομίας των ΗΠΑ. Τα επιτόκια καθορίζονται με διάφορους τρόπους. Ενώ οι δραστηριότητες ανοικτής αγοράς διαδραματίζουν καίριο ρόλο, το ίδιο ισχύει και για το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων (ή το "επιτόκιο χρηματοδότησης"). Σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ, το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων είναι "το επιτόκιο στο οποίο τα ιδρύματα αποθεματοποίησης δανείζουν υπόλοιπα αποθεματικών σε άλλα ιδρύματα κατά την διάρκεια της νύχτας". Αυτό ισχύει για τους μεγαλύτερους, περισσότερο αξιόπιστους οργανισμούς, δεδομένου ότι διατηρούν το απαιτούμενο ποσό των υποχρεωτικών αποθεματικών .

Έτσι, το επιτόκιο των τρεχούμενων κεφαλαίων είναι ένα βασικό επιτόκιο, με το οποίο καθορίζονται όλα τα άλλα επιτόκια στις ΗΠΑ. Αποτελεί βασικό δείκτη της υγείας της οικονομίας των ΗΠΑ. Η Ομοσπονδιακή Επιτροπή Ανοικτής Αγοράς (FOMC) της Ομοσπονδιακής Τράπεζας (FOMC) εκδίδει το επιθυμητό επιτόκιο ως απάντηση στις οικονομικές συνθήκες ως μέρος της νομισματικής της πολιτικής για τη διατήρηση μιας υγιούς οικονομίας.

Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια περιόδου πληθωρισμού στις αρχές της δεκαετίας του '80, το ποσοστό των κεφαλαιαγορών αυξήθηκε σε 20%. Μετά τη μεγάλη ύφεση που ξεκίνησε το 2007 και την επακόλουθη παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση, καθώς και την κρίση του ευρωπαϊκού χρέους, η FOMC διατήρησε ένα ρεκόρ χαμηλό επιτόκιο από 0% σε 0, 25%, προκειμένου να ενθαρρύνει την ανάπτυξη.

Βασικές τακτικές

• Το κόστος των κεφαλαίων είναι το πόσο οι τράπεζες και τα άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα πρέπει να πληρώσουν για να αποκτήσουν κεφάλαια.
• Ένα χαμηλότερο κόστος κεφαλαίων σημαίνει ότι μια τράπεζα θα βλέπει καλύτερες αποδόσεις όταν τα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για δάνεια προς τους δανειολήπτες.
• Η διαφορά μεταξύ του κόστους των κεφαλαίων και του επιτοκίου που χρεώνεται στους δανειολήπτες είναι μία από τις κύριες πηγές κέρδους για πολλά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.

Σχετικοί όροι

Πώς λειτουργεί το καθαρό επιτοκιακό επιτόκιο Το περιθώριο του καθαρού επιτοκίου είναι η διαφορά μεταξύ της μέσης απόδοσης που λαμβάνει ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα από τα δάνεια μαζί με άλλες δραστηριότητες που δημιουργούν τόκους και του μέσου επιτοκίου που καταβάλλει στις καταθέσεις και τα δάνεια. περισσότερο ομοσπονδιακό επιτόκιο έκπτωσης Το ομοσπονδιακό προεξοφλητικό επιτόκιο επιτρέπει στην κεντρική τράπεζα να ελέγχει την προσφορά χρημάτων και χρησιμοποιείται για να διασφαλίσει τη σταθερότητα στις χρηματοπιστωτικές αγορές. περισσότερο το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων Το ποσοστό των ομοσπονδιακών κεφαλαίων αναφέρεται στο επιτόκιο που οι τράπεζες χρεώνουν άλλες τράπεζες για δανεισμό τους από τα υπόλοιπα των αποθεματικών τους σε ολονύκτια βάση. περισσότερα Τι είναι το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο; Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου είναι μια μέτρηση που εξετάζει πόσο επιτυχημένες είναι οι επενδυτικές αποφάσεις μιας επιχείρησης σε σχέση με τις καταστάσεις του χρέους της. περισσότερα Κατανόηση των εμπορικών τραπεζών Μια εμπορική τράπεζα είναι ένας τύπος χρηματοπιστωτικού ιδρύματος που δέχεται καταθέσεις, προσφέρει υπηρεσίες ελέγχου λογαριασμών και λογαριασμών ταμιευτηρίου και δίνει δάνεια. περισσότερα Έσοδα μη τόκων Τα έσοδα από τόκους είναι έσοδα από τράπεζες και πιστωτές που προέρχονται κυρίως από αμοιβές συμπεριλαμβανομένων των τελών κατάθεσης και συναλλαγής, ανεπαρκή χρηματικά ποσά, μηνιαία τέλη υπηρεσίας λογαριασμού κ.ο.κ. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών