Κατάσταση ταμειακών ροών
Μια κατάσταση ταμειακών ροών είναι μια οικονομική κατάσταση που παρέχει συγκεντρωτικά στοιχεία για όλες τις εισροές ταμειακών εισροών μιας επιχείρησης από τις τρέχουσες λειτουργίες της και τις εξωτερικές πηγές επενδύσεων. Περιλαμβάνει επίσης όλες τις ταμειακές εκροές που καταβάλλουν για επιχειρηματικές δραστηριότητες και επενδύσεις κατά τη διάρκεια μιας δεδομένης περιόδου.
Οι οικονομικές καταστάσεις μιας εταιρείας προσφέρουν στους επενδυτές και τους αναλυτές ένα πορτρέτο όλων των συναλλαγών που διέρχονται από την επιχείρηση, όπου κάθε συναλλαγή συμβάλλει στην επιτυχία της. Η κατάσταση ταμειακών ροών πιστεύεται ότι είναι η πιο διαισθητική από όλες τις οικονομικές καταστάσεις, καθώς ακολουθεί τα μετρητά που πραγματοποιεί η επιχείρηση με τρεις βασικούς τρόπους διεκπεραίωσης, επενδύσεων και χρηματοδότησης. Το άθροισμα αυτών των τριών τομέων ονομάζεται καθαρή ταμειακή ροή.
Αυτά τα τρία διαφορετικά τμήματα της κατάστασης ταμειακών ροών μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να προσδιορίσουν την αξία των μετοχών μιας εταιρείας ή την εταιρεία ως σύνολο.
Οι επενδυτές και οι αναλυτές θα πρέπει να αξιολογούν σωστά την εκτίμηση των μεταβολών στο κεφάλαιο κίνησης, καθώς ορισμένες εταιρείες ενδέχεται να προσπαθήσουν να αυξήσουν την ταμειακή τους ροή πριν από τις περιόδους αναφοράς.
Πώς λειτουργούν οι Καταστάσεις Ταμειακών Ροών
Κάθε εταιρεία που πωλεί και προσφέρει το απόθεμά της στο κοινό πρέπει να υποβάλλει οικονομικές εκθέσεις και δηλώσεις στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Οι τρεις κύριες οικονομικές καταστάσεις είναι ο ισολογισμός και η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Η κατάσταση των ταμειακών ροών είναι ένα σημαντικό έγγραφο που βοηθάει να ανοίξετε μια εικόνα των ενδιαφερομένων μερών για όλες τις συναλλαγές που διέρχονται από μια εταιρεία.
Υπάρχουν δύο διαφορετικοί κλάδοι λογιστικής-απόκτησης και μετρητών. Οι περισσότερες δημόσιες εταιρείες χρησιμοποιούν τη λογιστική σε δεδουλευμένη βάση, πράγμα που σημαίνει ότι η κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων δεν είναι η ίδια με τη θέση ταμειακών διαθεσίμων της εταιρείας. Η κατάσταση ταμειακών ροών, ωστόσο, επικεντρώνεται στην ταμειακή λογιστική.
Οι κερδοφόρες εταιρείες δεν μπορούν να διαχειριστούν επαρκώς τις ταμειακές ροές, γι 'αυτό και η κατάσταση ταμειακών ροών αποτελεί κρίσιμο εργαλείο για εταιρείες, αναλυτές και επενδυτές. Η κατάσταση ταμειακών ροών αναλύεται σε τρεις διαφορετικές επιχειρηματικές δραστηριότητες: δραστηριότητες, επενδύσεις και χρηματοδότηση.
Ας εξετάσουμε μια εταιρεία που πωλεί ένα προϊόν και επεκτείνει πίστωση για την πώληση στον πελάτη του. Παρόλο που αναγνωρίζει την πώληση ως έσοδο, η εταιρεία δεν μπορεί να λάβει μετρητά μέχρι μεταγενέστερη ημερομηνία. Η εταιρεία κερδίζει ένα κέρδος από την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και πληρώνει φόρους εισοδήματος επ 'αυτής, αλλά η επιχείρηση μπορεί να φέρει περισσότερα ή λιγότερα μετρητά από τα στοιχεία πωλήσεων ή εισοδήματος.
2:28Κατανόηση της ταμειακής ροής
Ταμειακές ροές από πράξεις
Πρόκειται για το πρώτο τμήμα της κατάστασης ταμειακών ροών και περιλαμβάνει συναλλαγές από όλες τις λειτουργικές επιχειρηματικές δραστηριότητες. Το τμήμα ταμειακών ροών από τα λειτουργικά τμήματα αρχίζει με καθαρό εισόδημα και στη συνέχεια συμβιβάζει όλα τα στοιχεία που δεν καλύπτονται με τα ταμειακά διαθέσιμα που περιλαμβάνουν λειτουργικές δραστηριότητες. Έτσι, με άλλα λόγια, είναι το καθαρό εισόδημα της εταιρείας, αλλά σε μια έκδοση μετρητών.
Αυτή η ενότητα αναφέρει ταμειακές ροές και εκροές που προέρχονται άμεσα από τις κύριες επιχειρηματικές δραστηριότητες μιας εταιρείας. Αυτές οι δραστηριότητες μπορεί να περιλαμβάνουν την αγορά και πώληση αποθεμάτων και προμηθειών, καθώς και την πληρωμή των μισθών των υπαλλήλων τους. Δεν περιλαμβάνονται άλλες μορφές εισροών και εκροών όπως οι επενδύσεις, τα χρέη και τα μερίσματα.
Οι εταιρείες είναι σε θέση να δημιουργήσουν επαρκή θετική ταμειακή ροή για επιχειρησιακή ανάπτυξη. Εάν δεν δημιουργούνται αρκετά, ίσως χρειαστεί να εξασφαλίσουν χρηματοδότηση για την εξωτερική ανάπτυξη, προκειμένου να επεκταθούν.
Για παράδειγμα, οι εισπρακτέοι λογαριασμοί είναι ένας λογαριασμός που δεν έχει κατατεθεί. Εάν οι εισπρακτέοι λογαριασμοί αυξάνονται κατά τη διάρκεια μιας περιόδου, αυτό σημαίνει ότι οι πωλήσεις αυξάνονται, αλλά δεν εισπράχθηκαν μετρητά κατά τη στιγμή της πώλησης. Η κατάσταση ταμειακών ροών αφαιρεί τις απαιτήσεις από το καθαρό εισόδημα, επειδή δεν είναι μετρητά. Οι ταμειακές ροές από το τμήμα λειτουργιών μπορούν επίσης να περιλαμβάνουν πληρωτέους λογαριασμούς, αποσβέσεις, αποσβέσεις και πολυάριθμα προπληρωμένα στοιχεία που καταχωρούνται ως έσοδα ή έξοδα, χωρίς όμως να συνδέονται με ταμειακές ροές.
Βασικές τακτικές
- Μια κατάσταση ταμειακών ροών παρέχει δεδομένα σχετικά με όλες τις ταμειακές εισροές μιας επιχείρησης που λαμβάνει από τις τρέχουσες λειτουργίες της και τις εξωτερικές πηγές επενδύσεων.
- Η κατάσταση ταμειακών ροών περιλαμβάνει μετρητά που πραγματοποιούνται από την επιχείρηση μέσω πράξεων, επενδύσεων και χρηματοδότησης - το άθροισμα των οποίων ονομάζεται καθαρή ταμειακή ροή.
- Το πρώτο τμήμα της κατάστασης ταμειακών ροών είναι ταμειακές ροές από εργασίες, οι οποίες περιλαμβάνουν συναλλαγές από όλες τις λειτουργικές επιχειρηματικές δραστηριότητες.
- Οι ταμειακές ροές από την επένδυση είναι το δεύτερο τμήμα της κατάστασης ταμειακών ροών και είναι το αποτέλεσμα των επενδυτικών κερδών και ζημιών.
- Οι ταμειακές ροές από τη χρηματοδότηση είναι το τελικό τμήμα, το οποίο παρέχει μια επισκόπηση των ταμειακών διαθεσίμων από χρέος και ίδια κεφάλαια.
Ταμειακές ροές από την επένδυση
Πρόκειται για το δεύτερο τμήμα της κατάστασης ταμειακών ροών και είναι το αποτέλεσμα κερδών και ζημιών από επενδύσεις. Αυτή η ενότητα περιλαμβάνει επίσης τα μετρητά που δαπανώνται για ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμό. Αυτή η ενότητα είναι όπου οι αναλυτές ψάχνουν να βρουν αλλαγές στις κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex).
Όταν το κεφάλαιο αυξάνεται, σημαίνει γενικά ότι υπάρχει μείωση των ταμειακών ροών. Αλλά αυτό δεν είναι πάντα κακό, καθώς μπορεί να δείχνει ότι μια εταιρεία κάνει επενδύσεις στις μελλοντικές της δραστηριότητες. Οι εταιρείες με υψηλό κεφάλαιο τείνουν να είναι αυτές που αναπτύσσονται.
Ενώ οι θετικές ταμειακές ροές σε αυτό το τμήμα μπορούν να θεωρηθούν καλές, οι επενδυτές θα προτιμούσαν εταιρείες που παράγουν ταμειακές ροές από επιχειρηματικές δραστηριότητες - όχι μέσω επενδυτικών και χρηματοδοτικών δραστηριοτήτων. Οι εταιρείες μπορούν να δημιουργήσουν ταμειακές ροές σε αυτό το τμήμα με την πώληση εξοπλισμού ή περιουσίας.
Ταμειακές ροές από τη χρηματοδότηση
Οι ταμειακές ροές από τη χρηματοδότηση είναι το τελευταίο τμήμα της κατάστασης ταμειακών ροών. Το τμήμα παρέχει μια επισκόπηση των μετρητών που χρησιμοποιούνται στη χρηματοδότηση των επιχειρήσεων. Μετράει τις ταμειακές ροές μεταξύ μιας εταιρείας και των ιδιοκτητών της και των πιστωτών της και η πηγή της είναι συνήθως από χρέος ή ίδια κεφάλαια. Τα στοιχεία αυτά αναφέρονται γενικά ετησίως στην έκθεση 10-K της εταιρείας προς τους μετόχους.
Οι αναλυτές χρησιμοποιούν τις ταμειακές ροές από το τμήμα χρηματοδότησης για να καθορίσουν πόσα χρήματα έχει καταβάλει η εταιρεία μέσω μερισμάτων ή εξαγορών μετοχών. Είναι επίσης χρήσιμο να βοηθήσετε να καθορίσετε τον τρόπο με τον οποίο μια επιχείρηση αυξάνει τα μετρητά για την επιχειρησιακή ανάπτυξη.
Τα μετρητά που λαμβάνονται ή επιστρέφονται από τις προσπάθειες κεφαλαιακής άντλησης κεφαλαίων, όπως τα ίδια κεφάλαια ή τα χρέη, παρατίθενται εδώ, καθώς και τα δάνεια που έχουν ληφθεί ή επιστραφούν.
Όταν η ταμειακή ροή από τη χρηματοδότηση είναι ένας θετικός αριθμός, σημαίνει ότι υπάρχουν περισσότερα χρήματα που εισέρχονται στην εταιρεία από ό, τι ρέει έξω. Όταν ο αριθμός είναι αρνητικός, μπορεί να σημαίνει ότι η εταιρεία αποπληρώνει το χρέος ή κάνει πληρωμές μερίσματος ή / και αγορές μετοχών.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.