7 Παγκόσμιες μπλε μάρκες για έναν κόσμο με αυξανόμενη αναταραχή

Δεδομένου ότι η δεκαετία της αγοράς ταύρων είναι συγκλονισμένη με ένα κύμα μεταβλητότητας, ορισμένοι επενδυτές προτείνουν την αγορά μεριδίων εταιρειών επώνυμων εταιρειών που είναι τοποθετημένες για να αντιμετωπίσουν τη θύελλα μακροπρόθεσμα. Φέτος, οι φόβοι των εμπορικών εντάσεων, των αυξανόμενων επιτοκίων, του λαϊκισμού, των αποκλινουσών νομισματικών πολιτικών και της γενικής γεωπολιτικής αστάθειας δημιούργησαν ασταθείς συνθήκες στην αγορά, στέλνοντας μια σειρά από κύματα σοκ μέσω των παγκόσμιων αγορών, όπως περιγράφεται σε πρόσφατη ιστορία του Barron. Σε ένα όλο και πιο αβέβαιο και ταχύτερα μεταβαλλόμενο περιβάλλον, γνωστά ονόματα όπως η Daimler, η Bridgestone, η Royal Dutch Shell, η Baidu, η Ping An Insurance, η Cosmos Pharmaceutical και η BNP Paribas μοιάζουν με ασφαλή στοιχήματα, σύμφωνα με το cover story της Barron.

6 μπλε μάρκες που μπορούν να ευδοκιμήσουν

"Οι επενδυτές πρέπει να είναι πολύ επιλεκτικοί επειδή τα διάφορα μέρη του κόσμου αντιμετωπίζουν ποικίλους βαθμούς αστάθειας", δήλωσε ο Mohamed El-Erian, επικεφαλής οικονομικός σύμβουλος της Allianz, όπως ανέφερε ο Barron. Ενώ για χρόνια τα επιτόκια ήταν γενικά χαμηλά και τα χρήματα έπεσαν σε αμερικανικές μετοχές και πιο επικίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, οι κεντρικές τράπεζες άρχισαν να αυξάνουν τα επιτόκια. Εν τω μεταξύ, το εφάπαξ όφελος από τις φορολογικές περικοπές του Trump θα πρέπει να αποδυναμωθεί, αφήνοντας το έλλειμμα του προϋπολογισμού να υπερβεί τα 1 τρισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2019. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Προσοχή με τα αποθέματα αναδυόμενων αγορών: Goldman. )

"Οι επενδυτές πρέπει να είναι πολύ επιλεκτικοί επειδή διάφορα μέρη του κόσμου αντιμετωπίζουν διαφορετικούς βαθμούς ευθραυστότητας", λέει ο Mohamed El-Erian.

Ωστόσο, καθώς τα εταιρικά κέρδη των ΗΠΑ παραμένουν σταθερά και οι μετοχές εταιρειών όπως το εμπόριο τεχνολογιών των μεγάλων εταιρειών FANG σε υψηλά πολλαπλάσια, ορισμένοι διαχειριστές χρημάτων λένε ότι βρίσκουν καλύτερες ευκαιρίες για να υποτιμήσουν τις διεθνείς μετοχές. Εκτός από το 2008, οι μετοχές των ΗΠΑ είναι σήμερα οι πιο ακριβές που έχουν ποτέ σχέση με ξένες μετοχές.

Ο δείκτης MSCI EAFE διαπραγματεύεται 14 φορές τα κέρδη του, 22% κάτω από το μέσο όρο των 20 ετών, ενώ ο δείκτης MSCI Emerging Markets διαπραγματεύεται στο 11, 15% κάτω από το ιστορικό διάμεσο, γράφει η Barron's. Και οι δύο δείκτες είναι καλύτερες ευκαιρίες σε σύγκριση με το S & P 500, το οποίο διαπραγματεύεται σχεδόν 17 φορές, ακριβώς κάτω από το ιστορικό διάμεσο.

"Εάν δεν σας αρέσει ο κόσμος από μια μεγάλη εικόνα, θα πρέπει να δημιουργήσετε ένα πιο ανθεκτικό χαρτοφυλάκιο.Για να το κάνετε αυτό, πρέπει να είστε παγκόσμιοι.Οι ΗΠΑ δεν έχουν μονοπώλιο στις ανθεκτικές εταιρείες", δήλωσε ο Ματθαίος McLennan, συν-διευθυντής του πρώτου Global Eagle Global Fund, όπως ανέφερε ο Barron.

Royal Dutch Shell

Ενώ οι εμπορικές εντάσεις έχουν ζυγιστεί στη βιομηχανία πετρελαίου, κάποιοι διαχειριστές χρήματος θεωρούν τη Royal Dutch Shell λιγότερο ευάλωτη στις μεταβλητές τιμές του πετρελαίου. Ο μεγαλύτερος λιανοπωλητής καυσίμων στον κόσμο διαφοροποιείται σε αγορές όπως λιπαντικά και προϊόντα υγροποιημένου φυσικού αερίου. Η διαπραγμάτευση σε έσοδα 11, 5 φορές, σε σύγκριση με το S & P 500 σε 24, 6 φορές, δείχνει λογικές τιμές, όπως σημειώνει ο Barron's.

Bridgestone

Η ιαπωνική εταιρεία κατασκευής ελαστικών Bridgestone, αν και φαίνεται ότι κινδυνεύει να αυξήσει τις εμπορικές εντάσεις λόγω της θέσης της στην αυτοκινητοβιομηχανία, θα πρέπει επίσης να προστατευθεί από την αρνητική επίδραση των τιμολογίων. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα ελαστικά είναι ογκώδη και συνήθως παράγονται κοντά στο σημείο πώλησής τους, σύμφωνα με τον Benjamin Segal του Ταμείου Neuberger Berman International Equity, όπως αναφέρει η Barron's. Ενώ η αυξανόμενη δημοτικότητα των μεταφορικών πλατφορμών κατά παραγγελία, όπως η Uber και η Lyft, μπορεί να ασκήσουν πιέσεις στις αγορές αυτοκινήτων, η σταθερή άνοδος των συνολικών μιλίων θα πρέπει να συνεχίσει να αυξάνει τις πωλήσεις των ελαστικών. Η Bridgestone, η οποία διαπραγματεύεται κέρδη 10 φορές προοπτική, φαίνεται επίσης ελκυστικότερη αφού πληρώσει σημαντικό χρέος και έχει 9% ελεύθερη απόδοση ταμειακών ροών, έγραψε η Barron's.

Η Daimler είναι μια άλλη εταιρεία που θεωρείται ότι είναι καλά τοποθετημένη μακροπρόθεσμα, παρότι τιμωρείται στην οδό για να μειώσει τις προβλέψεις κέρδους της βραχυπρόθεσμα λόγω εμπορικών πολέμων.

"Η Daimler δεν αξίζει 25% λιγότερο από το πρόσφατο υψηλό της, διότι οι ΗΠΑ επιβάλλουν δασμό 25% στα εισαγόμενα αυτοκίνητα. Είναι μια παγκόσμια εταιρεία που κάνει τόσο φορτηγά και αυτοκίνητα και πωλεί σε όλο τον κόσμο, με την Κίνα την πιο κερδοφόρα αγορά και την αφθονία της τοπική παραγωγή ", δήλωσε ο David Herro της Oakmark International." Δεν υπάρχει τρόπος να δουλέψουν τα μαθηματικά ".

Η Ping An Insurance Group, ένας αναδυόμενος ηγέτης της οικονομικής τεχνολογίας, είναι μεταξύ των ξυλοδαρμένων κινεζικών αποθεμάτων που προορίζονται να ωφεληθούν καθώς περισσότεροι καταναλωτές στη χώρα αγοράζουν προϊόντα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Πώς να κερδίσετε με το να πηγαίνετε Contrarian. )