Ορισμός Whipsaw
Ο Whipsaw περιγράφει την κίνηση μιας ασφάλειας όταν, σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή, η τιμή της ασφάλειας κινείται προς μια κατεύθυνση αλλά στη συνέχεια στρέφεται γρήγορα για να κινηθεί προς την αντίθετη κατεύθυνση. Υπάρχουν δύο τύποι μοτίβων. Η πρώτη αφορά μια ανοδική κίνηση στην τιμή της μετοχής, η οποία ακολουθείται από μια δραστική καθοδική κίνηση, με αποτέλεσμα η τιμή της μετοχής να μειωθεί σε σχέση με την αρχική της θέση. Ο δεύτερος τύπος συμβαίνει όταν μια τιμή μετοχής πέφτει σε αξία για μικρό χρονικό διάστημα και στη συνέχεια ξαφνικά αυξάνεται προς τα πάνω σε ένα θετικό κέρδος σε σχέση με την αρχική θέση του αποθέματος.
Προέλευση του όρου Whipsaw
Η προέλευση του όρου whipsaw απορρέει από την ώθηση και την κίνηση του ξύλου κατά την κοπή ξύλου με πριόνι με το ίδιο όνομα. Ένας έμπορος θεωρείται ότι είναι "whipsawed" όταν η τιμή μιας ασφάλειας που μόλις έχει επενδύσει κινείται απότομα στην αντίθετη και απροσδόκητη κατεύθυνση. Τα μοντέλα Whipsaw εμφανίζονται κυρίως σε μια μεταβλητή αγορά στην οποία οι διακυμάνσεις των τιμών είναι απρόβλεπτες. Οι ημερήσιοι έμποροι ή άλλοι βραχυπρόθεσμοι επενδυτές είναι εξοικειωμένοι με την ύπαρξή τους. Όσοι έχουν μια μακροπρόθεσμη προσέγγιση buy-and-hold για επενδύσεις μπορούν συχνά να οδηγήσουν την αστάθεια της αγοράς και να εμφανιστούν με θετικά οφέλη.
Βασικές τακτικές
- Ο Whipsaw περιγράφει την κίνηση των αποθεμάτων σε μια ασταθή αγορά. μια τιμή της μετοχής θα αλλάξει ξαφνικά κατεύθυνση.
- Δεν υπάρχει κανένας κανόνας σχετικά με τον τρόπο διαχείρισης των κινήσεων των τσιπούρων σε μια ευμετάβλητη αγορά.
- Οι ημερήσιοι έμποροι αναμένουν κυκλικές κινήσεις και συχνά αναλαμβάνουν θέσεις μακροπρόθεσμης αγοράς και αγοράς.
Δύο παραδείγματα ενός σκουπίσματος
Ένα παράδειγμα ενός μαστίγου είναι επίσης το πιο κοινό. Όταν ένας επενδυτής πηγαίνει πολύ για ένα απόθεμα, η προσδοκία είναι ότι η τιμή θα αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, υπάρχουν πολλές περιπτώσεις όπου ένας επενδυτής αγοράζει μετοχές μιας εταιρείας στην κορυφή ενός αγώνα αγοράς. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να αγοράσει ένα απόθεμα στην αιχμή του, υποθέτοντας ότι θα συνεχίσει να δημοσιεύει σημαντικά κέρδη. Σχεδόν αμέσως μετά την αγορά του αποθέματος, η εταιρεία κυκλοφορεί μια τριμηνιαία έκθεση που κλονίζει την εμπιστοσύνη των επενδυτών και προκαλεί την πτώση της αξίας της μετοχής κατά περισσότερο από 10 τοις εκατό, χωρίς να ανακάμψει ποτέ. Ο επενδυτής κρατά το απόθεμα σε απώλειες, χωρίς δυνατότητα πώλησης του αποθέματος, το οποίο ουσιαστικά χτυπάει.
Αντίστροφα, ορισμένοι επενδυτές, ειδικά εκείνοι που πωλούν βραχυπρόθεσμα, μπορούν να αντιμετωπίσουν ένα whipsaw στο βάθος μιας αγοράς. Για παράδειγμα, ένας επενδυτής μπορεί να προβλέψει μια ύφεση στην οικονομία και να αγοράσει επιλογές πώλησης στο S & P 500. Ο επενδυτής κερδίζει εάν η αγορά συνεχίσει να μειώνεται. Ωστόσο, σχεδόν αμέσως μετά την αγορά των επιλογών πώλησης, η αγορά απροσδόκητα συσπειρώνεται και οι επιλογές του επενδυτή γίνονται γρήγορα "εκτός χρημάτων" ή άνευ αξίας. Στην περίπτωση αυτή, το whipsaw συμβαίνει κατά τη διάρκεια μιας φάσης ανάκαμψης, και ο επενδυτής χάνει την επένδυση.
Παράδειγμα πραγματικού κόσμου
Οι χρηματοπιστωτικές αγορές αλλάζουν απότομα. Πολλοί αναλυτές αναζητούν μοντέλα που εξηγούν τα πρότυπα στις αγορές έτσι ώστε ο επενδυτής να μπορεί να επιλέξει τις σωστές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Μια πρόσφατη μελέτη των Sonam Srivastava και Ritabrata Bhattacharyya με τίτλο «Αξιολόγηση των δομικών στοιχείων μιας δυναμικά προσαρμοστικής συστηματικής στρατηγικής εμπορίας», εξηγεί ότι το απόθεμα τα πρότυπα ποικίλλουν λόγω των θεμελιωδών αλλαγών στις μακροοικονομικές μεταβλητές, τις πολιτικές ή τους κανονισμούς. Οι συγγραφείς δηλώνουν ότι ένας έμπορος πρέπει να προσαρμόσει το στυλ των συναλλαγών τους για να αξιοποιήσει τις διάφορες φάσεις των χρηματιστηριακών αγορών. Υποδεικνύουν επίσης ότι οι επενδυτές επιλέγουν κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων σε διαφορετικά καθεστώτα αγοράς για να εξασφαλίσουν ένα σταθερό προφίλ επιστροφής προσαρμοσμένο σε κίνδυνο. Ωστόσο, διαφορετικοί εμπειρογνώμονες θα προσφέρουν διαφορετικές συμβουλές.
Στις 6 Δεκεμβρίου του 2018, το CNBC ανέφερε ότι τα αποθέματα που είδαν την είδηση της επιδείνωσης των εμπορικών σχέσεων μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών και της Κίνας και η πιθανότητα οικονομικής επιβράδυνσης έφθασαν στους επενδυτές. Οι συμβουλές των ειδικών ποικίλλουν. Για να αντιμετωπιστεί η αστάθεια, ένας εμπειρογνώμονας συνέστησε στους επενδυτές να επιλέξουν μια μακροπρόθεσμη στρατηγική που να παίζει στα δυνατά τους σημεία και να ακολουθεί αυτή τη στρατηγική ανεξάρτητα από τις κινήσεις του whipsaw. Όσον αφορά τις επενδύσεις, ένας άλλος εμπειρογνώμονας συνέστησε να επενδύσει σε πιο σταθερούς τομείς όπως η υγειονομική περίθαλψη και να αποφύγει πιο ασταθείς τομείς όπως η ακίνητη περιουσία. Οι περισσότεροι εμπειρογνώμονες ανέμεναν σημαντική βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα και συνιστούσε την ανάληψη αμυντικής θέσης. Ωστόσο, ανέφερε επίσης ότι ένα μακροπρόθεσμο χαρτοφυλάκιο με βάση το απόθεμα θα κερδίσει.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.