Επιστροφή κεφαλαίου έρευνας (RORC)
Η απόδοση του ερευνητικού κεφαλαίου (RORC) είναι ένας υπολογισμός που χρησιμοποιείται για την εκτίμηση των εσόδων μιας επιχείρησης ως αποτέλεσμα των δαπανών που πραγματοποιούνται στις δραστηριότητες έρευνας και ανάπτυξης (Ε & Α).
Η απόδοση του ερευνητικού κεφαλαίου αποτελεί συστατικό στοιχείο της παραγωγικότητας και της ανάπτυξης, καθώς η έρευνα και η ανάπτυξη είναι ένας από τους τρόπους με τους οποίους οι εταιρείες αναπτύσσουν νέα προϊόντα και υπηρεσίες προς πώληση. Αυτή η μέτρηση χρησιμοποιείται συνήθως σε βιομηχανίες που εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από την Ε & Α, όπως η φαρμακευτική βιομηχανία.
Η κατανόηση της απόδοσης του ερευνητικού κεφαλαίου (RORC)
Οι εταιρείες αντιμετωπίζουν ένα κόστος ευκαιρίας κατά την εξέταση της χρήσης των κεφαλαίων τους. Μπορούν να ξοδέψουν χρήματα σε ενσώματα περιουσιακά στοιχεία, ακίνητα, βελτιώσεις κεφαλαίου ή μπορούν να επενδύσουν σε Ε & Α. Οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται στην έρευνα μπορεί να διαρκέσουν πολλά χρόνια πριν πραγματοποιηθούν απτά αποτελέσματα και η απόδοση συνήθως κυμαίνεται μεταξύ των βιομηχανιών και ακόμη και εντός των τομέων μιας συγκεκριμένης βιομηχανίας.
Θεωρητικά, εάν μια επιχείρηση έχει πολλά υποσχόμενες προοπτικές, θα πρέπει να παραιτηθεί από την επιστροφή κεφαλαίου και να αμβλύνει τα διαφυγόντα κέρδη στην επιχείρηση. Η επένδυση στην έρευνα και την ανάπτυξη είναι μια δημοφιλής μέθοδος για την ανάπτυξη μελλοντικών δυνατοτήτων καινοτομίας. Οι αναλυτές και οι επενδυτές παρακολουθούν τα επίπεδα Ε & Α για να μετρήσουν τη μελλοντική ανταγωνιστικότητα. Πολλές βιομηχανίες έχουν υποστεί πυρκαγιά για συρρίκνωση των προϋπολογισμών Ε & Α, ενώ οι αποδόσεις των μετοχών είναι σε υψηλά επίπεδα.
Οι πρωτοβουλίες έρευνας και ανάπτυξης είναι πολύ δύσκολο να διαχειριστούν, δεδομένου ότι το καθοριστικό στοιχείο της έρευνας είναι ότι οι ερευνητές δεν γνωρίζουν εκ των προτέρων ακριβώς πώς να πραγματοποιήσουν οποιοδήποτε δεδομένο επιθυμητό αποτέλεσμα. Στις μεγαλύτερες επιχειρήσεις, η παρακολούθηση των δαπανών για Ε & Α παρουσιάζει ένα πρόβλημα. Ως αποτέλεσμα, οι υψηλότερες δαπάνες Ε & Α δεν εγγυώνται μεγαλύτερη δημιουργικότητα, υψηλότερα κέρδη ή περισσότερο μερίδιο αγοράς. Έτσι, κατά καιρούς, οι διαχειριστές προσπαθούν να αποδείξουν αποτελεσματικά την απόδοση του ερευνητικού κεφαλαίου.
Πρόσφατες ανακαλύψεις σε μεγάλες μεθοδολογίες διαχείρισης δεδομένων, αναλύσεων και επιχειρηματικών κινδύνων βοηθούν στην απόδειξη, με αποδεικτικά στοιχεία που βασίζονται σε αποδεικτικά στοιχεία, ότι οι επενδύσεις στην έρευνα και την ανάπτυξη προσθέτουν αξία στην επιχείρηση. Στην επιχείρηση, τα χρήματα ακολουθούν την επιτυχία. Καθώς οι επιχειρηματικοί ηγέτες επιδεικνύουν περαιτέρω απόδοση στις ερευνητικές προσπάθειες, οι προϋπολογισμοί θα αυξηθούν επίσης.
Βασικές τακτικές
- Η απόδοση του ερευνητικού κεφαλαίου (RORC) μετρά τα έσοδα μιας επιχείρησης από δραστηριότητες Ε & Α.
- Η απόδοση του ερευνητικού κεφαλαίου (RORC) υπολογίζεται διαιρώντας τα τρέχοντα μικτά κέρδη με τις δαπάνες του προηγούμενου έτους για Ε & Α.
- Χρειάζεται συνήθως περισσότερο από ένα χρόνο για να πραγματοποιηθεί η απόδοση της Ε & Α. μερικές φορές, μπορεί να πραγματοποιηθεί για περισσότερο από ένα χρόνο.
Παράδειγμα απόδοσης του ερευνητικού κεφαλαίου
Η απόδοση του ερευνητικού κεφαλαίου είναι το ποσό του κέρδους που κερδίζεται για κάθε δολάριο που δαπανάται για έρευνα και ανάπτυξη μέσα σε μια δεδομένη περίοδο (συνήθως ένα χρόνο). Υπολογίζεται ως τρέχοντα μικτά κέρδη (τα οποία συνήθως εμφανίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων χρήσης) διαιρούμενα με τα έξοδα Ε & Α του προηγούμενου έτους.
Τα έξοδα προηγούμενης χρήσης για Ε & Α χρησιμοποιούνται επειδή η αποπληρωμή δεν πραγματοποιείται συνήθως αμέσως. Αντίθετα, συχνά πραγματοποιείται σε κάποια μελλοντική χρονική στιγμή. Για παράδειγμα, η Rx Pharmaceutical Company κέρδισε 100 εκατομμύρια δολάρια σε μικτά κέρδη για το 2018. Το προηγούμενο έτος, δαπάνησε 50 εκατομμύρια δολάρια για έρευνα και ανάπτυξη. Η απόδοση του ερευνητικού κεφαλαίου είναι $ 2 ($ 100 εκατομμύρια / 50 εκατομμύρια δολάρια). Έτσι, για κάθε $ 1 που δαπανήθηκε για έρευνα και ανάπτυξη, η εταιρεία κέρδισε $ 2 σε μικτά κέρδη. Μπορούμε λογικά να υποθέσουμε ότι οι υψηλότερες αποδόσεις συνεπάγονται ότι η εταιρεία έχει δαπανήσει σοφά όσον αφορά την έρευνα και την ανάπτυξη και αποκομίζει τα οφέλη από τις προσπάθειές της.
Μεγάλα και σύνθετα έργα έρευνας και ανάπτυξης ενδέχεται να μην αποφέρουν κέρδη για πολλά χρόνια μετά την ολοκλήρωσή τους, καθιστώντας την ανάλυση αυτή ελαττωματική.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.