Πώς μπορώ να υπολογίσω τη μεταφορική αξία ενός ομολόγου;
Η λογιστική αξία ενός ομολόγου αναφέρεται στο καθαρό ποσό μεταξύ της ονομαστικής αξίας του ομολόγου συν τα τυχόν αποσβεσμένα ασφάλιστρα ή μείον τις αποσβεσθείσες εκπτώσεις. Η λογιστική αξία αναφέρεται επίσης ως η λογιστική αξία ή η λογιστική αξία του ομολόγου.
Επειδή τα επιτόκια κυμαίνονται συνεχώς, τα ομόλογα σπάνια πωλούνται στις ονομαστικές αξίες τους. Αντ 'αυτού, πωλούν με ασφάλιστρο ή με έκπτωση στην ονομαστική τους αξία, ανάλογα με τη διαφορά μεταξύ των τρέχοντων επιτοκίων και του αναγραφόμενου επιτοκίου του ομολόγου κατά την ημερομηνία έκδοσης. Τα ασφάλιστρα και οι εκπτώσεις αποσβένονται κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου, οπότε η λογιστική αξία ισούται με την ονομαστική αξία κατά τη λήξη.
Βασικές τακτικές
- Η λογιστική αξία ενός ομολόγου αναφέρεται στο καθαρό ποσό μεταξύ του προσώπου του ομολόγου, μείον τις αποσβεσθείσες εκπτώσεις ή συν τυχόν αποσβεσθέντα ασφάλιστρα.
- Επειδή τα επιτόκια κυμαίνονται διαρκώς - ακόμη και σε καθημερινή βάση, τα ομόλογα σπάνια πωλούνται στις ονομαστικές αξίες τους. Αντιθέτως, πωλούν με ασφάλιστρο ή έκπτωση στην ονομαστική τους αξία, ανάλογα με τη διαφορά μεταξύ των τρέχοντων επιτοκίων και του δηλωμένου επιτοκίου για το ομολογιακό δανεισμό κατά την ημερομηνία έκδοσης.
- Για τον υπολογισμό της λογιστικής αξίας, πρέπει πρώτα να καθοριστεί η ονομαστική αξία του ομολόγου, το επιτόκιο του και ο χρόνος λήξης του.
Υπολογισμός της μεταφορικής αξίας
Το πρώτο βήμα στον υπολογισμό της λογιστικής αξίας απαιτεί τον καθορισμό των όρων του ομολόγου. Πρέπει να απομονωθούν τα ακόλουθα τρία χαρακτηριστικά δεσμών:
- Η ονομαστική αξία του ομολόγου
- Το επιτόκιο του ομολόγου
- Ο χρόνος του ομολόγου προς την ωριμότητα
Μετά το κλείδωμα αυτών των αξιών, πρέπει να προσδιοριστεί εάν ένα ομόλογο πωλείται στην ονομαστική του αξία, με ένα ασφάλιστρο ή με έκπτωση. Ένα ομολογιακό επιτόκιο ίσο με τα τρέχοντα επιτόκια της αγοράς πωλείται στην par. Εάν το επιτόκιο ενός ομολόγου είναι υψηλότερο από τα τρέχοντα επιτόκια της αγοράς, τότε το ομολογιακό δάνειο πωλείται με ασφάλιστρο. Εάν το επιτόκιο του ομολόγου είναι χαμηλότερο από το τρέχον επιτόκιο της αγοράς, πωλεί με έκπτωση. Ο χρόνος που πέρασε από την έκδοση του ομολόγου πρέπει επίσης να προσδιοριστεί, καθώς κάθε πριμ ή έκπτωση πρέπει να αποσβεστεί κατά τη διάρκεια της ζωής του ομολόγου.
Είναι σημαντικό να γνωρίζουμε πόσο από το ασφάλιστρο ή την έκπτωση έχει αποσβεστεί, προκειμένου να υπολογιστεί με ακρίβεια η λογιστική αξία. Συνήθως, η απόσβεση γίνεται σε σταθερή βάση. για κάθε αναφερόμενη περίοδο, το ίδιο ποσό αποσβένεται.
Ο υπολογισμός της λογιστικής αξίας του δεσμού, μετά τη συγκέντρωση των προαναφερθεισών πληροφοριών, περιλαμβάνει ένα απλό αριθμητικό βήμα είτε προσθήκης είτε αφαίρεσης. Το αναπόσβεστο μέρος της έκπτωσης ή της πριμοδότησης του ομολόγου είτε αφαιρείται είτε προστίθεται στην ονομαστική αξία του ομολόγου για να φθάσει στη λογιστική αξία.
[Σημαντικό: Οι εκδότες ομολόγων και τα ειδικά ομόλογα που προσφέρουν αξιολογούνται από οργανισμούς αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας όπως η Moody's Investors Service και η Standard & Poor's. Οι εκδότες ομολόγων που επιτυγχάνουν υψηλότερες αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας από αυτούς τους οργανισμούς είναι πολύ πιό πιθανό να προσελκύσουν υψηλότερες τιμές για τα ομόλογα τους από ό, τι παρόμοιοι εκδότες χαμηλότερης βαθμολογίας.]
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.