Πώς να υπολογίσετε το κεφάλαιο που απασχολείται από τον Ισολογισμό της Εταιρείας

Ο ισολογισμός μιας εταιρείας προσφέρει ένα στιγμιότυπο του τρόπου με τον οποίο μια επιχείρηση χρησιμοποιεί τους κεφαλαιουχικούς πόρους της σε μια δεδομένη χρονική στιγμή. Για να εκτελέσετε ανάλυση κεφαλαίου, επικεντρωθείτε στα κεφάλαια που χρησιμοποιούνται κατά τη διάρκεια του κύκλου λειτουργίας και από πού προέρχονται τα κεφάλαια αυτά. Τα σημαντικότερα στοιχεία που πρέπει να εντοπιστούν είναι τα πάγια περιουσιακά στοιχεία, τα αποθέματα, οι εμπορικές απαιτήσεις και οι πληρωτέοι.

Το κεφάλαιο που απασχολείται παρέχει ένα στιγμιότυπο για το πώς μια εταιρεία επενδύει τα χρήματά της. Εντούτοις, μπορεί να είναι προβληματικό να ορίσουμε κεφάλαιο-απασχολούμενο, επειδή υπάρχουν τόσα πολλά πλαίσια στα οποία μπορεί να υπάρξει. Ωστόσο, οι περισσότεροι ορισμοί αναφέρονται γενικά στις επενδύσεις κεφαλαίου που είναι απαραίτητες για τη λειτουργία μιας επιχείρησης.

Οι κεφαλαιουχικές επενδύσεις περιλαμβάνουν αποθέματα και μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, αλλά μπορούν επίσης να αναφέρονται στην αξία των περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιούνται στη λειτουργία μιας επιχείρησης. Με απλά λόγια, είναι ένα μέτρο της αξίας των περιουσιακών στοιχείων μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Και τα δύο αυτά μέτρα βρίσκονται στον ισολογισμό. Τρέχουσα υποχρέωση είναι το μέρος του χρέους το οποίο πρέπει να επιστραφεί εντός ενός έτους. Με τον τρόπο αυτό, το απασχολούμενο κεφάλαιο είναι μια ακριβέστερη εκτίμηση του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων.

Το χρησιμοποιούμενο κεφάλαιο ερμηνεύεται καλύτερα συνδυάζοντάς το με άλλες πληροφορίες για να σχηματίσει μια μετρική ανάλυση, όπως η απόδοση κεφαλαίου (ROCE). Όπως η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων (ROA), οι επενδυτές χρησιμοποιούν το ROCE για να λάβουν μια κατά προσέγγιση εκτίμηση για το ποιο θα είναι η απόδοσή τους στο μέλλον. Η απόδοση του χρησιμοποιηθέντος κεφαλαίου (ROCE) θεωρείται ως δείκτης αποδοτικότητας. Συγκρίνει το καθαρό λειτουργικό κέρδος με το χρησιμοποιούμενο κεφάλαιο και ενημερώνει τους επενδυτές σχετικά με το πόσο κάθε δολάριο κερδών παράγεται με κάθε δολάριο χρησιμοποιούμενου κεφαλαίου.

Το απασχολούμενο κεφάλαιο χρηματοδοτείται από επενδυμένο κεφάλαιο. Δώστε προσοχή στα ίδια κεφάλαια, το καθαρό χρέος και άλλα μακροπρόθεσμα στοιχεία ενεργητικού και παθητικού. Αυτό παρέχει μια αίσθηση μελλοντικής ευελιξίας κεφαλαίου.

Ανάλυση Κεφαλαιακών Απαιτήσεων

Το απασχολούμενο κεφάλαιο είναι μια φράση. Κανένας σταθερός ή καθολικός ορισμός δεν εξηγεί τι σημαίνει το χρησιμοποιούμενο κεφάλαιο - ή μάλλον, διαφορετικοί ορισμοί βασίζονται σε διαφορετικά πλαίσια.

Η απλούστερη παρουσίαση του απασχολούμενου κεφαλαίου είναι το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων μείον τις τρέχουσες υποχρεώσεις. Μερικές φορές, είναι ίσο με το σύνολο των σημερινών ιδίων κεφαλαίων συν τα δάνεια που δημιουργούν τόκους (μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις).

Οι θεμελιώδεις επενδυτές αναφέρονται συχνότερα στο κεφάλαιο που χρησιμοποιείται ως μέρος της απόδοσης των χρησιμοποιούμενων κεφαλαίων (ROCE) ή της απόδοσης του μέσου όρου των χρησιμοποιούμενων κεφαλαίων (ROACE). Η ROCE και η ROACE συγκρίνουν την κερδοφορία της εταιρείας με τις συνολικές επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν σε νέα κεφάλαια.

Ορισμένοι θεωρούν ότι το κεφάλαιο απασχολείται ως μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις συν το μετοχικό κεφάλαιο συν τα αποθεματικά κερδών και ζημιών. Σε αυτή την περίπτωση, τα καθαρά ενεργητικά που χρησιμοποιούνται είναι πάντοτε ίσα με το χρησιμοποιούμενο κεφάλαιο.

Απόδοση κεφαλαίου - ROCE

Απλή μέθοδος

Η απλή μέθοδος προσδιορισμού του χρησιμοποιούμενου κεφαλαίου εξετάζοντας έναν ισολογισμό περιλαμβάνει τέσσερα βήματα:

• Εντοπίστε την καθαρή αξία όλων των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. Είναι πιο εύκολο να χρησιμοποιήσετε το αρχικό κόστος, αλλά μερικοί προτιμούν να χρησιμοποιούν το κόστος αντικατάστασης μετά από υποτίμηση.

• Προσθέστε όλες τις επενδύσεις κεφαλαίου στην επιχείρηση.

• Προσθέστε μετρητά στο ταμείο, μετρητά στην τράπεζα, εισπρακτέους λογαριασμούς, αποθέματα και λοιπά στοιχεία ενεργητικού.

• Αφαίρεση τρεχουσών υποχρεώσεων.