Πώς να ρυθμίσετε και να ανανεώσετε το χαρτοφυλάκιό σας

Η αναπροσαρμογή του χαρτοφυλακίου δεν είναι τίποτε άλλο από τακτική συντήρηση για τις επενδύσεις σας, όπως η μετάβαση στο γιατρό για έλεγχο ή η αλλαγή του πετρελαίου του αυτοκινήτου σας. Η επανεξισορρόπηση σημαίνει την πώληση ορισμένων μετοχών και την αγορά κάποιων ομολόγων ή αντίστροφα, έτσι ώστε οι περισσότερες φορές η κατανομή του ενεργητικού του χαρτοφυλακίου σας να ταιριάζει με το ύψος των αποδόσεων που προσπαθείτε να επιτύχετε και το ποσό του κινδύνου που μπορείτε να πάρετε. Και ενώ η επανεξισορρόπηση συνεπάγεται την αγορά και την πώληση, εξακολουθεί να αποτελεί μέρος μιας μακροπρόθεσμης, παθητικής επενδυτικής στρατηγικής - του τύπου που τείνει να κάνει το καλύτερο μακροπρόθεσμα. Σε αυτό το άρθρο, θα μιλήσουμε περισσότερο για το τι είναι η εξισορρόπηση καθώς και γιατί, πόσο συχνά και πώς να το κάνουμε.

Γιατί να εξισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιό σας;

Η εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας είναι ο μόνος τρόπος να παραμείνετε σε τροχιά με την κατανομή του ενεργητικού-στόχου σας. Η κατανομή του ενεργητικού αναφέρεται στο ποσοστό του χαρτοφυλακίου σας που κατέχεται σε διάφορες επενδύσεις, όπως το 80% των μετοχών και το 20% των ομολόγων. Η κατανομή του ενεργητικού-στόχου σας είναι το ποσοστό που θέλετε να κρατήσετε σε κάθε επένδυση, ώστε να αισθάνεστε άνετα με τον κίνδυνο που παίρνετε και είστε σε καλό δρόμο για να κερδίσετε τις επιστροφές επένδυσης που χρειάζεστε για να εκπληρώσετε τους στόχους σας, να συνταξιοδοτηθούν κατά ηλικία 65 ετών. Όσο περισσότερες μετοχές κατέχετε, τόσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος που αναλαμβάνετε και τόσο πιο ευμετάβλητο θα είναι το χαρτοφυλάκιό σας - τόσο περισσότερο η αξία του θα αλλάξει με ταλάντευση στην αγορά. Αλλά οι μετοχές τείνουν να υπεραποδίδουν σημαντικά ομόλογα μακροπρόθεσμα, γι 'αυτό πολλοί επενδυτές βασίζονται περισσότερο σε μετοχές παρά σε ομόλογα για να επιτύχουν τους στόχους τους.

Όταν το χρηματιστήριο κάνει καλά, το ποσοστό της αξίας δολαρίου του χαρτοφυλακίου σας που αντιπροσωπεύεται από τα αποθέματα θα αυξηθεί καθώς η αξία των μετοχών σας ανεβαίνει. Εάν ξεκινήσετε με 80% κατανομή των αποθεμάτων, για παράδειγμα, μπορεί να αυξηθεί στο 85%. Στη συνέχεια, το χαρτοφυλάκιό σας θα είναι πιο ριψοκίνδυνο από αυτό που θα το επιθυμούσατε. Η λύση? Πωλούν το 5% των μετοχών σας και αγοράζουν ομόλογα με τα χρήματα. Αυτό είναι ένα παράδειγμα επανεξισορρόπησης.

Όταν η αγορά κάνει καλά, μπορεί να έχετε έναν σκληρό χρόνο, από ψυχολογική άποψη, με την επανεξισορρόπηση. Ποιος θέλει να πουλήσει επενδύσεις που λειτουργούν καλά; Μπορεί να πάει ψηλότερα και ίσως να χάσετε! Εξετάστε αυτούς τους τρεις λόγους:

1. Μπορεί να πάει κάτω και τότε θα υποστείτε μεγαλύτερες απώλειες από ό, τι είστε άνετοι με.
2. Όταν πουλάτε μια επένδυση που έχει καλή απόδοση, κλειδώνετε σε αυτά τα κέρδη. Είναι πραγματικοί. δεν υπάρχουν μόνο σε μια οθόνη στο λογαριασμό μεσιτείας. Και όταν αγοράζετε μια επένδυση που δεν λειτουργεί τόσο καλά, παίρνετε μια συμφωνία. Συνολικά, πουλάτε υψηλά και αγοράζοντας χαμηλά, κάτι που όλοι ελπίζουν οι επενδυτές.
3. Η επανεξισορρόπηση συνήθως περιλαμβάνει την πώληση μόνο 5% έως 10% του χαρτοφυλακίου σας. Έτσι, ακόμη και αν σας ενοχλεί η ιδέα της πώλησης των νικητών και των αγοραστών (βραχυπρόθεσμα), τουλάχιστον το κάνετε μόνο με ένα μικρό ποσό των χρημάτων σας.

Τις περισσότερες φορές, θα πουλάτε μετοχές και θα εξισορροπείτε σε ομόλογα. Μια μελέτη Vanguard κοίταξε τα έτη 1926 έως 2009 και διαπίστωσε ότι για έναν επενδυτή που ήθελε να διατηρήσει το υπόλοιπο του 60% των μετοχών και των 40% των ομολόγων, υπήρχαν μόνο επτά φορές κατά τη διάρκεια αυτών των ετών, απομακρύνοντας τουλάχιστον το 5% από το στόχο 40%.

Δεν χρειάζεται να επαναφέρετε την ισορροπία, φυσικά. Όσο πιο έντονα το χαρτοφυλάκιό σας γίνεται σταθμισμένο προς τα αποθέματα, τόσο υψηλότερο θα είναι οι μακροπρόθεσμες αποδόσεις σας. Αλλά δεν θα είναι πολύ υψηλότερες από ό, τι εάν είχατε μια πιο ισορροπημένη κατανομή ενεργητικού και η πρόσθετη μεταβλητότητα μπορεί να σας κάνει να κάνετε οικονομικά βλαβερές αποφάσεις, όπως την πώληση αποθεμάτων με ζημία. Για έναν εντελώς λογικό επενδυτή (ο οποίος κανείς δεν είναι πραγματικά), μπορεί να έχει νόημα να κατέχει 100% μετοχές. Αλλά για όποιον έχει συναισθηματική αντίδραση στο να παρατηρήσει την ισορροπία του ισοζυγίου των συνταξιοδοτικών παροχών όταν υποφέρει η χρηματιστηριακή αγορά, κρατώντας κάποιες δεσμεύσεις και επανεξισορροπώντας τακτικά, είναι ο καλύτερος τρόπος να παραμείνετε σε τροχιά με το σχέδιό σας και να επιτύχετε τις καλύτερες αναπροσαρμογές με βάση τον κίνδυνο σε βάθος χρόνου.

Μια από τις περιόδους κατά τις οποίες οι επενδυτές βρέθηκαν να εξισορροπούν τα ομόλογα και τα αποθέματα ήταν κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης. Εκείνη την εποχή, ίσως φαινόταν τρομακτικό να αγοράζετε αποθέματα που βυθίζονταν. Αλλά τα αποθέματα αυτά αγοράστηκαν ουσιαστικά με μια τεράστια έκπτωση, και η μεγάλη αγορά ταύρων που ακολούθησε τη Μεγάλη Ύφεση επιβράβευσε τους επενδυτές με μεγάλη χαρά. Σήμερα, αυτοί οι ίδιοι επενδυτές θα πρέπει να επανεξισορροπήσουν. Εάν όχι, θα έχουν υπερβολική υπεραξία στα αποθέματα και θα υποφέρουν περισσότερο από ό, τι χρειάζονται για την επόμενη φορά που η αγορά μειώνεται. Δεδομένου ότι οι αγορές είναι κυκλικές, είναι μόνο θέμα χρόνου, έως ότου η τύχη της αγοράς, είτε καλή είτε κακή, αντιστραφεί.

Πόσο συχνά πρέπει να εξισορροπήσετε;

Υπάρχουν τρεις συχνότητες με τις οποίες μπορείτε να επιλέξετε να εξισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιό σας:

1. Σύμφωνα με ένα καθορισμένο χρονικό πλαίσιο, όπως μια φορά το χρόνο κατά τη φορολογική περίοδο.
2. Όποτε η κατανομή του ενεργητικού σας στοχεύει σε κάποιο ποσοστό, όπως το 5% ή το 10%.
3. Σύμφωνα με ένα καθορισμένο χρονοδιάγραμμα, αλλά μόνο εάν η κατανομή του ενεργητικού-στόχου σας έχει απομακρυνθεί από ένα ορισμένο ποσοστό (ένας συνδυασμός επιλογών 1 και 2).

Το μειονέκτημα της πρώτης επιλογής είναι ότι μπορεί να χάνετε χρόνο και χρήμα (με τη μορφή κόστους συναλλαγής) που εξισορροπούνται άσκοπα. Δεν υπάρχει πραγματικά λόγος να επαναπροσδιορίσετε το χαρτοφυλάκιό σας αν το χαρτοφυλάκιό σας είναι μόλις 1% από την ευθυγράμμιση με το σχέδιό σας.

Θα χρειαστεί να αποφασίσετε πόσο "παρασυρόμενος" είστε εντάξει - πόσο μακριά είστε άνετοι αφήνοντας την κατανομή του ενεργητικού σας να αποκλίνει από τον στόχο σας - για να καθορίσετε πόσο συχνά θα αποκατασταθεί η ισορροπία. Με άλλα λόγια, εάν η στόχευσή σας είναι το 60% των μετοχών, το 40% των ομολόγων, θέλετε να αποκαταστήσετε την ισορροπία όταν το χαρτοφυλάκιό σας έχει μετατοπιστεί σε 65% μετοχές, 35% ομόλογα ή είστε άνετοι να περιμένετε μέχρι να φτάσει το 70% δεσμούς?

Όπως αποδεικνύεται, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε πολύ για το πότε ή πόσες φορές πρέπει να αποκατασταθεί η ισορροπία. Η ίδια μελέτη Vanguard, η οποία ανέλυσε ένα χαρτοφυλάκιο 60/40 από το 1926 έως το 2009, διαπίστωσε ότι "δεν υπάρχει βέλτιστη συχνότητα ή κατώφλι κατά την επιλογή μιας στρατηγικής εξισορρόπησης." Κάποιος που επανισορρόπησε μηνιαίως θα έχει πάνω από 1.000 γεγονότα εκ νέου εξισορρόπησης. έχουν 335 και κάποιος που επανισορρόπησε ετησίως θα είχε μόλις 83. Ωστόσο, η μέση ετήσια απόδοση και μεταβλητότητα ήταν σχεδόν όμοια μεταξύ των τριών ομάδων. Κάποιος που είχε κατώφλι 10% και επανεξισορροπήθηκε ετησίως (επιλογή 3) θα είχε μόνο 15 γεγονότα επανεξισορρόπησης σε αυτά τα 83 χρόνια. Η εταιρία Vanguard συνιστά να ελέγχετε το χαρτοφυλάκιό σας κάθε έξι μήνες ή μία φορά το χρόνο και να επανεξισορροπείτε σε ένα όριο 5% για να επιτύχετε την καλύτερη ισορροπία μεταξύ διαχείρισης κινδύνου και ελαχιστοποίησης του κόστους.

Κάνοντας ένα ακόμη βήμα, η μελέτη Vanguard βρήκε πραγματικά ότι θα ήταν καλό να μην επαναπροσδιορίσετε ποτέ το χαρτοφυλάκιό σας. Κατά μέσο όρο, κάποιος που ξεκίνησε με κατανομή κατά 60% στα αποθέματα θα είχε καταλήξει σε κατανομή κατά 84% στα αποθέματα. Αυτό το άτομο θα είχε ξοδέψει μηδενική ώρα ή χρήματα για την επανεξισορρόπηση. Η μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου τους ήταν περίπου 2, 5 ποσοστιαίες μονάδες υψηλότερη από εκείνη ενός επενδυτή που έκανε εκ νέου ισορροπία. Και οι μέσες ετήσιες αποδόσεις τους ήταν 9, 1%, έναντι 8, 6%, 8, 8% και 8, 6% για τους υποθετικούς επενδυτές που επανεκτιμούσαν μηνιαία, τριμηνιαία και ετήσια.

Άλλες φορές που ίσως θελήσετε να εξετάσετε την επανεξισορρόπηση ετησίως είναι όταν η κατάσταση της ζωής σας αλλάζει με τρόπο που επηρεάζει την ανοχή σας σε κινδύνους:

Παντρεμένος ένας πολυεκατομμυριούχος; Μπορείτε να μεταβείτε με ασφάλεια σε πιο συντηρητική κατανομή ενεργητικού. Υποθέτοντας ότι τόσο εσείς όσο και ο / η σύζυγός σας διαχειριστείτε με σύνεση τα υφιστάμενα περιουσιακά σας στοιχεία, ίσως να έχετε ήδη οριστεί για ζωή.

Γίνε ανάπηρος ή σοβαρά άρρωστος; Και πάλι, ίσως θελήσετε να επαναφέρετε την ισορροπία σας σε κάτι πιο συντηρητικό, δεδομένου ότι θέλετε να είστε σε θέση να ξοδέψετε τα χρήματα που έχετε κατά τη διάρκεια του χρόνου που έχετε αφήσει. Θα χρειαστείτε επίσης χρήματα για ιατρικούς λογαριασμούς νωρίτερα και όχι αργότερα.

Διαζύγιο και δεν είναι υπεύθυνος για την υποστήριξη ή διατροφή των παιδιών; Με κανέναν που να φροντίζει μόνο τον εαυτό σας, ίσως να αποφασίσετε να επαναφέρετε την ισορροπία σε ένα υψηλότερο ποσοστό των μετοχών, αφού η ανάληψη κινδύνου δεν θα επηρεάσει την οικογένειά σας.

Σχεδιάζετε να αγοράσετε ένα σπίτι τα επόμενα χρόνια; Θα ήταν συνετό να επανεγκαταστήσετε περισσότερα ομόλογα και λιγότερα αποθέματα, έτσι ώστε να έχετε πολλά χρήματα για να αποσυρθείτε - ακόμη και αν υπάρχει μια κάμψη της αγοράς - όταν είστε έτοιμοι να ανακαλέσετε την προκαταβολή σας.

Τώρα που καλύψαμε την επανεξισορρόπηση και γιατί πρέπει (ίσως, ίσως) να το κάνουμε, ας μιλήσουμε για το πώς να το κάνουμε.

Κοιτάξτε το συνολικό χαρτοφυλάκιό σας

Για να έχετε ακριβή εικόνα των επενδύσεών σας, θα πρέπει να εξετάσετε όλους τους λογαριασμούς σας, όχι μόνο μεμονωμένους λογαριασμούς. Αν έχετε και τα 401 (k) και τον Roth IRA, θέλετε να μάθετε πώς δουλεύουν μαζί. Τι φαίνεται το συνδυασμένο χαρτοφυλάκιό σας; Προφανώς, θα παραλείψετε αυτό το βήμα εάν έχετε μόνο έναν επενδυτικό λογαριασμό.

Χρησιμοποιήστε μία από αυτές τις τρεις μεθόδους για να δημιουργήσετε μια συνδυασμένη εικόνα όλων των επενδυτικών λογαριασμών σας.

1. Υπολογιστικό φύλλο. Σε ένα ενιαίο φύλλο, εισάγετε τους λογαριασμούς σας, κάθε μια από τις επενδύσεις στους λογαριασμούς αυτούς και πόσα χρήματα έχετε σε κάθε επένδυση. Σημειώστε εάν κάθε επένδυση είναι μετοχή, ομολογία ή συμμετοχή σε μετρητά. Υπολογίστε το ποσοστό των συνολικών σας συμμετοχών που διατίθενται σε κάθε κατηγορία. Αυτή δεν είναι η πιο εύκολη ή ταχύτερη μέθοδος, αλλά μπορεί να είναι διασκεδαστική αν είστε προσωπικός geek που θέλει να κάνει τα spreadsheets.

Στη συνέχεια, συγκρίνετε την κατανομή των συμμετοχών σας σε κάθε κατηγορία με την κατανομή στόχων σας. Εάν κάποια από τις συμμετοχές σας είναι κεφάλαια με ημερομηνία στόχου ή ισορροπημένα κεφάλαια, τα οποία θα περιλαμβάνουν τόσο μετοχές όσο και ομόλογα, συμβουλευτείτε τον ιστότοπο της εταιρείας που προσφέρει αυτά τα κεφάλαια (π.χ. Fidelity, Vanguard, Schwab) ή ερευνητικό site όπως το Morningstar είναι αυτό που χρησιμοποιήσαμε για να δημιουργήσουμε το υπολογιστικό φύλλο παρακάτω) για να δούμε πώς κατανέμονται.

Χάρη στο MoneyUnder30.com για τη βασική μορφή αυτού του υπολογιστικού φύλλου.

Σύνθετη συμβουλή: Μπορείτε να αναλύσετε περαιτέρω τις κατηγορίες μετοχών και ομολόγων για πιο λεπτομερή εικόνα. Ποιο ποσοστό των αποθεμάτων σας, για παράδειγμα, είναι ένα μικρό καπάκι ή ένα μεγάλο καπάκι; Ποιο ποσοστό είναι εγχώριο ή διεθνές; Ποιο ποσοστό των ομολόγων σας είναι εταιρικά και ποιο είναι το ποσοστό που εκδίδεται από την κυβέρνηση;

Θα παρατηρήσετε, όταν αναζητήσετε τα κονδύλια του ενεργητικού των ταμείων σας, ότι τα κεφάλαια που υποτίθεται ότι είναι 100% αφιερωμένα σε μια συγκεκριμένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων έχουν συχνά ένα μικρό ποσοστό των συμμετοχών τους, ίσως από 0, 5% έως 2, 0%, σε μετρητά. Μην ιδρώνετε αυτές τις μικρές λεπτομέρειες όταν εξισορροπείτε το χαρτοφυλάκιό σας.

Επίσης, στο παραπάνω παράδειγμα, θα σημειώσετε ότι ο επενδυτής μας δεν έχει απομακρυνθεί πολύ από την κατανομή ενεργητικού-στόχων. Μπορούν να αποφασίσουν να μην ενοχλούν την εξισορρόπηση έως ότου η διαφορά είναι 5% ή ακόμα και 10%.

2. Λογισμικό διαμεσολάβησης. Ορισμένες χρηματιστηριακές εταιρείες επιτρέπουν στους πελάτες τους να βλέπουν όλες τις επενδύσεις τους σε ένα μέρος, όχι μόνο τις επενδύσεις που κατέχουν με την εν λόγω μεσιτεία. Στα παραδείγματα περιλαμβάνονται ο Merrill Edge Asset Allocator και η πλήρης προβολή της Fidelity. Θα πρέπει να δώσετε τα στοιχεία σύνδεσής σας για κάθε λογαριασμό των οποίων τα στοιχεία θέλετε να δείτε. Εάν χρησιμοποιείτε την Πλήρη προβολή Fidelity για παράδειγμα και έχετε έναν αυτοαπασχολούμενο 401 (k) με το Fidelity και έναν Roth IRA με το Vanguard, θα χρειαστεί να δώσετε τα στοιχεία σύνδεσης Fidelity Your Vanguard ώστε να μπορείτε να δείτε τους δύο λογαριασμούς σας «συνδυασμένη κατανομή ενεργητικού.

3. Εφαρμογές. Εφαρμογές όπως η Επενδυτική Έλεγχος του Προσωπικού Κεφαλαίου, ο Tracker για το χαρτοφυλάκιο της SigFig, το FutureAdvisor και η Wealthica (για καναδούς επενδυτές) μπορούν να συγχρονιστούν με τους υπάρχοντες λογαριασμούς σας για να παρέχουν μια τακτικά ενημερωμένη και ολοκληρωμένη εικόνα των επενδύσεών σας. Μπορείτε να χρησιμοποιήσετε αυτές τις εφαρμογές δωρεάν. οι παροχείς τους ελπίζουν ότι θα εγγραφείτε για μία από τις υπηρεσίες της εταιρείας που πληρώνουν, όπως η διαχείριση χαρτοφυλακίου. Και πάλι, θα πρέπει να παρέχετε στους συγκεκριμένους ιστότοπους τα στοιχεία σύνδεσης των λογαριασμών διαμεσολάβησης για να δείτε τη συνδυασμένη κατανομή του ενεργητικού σας.

Αν νομίζετε ότι η εύρεση ενός τρόπου για να εξετάσετε το συνολικό χαρτοφυλάκιό σας είναι πάρα πολύ δουλειά ή αν δεν θέλετε να μοιραστείτε τα στοιχεία σύνδεσης σας σε όλους τους ιστότοπους, ακολουθείστε μια άλλη στρατηγική: Προσπαθήστε να διατηρήσετε την κατανομή του ενεργητικού στόχου σε κάθε λογαριασμό σας. Βεβαιωθείτε ότι το 401 (k) σας έχει κατανεμηθεί κατά 60% στα αποθέματα και κατά 40% στα ομόλογα και κάνετε το ίδιο για τον IRA σας. Στη συνέχεια, επαναφέρετε την ισορροπία σε κάθε λογαριασμό ανάλογα με τις ανάγκες.

Αναλύστε το χαρτοφυλάκιό σας

Μόλις έχετε πλήρη εικόνα των χαρτοφυλακίων σας, εξετάστε αυτά τα τέσσερα πράγματα:

1. Συνολική κατανομή ενεργητικού. Ποιο ποσοστό των επενδύσεών σας είναι σε μετοχές, ομόλογα και μετρητά; Πώς κατανέμεται αυτή η κατανομή σε σχέση με τον στόχο σας;

Σύνθετη συμβουλή : Εάν είστε κάτοχος μετοχών της Berkshire Hathaway, δώστε ιδιαίτερη προσοχή. Ενώ είναι τεχνικά ένα απόθεμα, έχει μεγάλα μετρητά και ομολογίες. Μπορεί να χρειαστεί να κάνετε μερικούς υπολογισμούς κατανομής μη αυτόματων στοιχείων εάν το λογισμικό που χρησιμοποιείτε δεν είναι αρκετά έξυπνο για να το αναγνωρίσει αυτό.

2. Συνολικός κίνδυνος. Εάν διαπιστώσετε ότι έχετε 70% μετοχές και 30% ομόλογα, είναι αυτό πολύ επικίνδυνο για εσάς; Αν διαπιστώσετε ότι έχετε 20% μετρητά, 30% ομόλογα και 50% αποθέματα, δεν αναλαμβάνετε αρκετό κίνδυνο για την επίτευξη των επενδυτικών σας στόχων;

3. Συνολικά τέλη. Στην ιδανική περίπτωση, θέλετε τα επενδυτικά σας τέλη να είναι όσο το δυνατόν πιο κοντά στο μηδέν και χάρη στην αυξημένη καινοτομία και τον ανταγωνισμό στην επενδυτική αγορά, ίσως μπορέσετε να επιτύχετε αυτόν τον στόχο. Το FSTMX, για παράδειγμα, έχει ετήσιο δείκτη δαπανών 0, 09% για τις μετοχές της κατηγορίας επενδυτών, οι οποίες απαιτούν ελάχιστη επένδυση ύψους 2.500 δολαρίων στο ταμείο. Όσο υψηλότερες είναι οι επενδυτικές σας αμοιβές, τόσο χαμηλότερες είναι οι αποδόσεις σας, όλοι οι άλλοι είναι ίσοι. Άλλα τέλη που πρέπει να προσέξετε περιλαμβάνουν τα φορτία για αγορά και πώληση αμοιβαίων κεφαλαίων και προμήθειες αγοράς και πώλησης μετοχών και ETF. Για τους μακροπρόθεσμους επενδυτές που αγοράζουν και κατέχουν, τα φορτία και οι προμήθειες ενδέχεται να κοστίζουν λιγότερο χρόνο από ότι οι ετήσιοι δείκτες δαπανών.

4. Επιστρέφει. Οι αποδόσεις του χαρτοφυλακίου σας πληρούν τους στόχους σας; Αν δεν είναι, αυτό δεν είναι αναγκαστικά πρόβλημα: αυτό που πραγματικά ενδιαφέρει είναι οι μακροπρόθεσμες μέσες ετήσιες αποδόσεις και το χαρτοφυλάκιό σας μπορεί να είχε αρνητική απόδοση τα τελευταία δύο χρόνια λόγω ύφεσης. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο θέλετε να δείτε πώς οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου σας έχουν απόδοση σε σύγκριση με παρόμοιες επενδύσεις. Είναι το χρηματιστηριακό σας χρηματιστήριο που παρακολουθεί τον δείκτη που υποτίθεται ότι θα ακολουθήσει; Μπορείτε να το δείτε αυτό στο Morningstar, το οποίο έχει καθορίσει τα κατάλληλα σημεία αναφοράς για διαφορετικά κεφάλαια και έχει δημιουργήσει χρωματικά κωδικοποιημένα γραφήματα για να σας δείξει πώς το ταμείο σας έχει εκτελεστεί σε σχέση με το σημείο αναφοράς του. Μια άλλη πιθανότητα είναι ότι η κατανομή του χαρτοφυλακίου του χαρτοφυλακίου σας δεν μπορεί να εκπληρώσει τους στόχους σας. Εάν ο στόχος σας είναι να κερδίσετε μέση ετήσια απόδοση 8% και το χαρτοφυλάκιό σας αποτελείται από 80% ομόλογα και 20% αποθέματα, δεν υπάρχει σχεδόν καμία πιθανότητα να εκπληρώσετε το στόχο σας, εκτός αν μεταβιβάσετε την κατανομή του ενεργητικού σας σε 80% δεσμούς.

Σύνθετη συμβουλή : Εάν σε αυτό το στάδιο, διαπιστώνετε ότι έχετε δυσκίνητο αριθμό λογαριασμών - ίσως έχετε αρκετά σχέδια 401 (k) με αρκετούς πρώην εργοδότες - θεωρείτε ότι τα παγιδεύετε. Μπορείτε να μεταβείτε σε παλιές ισορροπίες 401 (k) σε ένα IRA (παραδοσιακό ή Roth, ανάλογα με το είδος του 401 (k) που έχετε ή αν είστε πρόθυμοι να πληρώσετε φόρους για να μεταβείτε σε Roth). Ο διακόπτης IRA θα σας δώσει τον μέγιστο έλεγχο των τελών και των επενδύσεών σας. Ή, αν σας αρέσει το 401 (k) του σημερινού εργοδότη σας και ο τρέχων εργοδότης του το επιτρέπει, μπορείτε να μεταφέρετε τα παλαιά σας υπόλοιπα 401 (k) στα τρέχοντα 401 (k) σας. Σημειώστε ότι τα υπόλοιπα 401 (k) έχουν μεγαλύτερη προστασία έναντι των πιστωτών.

Μάθετε τι νέο υπάρχει

Η καινοτομία στην επένδυση μπορεί να σημαίνει ότι αυτό που διατηρείτε επί του παρόντος δεν είναι η καλύτερη επιλογή για την επίτευξη των στόχων σας. Για παράδειγμα, μπορεί να έχετε ένα δείκτη αμοιβαίου κεφαλαίου που χρεώνει μια αναλογία εξόδων 0, 5% όταν θα μπορούσατε να κρατάτε ένα σχεδόν ίδιο ETF δείκτη με αναλογία εξόδων 0, 05%. Μήπως αυτό ακούγεται πολύ καλό για να είναι αλήθεια; Πώς θα μπορούσατε να πάρετε μια σχεδόν ίδια επένδυση για τόσο πολύ λιγότερο; Σε αντίθεση με ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF σπάνια χρεώνουν φορτία πωλήσεων ή 12b-1 (μάρκετινγκ) τέλη. Επίσης, σε αντίθεση με ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια, τα ETF συνήθως διαχειρίζονται παθητικά (ακολουθούν ένα δεδομένο δείκτη επενδύοντας σε όλες τις μετοχές σε αυτόν τον δείκτη) και δεν διαχειρίζονται ενεργά διαχειριστές ανθρωπίνων κεφαλαίων που κερδίζουν νικητές και ηττημένους. Η παθητική διαχείριση δεν είναι μόνο λιγότερο δαπανηρή αλλά τείνει να αποφέρει καλύτερες αποδόσεις - εν μέρει λόγω των χαμηλότερων τελών.

Μια άλλη πιθανότητα είναι ότι ίσως θέλετε να μετακινήσετε τα περιουσιακά σας στοιχεία σε έναν robo-advisor για να μειώσετε τις αμοιβές σας και να εξαλείψετε το έργο της διαχείρισης των δικών σας επενδύσεων. Μιλάμε περισσότερα για τους robo-advisors λίγο αργότερα σε αυτό το άρθρο.

Τι πρέπει να πουλήσετε έναντι αγοράς;

Έπειτα, ήρθε η ώρα να υπολογίσετε ποιες επενδύσεις για την εκφόρτωση από το χαρτοφυλάκιό σας. Κατά κύριο λόγο, θέλετε να πουλήσετε υπέρβαρα περιουσιακά στοιχεία. Εάν τα αποθέματα υπερέβησαν τα ομόλογα, τότε η επιθυμητή κατανομή του ενεργητικού σας θα έχει ξεπεραστεί υπέρ των μετοχών. Μπορεί να κατέχετε 75% μετοχές και 25% ομόλογα όταν ο στόχος σας είναι να κρατάτε 70% μετοχές και 30% ομόλογα. Σε αυτή την περίπτωση, θα χρειαστεί να πουλήσετε το 5% των μετοχών σας.

Ποια αποθέματα, συμπεριλαμβανομένων των μετοχικών αμοιβαίων κεφαλαίων και των ETF αποθεμάτων, θα πρέπει να πουλήσετε; Ξεκινήστε με αυτά:

- τα αποθέματα με υπερβολικά υψηλά τέλη

- κεφάλαια μετοχών που δεν καταλαβαίνετε

- αποθέματα εταιρειών των οποίων το επιχειρηματικό μοντέλο δεν καταλαβαίνετε

- τα αποθέματα και τα κεφάλαια που είναι υπερβολικά επικίνδυνα ή όχι αρκετά επικίνδυνα για την ανοχή σας

- τα αποθέματα και τα κεφάλαια που δεν έχουν εκτελέσει, καθώς και τα σημεία αναφοράς τους ή καθώς και εσείς τα περιμένατε

- τα μεμονωμένα αποθέματα που υπερεκτιμούνται ή υποβαθμίζουν τους συνομηλίκους τους ή δεν έχουν πλέον θετικές προοπτικές

Αν πρόκειται για ομόλογα που θέλετε να πουλήσετε, εξετάστε αυτά τα κριτήρια:

- τα ομόλογα των οποίων η πιστοληπτική ικανότητα έχει μειωθεί (αυτά τα ομόλογα είναι τώρα πιο ριψοκίνδυνα από ό, τι όταν τα αγοράσατε)

- ομόλογα που υποφέρουν από τα επιτόκια αναφοράς τους

- ομολογίες με αποδόσεις που δεν συμβαδίζουν με τον πληθωρισμό

- ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια με υψηλότερες αμοιβές από ό, τι πρέπει να είναι (δηλαδή, θα μπορούσατε να πάρετε ένα σχεδόν πανομοιότυπο ταμείο ομολόγων για λιγότερα)

Αν κανένα από αυτά τα γνωρίσματα δεν ισχύει για τις εκμεταλλεύσεις σας, πωλήστε την επένδυση με το χαμηλότερο τέλος συναλλαγών, όπως μετοχές ενός αμοιβαίου κεφαλαίου χωρίς αμοιβή συναλλαγής ή ETF.

Προτού μπορέσετε να αγοράσετε νέες επενδύσεις, θα πρέπει να περιμένετε να εγκατασταθούν οι πωλήσεις σας. Χρόνος διακανονισμού - ο χρόνος που απαιτείται για την οριστικοποίηση της πώλησης και τα έσοδα από μετρητά για να εμφανίζονται στο λογαριασμό σας - εξαρτάται από τον τύπο της επένδυσης που αγοράστηκε ή πωλήθηκε. Για τα αποθέματα και τα ETF, ο χρόνος διακανονισμού μπορεί να είναι T + 2 στη βιομηχανική γλώσσα, όπου T είναι η ημερομηνία που τοποθετείτε το εμπόριο και 2 είναι δύο εργάσιμες ημέρες. Τα αμοιβαία κεφάλαια διευθετούνται λίγο πιο γρήγορα, σε μία έως δύο εργάσιμες ημέρες. Λάβετε υπόψη ότι εάν πραγματοποιήσετε συναλλαγές μετά την ολοκλήρωση της αγοράς, δεν θα εκτελεστούν μέχρι την επόμενη εργάσιμη ημέρα.

Ενώ οι πωλήσεις σας διευθετούνται, αποφασίστε τι θέλετε να αγοράσετε. Το πιο εύκολο είναι να αγοράσετε περισσότερα από αυτά που έχετε ήδη ότι έχετε υποβαθμιστεί. Επανεξετάστε την επένδυση και ρωτήστε τον εαυτό σας: "Θα το αγοράσω σήμερα;" Εάν όχι, αναζητήστε μια νέα επένδυση που να ευθυγραμμίζεται με τους στόχους σας.

Αναπροσαρμογή χαρτοφυλακίου κατά ηλικία / στόχους

Η αναπροσαρμογή του χαρτοφυλακίου από μόνο του δεν είναι πραγματικά συνάρτηση του πόσο χρονών είστε ή τι προσπαθείτε να επιτύχετε με το χαρτοφυλάκιό σας. Η κατανομή ενεργητικού είναι. Αλλά επειδή η επιλογή της κατανομής των περιουσιακών στοιχείων είναι ο πρόδρομος για την αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου, ας μιλήσουμε για το πώς θα μπορούσατε να διαθέσετε το χαρτοφυλάκιό σας σε διαφορετικούς βασικούς χρόνους στη ζωή σας.

Ηλικία 25

Έχετε διαβάσει πιθανώς ότι οι νέοι επενδυτές θα πρέπει να τοποθετήσουν ένα υψηλό ποσοστό των χρημάτων τους σε αποθέματα δεδομένου ότι έχουν μεγάλο χρονικό ορίζοντα και δεδομένου ότι τα αποθέματα τείνουν να αποδίδουν τα καλύτερα σε μακροπρόθεσμη βάση. Αλλά η ιδανική κατανομή του ενεργητικού σας εξαρτάται όχι μόνο από την ηλικία σας αλλά και από την ανοχή σας σε κινδύνους. Εάν μια πτώση 10% στη χρηματιστηριακή αγορά θα σας κάνει να πανικοβληθείτε και να αρχίσετε να πουλάτε μετοχές, έχετε μια χαμηλότερη ανοχή κινδύνου από κάποιον που θα δει την ίδια πτώση της αγοράς ως ευκαιρία αγοράς. Ένα κουίζ όπως αυτό το σύντομο κουίζ ανίχνευσης κινδύνου Vanguard μπορεί να σας βοηθήσει να αξιολογήσετε την ανοχή κινδύνου σας και να πάρετε μια ιδέα για το πώς να διαθέσετε το χαρτοφυλάκιό σας. Μια απλουστευμένη φόρμουλα όπως το 100 μείον την ηλικία σας για να πάρετε το ποσοστό του χαρτοφυλακίου σας για να διαθέσετε σε μετοχές (75% για ένα 25χρονο) μπορεί να είναι ένα χρήσιμο σημείο εκκίνησης, αλλά θα πρέπει να τσιμπήσετε αυτό το ποσοστό για να ταιριάξετε τις επενδύσεις σας προσωπικότητα. Μπορείτε να επενδύσετε 100% στα αποθέματα εάν έχετε μια ανοχή πολύ υψηλού κινδύνου και έναν μακροπρόθεσμο ορίζοντα, για παράδειγμα.

Αυτή η μελέτη Vanguard για την οποία συζητούσαμε προηγουμένως διαπίστωσε ότι με ένα υποθετικό χαρτοφυλάκιο που επενδύθηκε από το 1926 έως το 2009, οι μέσες ετήσιες αποδόσεις μετά τον πληθωρισμό θα ήταν τόσο χαμηλές όσο 2, 4% για κάποιον που επενδύει 100% σε ομόλογα και έως 6, 7% για κάποιον που επενδύει 100% σε μετοχές. Αλλά η διαφορά μεταξύ της επένδυσης 100% στα αποθέματα έναντι του 80% των μετοχών, του 20% στα ομόλογα ήταν μόλις μισή ποσοστιαία μονάδα, με τις τελευταίες να κερδίζουν πραγματικές μέσες ετήσιες αποδόσεις 6, 2%. Και κάποιος επενδύσει 70% σε μετοχές και 30% σε ομόλογα θα είχε κερδίσει 5, 9%, ενώ ένας επενδυτής 60/40 θα είχε κερδίσει 5, 5%.

Αυτό που μπορούμε να απομακρύνουμε από αυτά τα ευρήματα είναι ότι το πιο σημαντικό είναι να επενδύσουμε σε κάτι που δοκιμάσαμε και αληθινά. ίσως να μην επενδύσετε το 100% ή ακόμα και το 20% του χαρτοφυλακίου σας στο bitcoin, το οποίο εξακολουθεί να θεωρείται ιδιαίτερα κερδοσκοπικό. Δεδομένου ότι οι περισσότεροι άνθρωποι είναι περισσότερο αναστατωμένοι όταν χάνουν χρήματα στο χρηματιστήριο από ό, τι είναι ευχαριστημένοι όταν κάνουν τα χρήματα στο χρηματιστήριο, μια στρατηγική που σας κάνει να αισθάνεστε άνετα με το ποσό του κινδύνου που παίρνετε και σας βοηθά να παραμείνετε το μάθημα κατά τη διάρκεια της αγοράς διορθώσεις είναι η καλύτερη στρατηγική για εσάς. Έτσι, ακόμα και αν είστε 25 ετών και εξακολουθείτε να ακούτε ότι θα πρέπει να επενδύσετε το 80% στις μετοχές, εάν είστε μόνο ικανοποιημένοι με το 50% των μετοχών και θέλετε να κρατήσετε το άλλο 50% σε ομόλογα, αυτό είναι καλό.

Ηλικία 45

Σε αυτό το σημείο της ζωής σας, μπορεί να έχετε λάβει κληρονομικότητα από γονέα ή παππού και να αναρωτιέστε τι να κάνετε με τα χρήματα και πώς το απροσδόκητο θα πρέπει να επηρεάσει την επενδυτική σας στρατηγική. (Ή ίσως να μην λάβετε κληρονομιά ποτέ, ή ακόμα και όταν είστε στη δεκαετία του '60, του '70 ή του '80.) Ένα άλλο σενάριο που πολλοί άνθρωποι αντιμετωπίζουν γύρω στην ηλικία των 45 ετών είναι να χρειάζονται χρήματα για να στείλουν ένα παιδί στο κολέγιο - δεκάδες χιλιάδες δολάρια ίσως και εκατοντάδες χιλιάδες αν έχετε πολλά παιδιά ή ένα ιδιωτικό παιδί που δεν έχει λάβει οικονομική ενίσχυση.

Αν κληρονομήσετε περιουσιακά στοιχεία, όπως τα αποθέματα, θα πρέπει να αποφασίσετε πώς θα ενταχθούν στο συνολικό σας χαρτοφυλάκιο και θα αναπροσαρμοστούν ανάλογα. Έχοντας περισσότερα χρήματα μπορεί να σημαίνει ότι θα προτιμούσατε μια πιο συντηρητική κατανομή αφού δεν χρειάζεται να αναλάβετε τον ίδιο κίνδυνο για την επίτευξη της ανάπτυξης που χρειάζεστε. Η κληρονομιά πολλών αποθεμάτων ενδέχεται να πετάξει τον στόχο σας από την παραχώρηση στόχου. ίσως χρειαστεί να πουλήσετε πολλά από αυτά και να αγοράσετε ομόλογα. Ή μπορεί να έχετε κληρονομήσει πολλά ομόλογα και θέλετε να έχετε περισσότερα αποθέματα. Θα θελήσετε επίσης να σκεφτείτε αν τα συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία που έχετε κληρονομήσει είναι πράγματα που θα αγοράζετε εάν επιλέγετε επενδύσεις με δικά σας χρήματα. Και αν κληρονομήσετε μετρητά, καλά, μπορείτε απλά να χρησιμοποιήσετε τα χρήματα για να αγοράσετε τις μετοχές και τα ομόλογα που θέλετε να δημιουργήσετε την ιδανική κατανομή ενεργητικού σας.

Όσον αφορά την πληρωμή για το κολέγιο, ας υποθέσουμε ότι έχετε ένα σχέδιο 529, ένα προνομιακό λογαριασμό που βοηθά τις οικογένειες να εξοικονομήσουν χρήματα για έξοδα εκπαίδευσης. Όταν το παιδί σας είναι 10 ή περισσότερα χρόνια μακριά από το κολλέγιο, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μια επιθετική κατανομή ενεργητικού με υψηλό ποσοστό μετοχών. Καθώς το παιδί σας πλησιάζει την ηλικία των κολεγίων, θα πρέπει να επανεξισορροπήσετε με τρόπο που καθιστά την κατανομή του ενεργητικού πιο συντηρητική. Χρησιμοποιήστε τις συνεισφορές του λογαριασμού για να αγοράσετε ομόλογα αντί για μετοχές. Η αξία του λογαριασμού πρέπει να γίνει λιγότερο ασταθής και πιο σταθερή με την πάροδο του χρόνου, ώστε να μπορείτε να αποσύρετε χρήματα για την εκπαίδευση του παιδιού σας όταν το χρειάζεστε χωρίς να χρειαστεί να πωλήσετε επενδύσεις με ζημία. Ορισμένα 529 σχέδια έχουν ακόμη και επιλογές βάσει ηλικίας που λειτουργούν ως συνταξιοδοτικά ταμεία με ημερομηνία στόχου, αλλά με τον μικρότερο χρονικό ορίζοντα που συνδέεται με την αύξηση των παιδιών και την αποστολή τους στο κολλέγιο.

Επίσης, στην ηλικία των 45 ετών, αν είχατε μεγάλη επιτυχία και παρακολουθούσατε προσεκτικά τις δαπάνες σας, ίσως είστε σε καλό δρόμο για να αποσυρθείτε νωρίτερα. Εάν συμβαίνει αυτό, ίσως χρειαστεί να ξεκινήσετε την επανεξισορρόπηση προς μια πιο συντηρητική κατανομή ενεργητικού. Και πάλι, ίσως να μην θέλετε - εξαρτάται από τη φιλοσοφία σας σχετικά με την ιδιοκτησία αποθεμάτων κατά τη συνταξιοδότηση, η οποία και πάλι έχει να κάνει με την ανοχή σας σε κινδύνους. Όταν είστε από 0 έως 10 ετών μακριά από τη συνταξιοδότηση, το χαρτοφυλάκιό σας θεωρείται ότι βρίσκεται στο στάδιο μετάβασης. Οι περισσότεροι ειδικοί λένε ότι πρέπει να προχωρήσετε προς μια κατανομή ενεργητικού που έχει μεγαλύτερη βαρύτητα σε σχέση με τα ομόλογα παρά προς τα αποθέματα - αλλά όχι πάρα πολύ, γιατί εξακολουθείτε να χρειαζόμαστε συνεχή ανάπτυξη, ώστε να μην ξεπεράσετε το χαρτοφυλάκιό σας. Αντί να κινούνται προς την ομολογία 40%, η κατανομή του ενεργητικού των μετοχών κατά 60% που μπορεί να συνιστάται για κάποιον που σχεδιάζει να συνταξιοδοτηθεί στην ηλικία των 65 ετών, μπορεί να κινηθείτε προς 50/50 κατανομή. Κατά την επανεξισορρόπηση, θα πουλάτε μετοχές και αγοράζετε ομόλογα.

Ηλικία 65

Η ηλικία 65 αντιπροσωπεύει τα πρώτα χρόνια της συνταξιοδότησης (ή λίγο πριν από αυτήν) για τους περισσότερους ανθρώπους που μπορούν να αντέξουν οικονομικά να συνταξιοδοτηθούν. (Η πλήρης ηλικία συνταξιοδότησης των κοινωνικών ασφαλίσεων για άτομα που συνταξιοδοτούνται αυτή τη στιγμή είναι 66 · η Medicare ξεκινά στις 65). Μπορεί να σημαίνει ότι αρχίζετε να αποσύρετε τα περιουσιακά στοιχεία του λογαριασμού συνταξιοδότησης για εισόδημα. Η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας σε αυτήν την ηλικία θα μπορούσε να σημαίνει την πώληση αποθεμάτων για να μετακινήσετε σταδιακά το χαρτοφυλάκιο σας προς μια βαρύτερη στάθμιση των ομολόγων καθώς γερνάτε. Το μόνο που λέει είναι ότι δεν θα θελήσετε να πωλήσετε τα αποθέματα με ζημιά. οι επενδύσεις που θα πουλήσετε για το εισόδημα θα εξαρτηθούν από το τι μπορείτε να πουλήσετε με κέρδος. Η διαφοροποίηση σε κάθε κύριο κλάδο περιουσιακών στοιχείων (για παράδειγμα, η κατοχή τόσο μετοχών μεγάλης κεφαλαιοποίησης όσο και μικρών κεφαλαιακών κεφαλαίων, τόσο των διεθνών όσο και των εγχώριων χρηματιστηριακών κεφαλαίων, καθώς και των κυβερνητικών και εταιρικών ομολόγων) σας δίνει περισσότερες πιθανότητες να διαθέτετε πάντα περιουσιακά στοιχεία κέρδος.

Θα πρέπει επίσης να έχετε εφαρμόσει μια στρατηγική για την απόσυρση των συνταξιοδοτικών δικαιωμάτων - ίσως πρόκειται να αποσύρετε το 4% του υπολοίπου του χαρτοφυλακίου σας κατά το πρώτο έτος και να προσαρμόσετε αυτό το ποσό σε δολάρια από τον πληθωρισμό σε κάθε επόμενο έτος. Η αναπροσαρμογή του χαρτοφυλακίου θα απαιτήσει μια διαφορετική προσέγγιση, διότι τώρα υπολογίζετε τις τακτικές αναλήψεις, ενώ πριν από τη συνταξιοδότησή σας λογιστικοποιήσατε μόνο (ή ως επί το πλείστον) εισφορές. Μπορεί επίσης να πραγματοποιείτε αναλήψεις από πολλούς λογαριασμούς, πράγμα που μπορεί να σημαίνει επανεκτίμηση πολλών λογαριασμών. Μόλις φθάσετε στην ηλικία 70½ ετών, θα πρέπει να ξεκινήσετε να λαμβάνετε τις ελάχιστες απαιτούμενες διανομές από 401 (k) s και τους παραδοσιακούς IRAs για να αποφύγετε φορολογικές κυρώσεις.

Όταν παίρνετε RMDs, μπορείτε να εξισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιο σας με την πώληση μιας κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων υπέρβαρης. Λάβετε υπόψη σας ότι θα πληρώνετε φόρους επί των αποσύρσεων κερδών και προ φόρων συνεισφορών, εκτός αν πρόκειται για λογαριασμό Roth. Τα άτομα με σημαντικά περιουσιακά στοιχεία εκτός από τους λογαριασμούς συνταξιοδότησης μπορούν να εξισορροπήσουν με χαμηλό κόστος, φορολογικά αποδοτικό τρόπο, χάρη στις εκτιμώμενες επενδύσεις σε φιλανθρωπικούς σκοπούς ή σε δωρεές μετοχών χαμηλής βάσης (μετοχές μετοχών με τεράστια κέρδη κεφαλαίου από την αρχική τους αξία) σε φίλους ή οικογένεια.

Τώρα που καταλαβαίνετε πώς λειτουργεί η διαδικασία εξισορρόπησης, η επόμενη ερώτηση είναι αν πρέπει να το κάνετε μόνοι σας, να χρησιμοποιήσετε έναν robo-advisor ή να χρησιμοποιήσετε έναν πραγματικό σύμβουλο επενδύσεων για να σας βοηθήσουμε. Εξετάστε τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα του καθενός όσον αφορά την ικανότητα, το χρόνο και το κόστος.

Αποκατάσταση ισορροπίας χαρτοφυλακίου DIY

Η επανεξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας μόνος σας, χωρίς τη βοήθεια ενός robo-advisor ή επενδυτικού συμβούλου, δεν απαιτεί να ξοδέψετε χρήματα. Τι κοστίζει εσείς είναι ο χρόνος? πόσο χρόνο εξαρτάται από την πολυπλοκότητα των επενδύσεών σας και την αντίληψή σας για το πώς να αποκαταστήσετε την ισορροπία. Εάν έχετε έναν IRA με ένα ETF μετοχών και ένα ETF ομολόγου, η εξισορρόπηση θα είναι γρήγορη και εύκολη. Όσο περισσότεροι λογαριασμοί και πόσα κεφάλαια έχετε, τόσο πιο περίπλοκο γίνεται το καθήκον.

Η πιο συνηθισμένη συμβουλή αναπροσαρμογής είναι να πωλήσετε τις επενδύσεις που είστε υπέρβαροι - οι οποίες σχεδόν πάντα θα είναι μετοχές, καθώς αυξάνονται ταχύτερα από τα ομόλογα, όπως αναφέρθηκε προηγουμένως - και χρησιμοποιήστε αυτά τα χρήματα για να αγοράσετε τις επενδύσεις που είστε υποβαθμισμένοι. θα είναι σχεδόν πάντα ο δεσμός. Αλλά μια απλούστερη μέθοδος που μπορεί να έχει χαμηλότερο κόστος συναλλαγής είναι να χρησιμοποιήσετε οποιεσδήποτε νέες εισφορές στο λογαριασμό σας για να αγοράσετε τις επενδύσεις που χρειάζεστε περισσότερο.

Αν λάβετε ένα μπόνους στο τέλος του έτους, επιστροφή φόρου ή ένα μεγάλο δώρο, χρησιμοποιήστε αυτά τα χρήματα. Εάν κάνετε μια κατ 'αποκοπή συνεισφορά στον IRA σας, κλέβετε το χρήμα ανάμεσα σε μετοχές και ομόλογα κατά τρόπο που να εξισορροπεί το χαρτοφυλάκιό σας. Μπορεί να μην καταλήξετε να επανατοποθετήσετε τέλεια τις επενδύσεις σας στην αναλογία στόχων σας, αλλά ίσως να έχετε αρκετά κοντά ώστε να μην αξίζει τον κόπο να πραγματοποιήσετε πωλήσεις. Τούτου λεχθέντος, πολλές εταιρείες διαμεσολάβησης δεν προσφέρουν αμοιβαία κεφάλαια συναλλαγών και αμοιβές ETF, οπότε δεν θα σας κοστίσει τίποτα για να αγοράσετε και να πουλήσετε ακριβώς αυτό που χρειάζεστε.

Οι μεγαλύτεροι κίνδυνοι για την εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου DIY δεν το κάνουν καθόλου και, αν εργάζεστε με έναν φορολογητέο λογαριασμό, επιβάλλοντας φόρους - ειδικά βραχυπρόθεσμους φόρους κεφαλαιουχικών κερδών, οι οποίοι έχουν υψηλότερο συντελεστή από τους μακροπρόθεσμους φόρους υπεραξίας. Κάθε φορά που πληρώνετε φόρους επένδυσης, τραυματίζετε τις καθαρές επιστροφές.

Για να συνοψίσουμε, εδώ είναι ένα παράδειγμα για το πώς λειτουργεί όλη αυτή η διαδικασία.

ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΡΧΙΚΗ ΑΞΙΑ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ: 10.000 $

Κατανομή πριν από την εξισορρόπηση:

Απόθεμα αμοιβαίου κεφαλαίου αξία: 7.500 δολάρια (75% του χαρτοφυλακίου σας)

Bond αμοιβαίο κεφάλαιο αξία: 2.500 δολάρια (25% του χαρτοφυλακίου σας)

Για να εξισορροπηθεί:

Πώληση: $ 500 του αμοιβαίου κεφαλαίου μετοχών

Αγορά: $ 500 του ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου

Κατανομή μετά την εξισορρόπηση:

Απόθεμα αμοιβαίου κεφαλαίου αξία: 7.000 δολάρια (70% του χαρτοφυλακίου σας)

Αξία αμοιβαίου κεφαλαίου ομολόγων: 3.000 δολάρια (30% του χαρτοφυλακίου σας)

ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΤΙΜΗ ΑΞΙΑ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ: $ 10.000

Ένα πράγμα μπορεί να περιπλέξει αυτή τη διαδικασία: Το αμοιβαίο κεφάλαιο ομολόγων που θέλετε να αγοράσετε πρόσθετες μετοχές ίσως να έχει μια ελάχιστη επένδυση που υπερβαίνει τα $ 500. Εάν συμβεί αυτό, θα μπορούσατε να αγοράσετε μετοχές ενός σχεδόν πανομοιότυπου ETF ομολόγου που δεν έχει καμιά ελάχιστη επένδυση.

Επίσης, εάν πρέπει να πληρώσετε οποιαδήποτε προμήθεια για να αγοράσετε ή να πουλήσετε, η συνολική αξία του χαρτοφυλακίου σας θα μειωθεί κάτω από $ 10.000.

Αυτόματη αντιστάθμιση του χαρτοφυλακίου

Ο ευκολότερος τρόπος να αποκατασταθεί η ισορροπία του χαρτοφυλακίου DIY σας είναι να επιλέξετε τα κεφάλαια των οποίων οι διαχειριστές κάνουν την εξισορρόπηση για εσάς. Τα ταμεία στόχου, τα οποία είναι αμοιβαία κεφάλαια που κατέχουν ένα καλάθι επενδύσεων και διαθέτουν κατανομή ενεργητικού που βασίζεται στην προβλεπόμενη ημερομηνία συνταξιοδότησης (στόχου), είναι ένα παράδειγμα ενός τύπου ταμείου που αναπροσαρμόζεται αυτόματα. Δεν χρειάζεται να κάνετε τίποτα.

Ένα ταμείο για επενδυτές με ημερομηνία αποχώρησης για το στόχο του 2040, για παράδειγμα, μπορεί να έχει αρχική κατανομή ενεργητικού-στόχου 90% και 10% ομολογίες. Τα διευθυντικά στελέχη του ταμείου θα εξισορροπήσουν το ταμείο τόσο συχνά όσο χρειάζεται για να διατηρήσουν την κατανομή του στόχου. Επιπλέον, θα μετατοπίσουν την κατανομή του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου με την πάροδο του χρόνου, καθιστώντας την πιο συντηρητική και μέχρι το 2040. Αυτά τα έσοδα έχουν συνήθως χαμηλές αναλογίες εξόδων. ο μέσος όρος της βιομηχανίας ήταν 0, 43% στις 31 Δεκεμβρίου 2015.

Τι γίνεται με τα αμοιβαία κεφάλαια; Επίσης, τα υβριδικά κεφάλαια ή τα κεφάλαια κατανομής περιουσιακών στοιχείων, είναι παρόμοια με τα κεφάλαια που προορίζονται για συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα, καθώς κατέχουν τόσο μετοχές όσο και ομόλογα και αποσκοπούν στη διατήρηση συγκεκριμένης κατανομής, όπως το 60% των μετοχών και το 40% των ομολόγων. Ωστόσο, η κατανομή αυτή δεν μεταβάλλεται με την πάροδο του χρόνου. ισορροπημένα κεφάλαια είναι για επενδυτές οποιασδήποτε ηλικίας. Τα ισορροπημένα κεφάλαια, όπως τα κονδύλια για την ημερομηνία στόχου, αναπροσαρμόζονται αυτόματα. Balanced funds had an industry-average expense ratio of 0.74% in 2016.

Robo-Advisor Rebalancing

First, a caveat: Most robo-advisors don't manage employer-sponsored retirement accounts. An exception is Blooom. Robo-advisors do, however, manage IRAs and taxable accounts.

Working with a robo-advisor requires virtually no time or skill on your part: The robo-advisor does all the work automatically. All you have to do is open an account, put money in it and choose your target asset allocation, or answer the software's questions to help it set a target asset allocation for you.

Costs are low, too. Robo-advisors such as Betterment, Wealthfront, and SigFig use strategies to make rebalancing less expensive by avoiding or minimizing short- and long-term capital gains taxes. A common strategy is to avoid selling any investments when rebalancing your portfolio. Instead, when you deposit cash or receive a dividend, the robo-advisor uses that money to purchase more of the investment you're underweight in.

If, for example, your portfolio has drifted from 60% stocks, 40% bonds to 65% stocks, 35% bonds, the next time you add money to your account, the robo-advisor will use your deposit to buy more bonds. By not selling any investments, you don't face any tax consequences. This strategy is called cash flow rebalancing.

You can use this strategy on your own to save money, too, but it's only helpful within taxable accounts, not within retirement accounts such as IRAs and 401(k)s. There are no tax consequences when you buy or sell investments within a retirement account.

Another strategy robo-advisors use to keep transaction costs low is to sell whichever asset class you're overweight at any time you decide to withdraw money from your portfolio.

Further, when your robo-advisor rebalances your portfolio, you won't incur the commissions, transactions or trading fees that you might encounter when rebalancing on your own or through an investment advisor. Robo-advisors don't charge these fees. Instead, they charge an annual fee based on the dollar amount of assets they manage for you. Betterment, for example, charges an annual fee of 0.25% of assets under management and there's no minimum account balance. And because robo-advisors are automated, they may rebalance your portfolio as often as daily, so it's usually in near-perfect balance.

Hiring an Investment Advisor

If you hire someone to manage your investments, portfolio rebalancing is one of the tasks they'll do for you, along with creating an investment plan based on your goals and risk tolerance and recommending investments to help you meet those goals.

It's certainly possible to manage your investments and rebalance your portfolio yourself. But some people don't have the time, aren't confident in their ability to learn what they need to know and perform the right tasks, or just don't want to deal with it. Other people know how to manage their own investments but find themselves making emotional decisions that hurt their returns. If you fall into one of these categories, hiring an investment advisor could pay off.

You want to hire a fee-only fiduciary. This type of professional has no conflicts of interest that prevent them from acting outside your best interests. They are paid for the time they spend helping you, not for the specific investments they sell you or the number of trades they make on your behalf. For any fee-only fiduciary you're choosing, check their background using the Financial Industry Regulatory Authority's (FINRA) BrokerCheck website and the Securities and Exchange Commission's Investment Adviser Public Disclosure website. Depending on the type of advisor, you may be able to check their background at one, both or neither of these websites. If they do show up in one of these databases, you can see their work history, exams passed, credentials earned and any disciplinary actions or customer complaints against them. You can also sometimes check an advisor's credentials with the credentialing organization. You can verify, for example, an individual's certified financial planner certification and background at the CFP Board's website.

The biggest drawback to using an investment advisor to rebalance your portfolio is the cost of hiring one. The industry average cost is about 1.0% of assets managed per year. If your portfolio totals $50, 000, you'll pay your advisor $500 per year. In addition, you'll pay any commissions and fees associated with the investments in your portfolio. Paying any fees, including an investment advisor's fees, will reduce your overall returns.

Some advisory services try to beat the industry average. Vanguard finds that on a $250, 000 investment with an average annual return of 6% over 20 years, using the company's Personal Advisor Services (which only cost 0.3% of assets under management per year) could give you $96, 798 more compared with paying the industry average 1.02% fee. Here, you're making more than average while spending less than average on fees.

An advisor's fee can pay for itself, and then some. Investors tend to earn lower returns than the funds they invest in because of their tendency to buy low and sell high. A financial advisor's behavioral coaching can overcome this problem. Working with an advisor can help you stay the course, especially in bull or bear markets when your emotions might tempt you to stray from your long-term investment strategy. A study Vanguard published in September 2016 found that through financial planning, discipline and guidance – not through trying to outperform the market – advisors can increase their clients' average annual returns by 3%.

Another reason to hire an investment advisor is if it's going to mean the difference between actually having an investment plan or doing nothing. The latter is toxic to your long-term financial health.

You don't have to hire someone on an ongoing basis; you can hire someone to help you on a per project or hourly basis. Not all advisors work this way, but many offer the option. And you can hire someone anywhere in the country whom you can consult online, by Skype or by phone.

Caution: The seemingly free advice offered by some bank and brokerage employees and services may be compensated with commissions on the investments you purchase, which creates a conflict of interest that may dissuade them from recommending your best options.

Another downside is that many advisors have investment minimums. Vanguard Personal Advisor Services has a fairly low minimum, at $50, 000. You might not have enough assets for certain advisors to take you on as a client. Some services require that you have at least half a million to invest.

The funny thing about hiring an advisor to rebalance your portfolio is that they're probably going to use an automatic asset rebalancing tool (in other words, software). This software accounts for the investor's risk tolerance, tax goals (such as tax loss harvesting and avoiding capital gains and wash sales) in the case of a taxable portfolio, and asset location (whether to hold certain investments in a nontaxable account such as a 401(k) or in a taxable brokerage account).

It's expensive, sophisticated software that you wouldn't buy on your own, yes. But robo-advisors also use the software. Why not, then, just hire a robo-advisor?

A Vanguard study published in May 2013 found that for 58, 168 self-directed Vanguard IRA investors over the five years ended December 31, 2012, investors who made trades for any reason other than rebalancing – such as reacting to market shake-ups – fared worse than those who stayed the course. If robo-advising won't prevent you from buying high and selling low, then paying an individual investment advisor to make sure you stay disciplined with your investing strategy can pay off.

Η κατώτατη γραμμή

The first time you rebalance your portfolio might be the hardest because everything is new. It's a good skill to learn and a good habit to get into, though. While it isn't designed to increase your long-term returns directly, it is designed to increase your risk-adjusted returns. For most people, taking a little less risk through rebalancing is a good thing because it keeps them from panicking when the market sours and helps them stick with their long-term investment plan. And that means the discipline of rebalancing can increase your long-term returns.