Δολάριο Όγκος ρευστότητας
Η ρευστότητα σε όγκο σε δολάρια αναφέρεται σε τιμή μετοχής ενός μετοχικού ή συναλλαγματικού τίτλου (ETF) με βάση τον ημερήσιο όγκο του. Η ρευστότητα του όγκου σε δολάρια είναι σημαντική για τους θεσμικούς επενδυτές επειδή κάνουν τέτοιες μεγάλες συναλλαγές. Όταν ένα απόθεμα είναι πολύ υγρό, είναι ευκολότερο να εισέρχεται και να εξέρχεται από τις θέσεις, ενώ παράλληλα έχει μικρότερη επίπτωση στην τιμή του αποθέματος.
Βασικές τακτικές
- Η ρευστότητα σε όγκο σε δολάρια είναι η τιμή της μετοχής πολλαπλασιαζόμενη με τον ημερήσιο όγκο των μεριδίων.
- Η υψηλή ρευστότητα του δολαρίου διευκολύνει τους θεσμικούς επενδυτές να αγοράζουν ή να πωλούν σε μεγάλες ποσότητες δολαρίων.
- Ο υψηλός όγκος δολαρίων τείνει να μειώσει το spread bid-ask, αλλά εξαρτάται επίσης από τον όγκο των μετοχών, καθώς ο μεγάλος όγκος έχει μεγαλύτερο αντίκτυπο στην εξάπλωση.
Κατανόηση της ρευστότητας όγκου σε δολάρια
Όταν υπάρχει υψηλό επίπεδο ενδιαφέροντος των επενδυτών σε ένα απόθεμα ή ETF, και διαπραγματεύεται σε μια μεγάλη ανταλλαγή, θα τείνει να είναι πολύ υγρό. Η υψηλή ρευστότητα του δολαρίου είναι γενικά ένα θετικό σημάδι, που σημαίνει ότι υπάρχει σημαντικό ενδιαφέρον για το απόθεμα. Ωστόσο, ορισμένοι επενδυτές που χρησιμοποιούν ορισμένες στρατηγικές, όπως η προσπάθεια να εισέλθουν σε ένα απόθεμα προτού γίνει δημοφιλές, ενδέχεται να προτιμούν μετοχές με χαμηλή ρευστότητα σε δολάρια. Ένα απόθεμα μπορεί επίσης να έχει υψηλό όγκο δολαρίων ενώ μειώνεται σε αξία, κυρίως επειδή οι πτώση των τιμών μπορεί να οδηγήσει σε πωλήσεις πανικού που αυξάνουν τον όγκο.
Ένας άλλος τρόπος να εξετάσουμε την ευκολία αγοράς και πώλησης ενός αποθέματος είναι ο όγκος μετοχών ή ο όγκος, ο οποίος είναι ο αριθμός των μετοχών που διαπραγματεύονται σε μια μέρα.
Ο όγκος των μετοχών, όπως το να γνωρίζεις ότι ένα χρηματιστήριο διαπραγματεύεται ένα εκατομμύριο μετοχές την ημέρα, είναι σημαντικό αλλά δεν λέει ολόκληρη την ιστορία. Εάν το απόθεμα είναι μόνο $ 1, αυτό σημαίνει ότι μόνο μετοχές αξίας 1 εκατομμυρίου δολαρίων (ρευστότητα σε δολάρια) διαπραγματεύονται κάθε μέρα. Εάν ένας θεσμικός επενδυτής πρέπει να βρει έναν τόπο για να διαθέσει 100 εκατομμύρια δολάρια, ίσως δεν είναι ιδανικό για αυτούς. Αφ 'ετέρου. Ένα χρηματιστήριο αξίας 200 δολαρίων που κάνει ένα εκατομμύριο μετοχές σημαίνει ότι υπάρχουν 200 εκατομμύρια δολάρια μετοχών που αλλάζουν χέρια κάθε μέρα. Σε ένα απόθεμα σαν αυτό, είναι πολύ πιο εύκολο για τον επενδυτή να αγοράσει ή να πουλήσει τα αποθέματα αξίας 100 εκατομμυρίων δολαρίων που χρειάζονται.
Τα αποθέματα με υψηλή ρευστότητα, ιδιαίτερα τον όγκο, τείνουν να έχουν αυστηρότερα περιθώρια πώλησης-πώλησης. Αυτό βοηθά στη μείωση του κόστους που σχετίζεται με τη διαπραγμάτευση. Η υψηλή ρευστότητα σε όγκο δολαρίων τείνει επίσης να οδηγήσει σε μειωμένες διαφορές, αλλά σε ορισμένες περιπτώσεις μπορεί να μην είναι. Ένα απόθεμα μπορεί να έχει τιμή πώλησης 3.000 $ και να διαπραγματεύεται 50.000 μετοχές την ημέρα. Αυτό είναι μια ρευστότητα ύψους 150 εκατομμυρίων δολαρίων σε δολάρια, αλλά επειδή δεν υπάρχουν πολλές μετοχές που αλλάζουν τα χέρια (σε σχέση με τα αποθέματα μεγάλου όγκου που κάνουν ένα εκατομμύριο ή περισσότερα), το spread bid-ask μπορεί να είναι αρκετά μεγάλο.
Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές που τοποθετούν μεγάλα στοιχήματα σε μεμονωμένα αποθέματα ή ETFs θα το κάνουν σε εκείνους που έχουν μεγάλη ρευστότητα σε δολάρια, επειδή εάν αλλάξουν το συναίσθημα, θέλουν να μπορέσουν να βγούν από τη θέση όσο το δυνατόν πιο κοντά στην αγοραία αξία. Η προσπάθεια εισόδου ή εξόδου μιας μεγάλης θέσης σε ένα χαμηλό χρηματιστηριακό απόθεμα σε δολάρια θα μπορούσε να οδηγήσει στη διαταγή για την ουσιαστική μετακίνηση της τιμής, κάτι που ο επενδυτής δεν θέλει. Οι μεγάλες παραγγελίες σε αποθέματα χαμηλού όγκου τείνουν να έχουν ως αποτέλεσμα την ολίσθηση.
Η έννοια της ρευστότητας του όγκου σε δολάρια και του ενδιαφέροντος των επενδυτών αφορά και άλλες χρηματοπιστωτικές αγορές. Για παράδειγμα, στην αγορά συναλλάγματος τα πιο εμπορεύσιμα νομίσματα και αυτά που οι επενδυτές στοιχηματίζουν περισσότερο είναι το δολάριο ΗΠΑ, το ευρώ και το γιεν Ιαπωνίας. Είναι όλα ρευστά νομίσματα και έχουν υψηλό όγκο συναλλαγών.
Παραδείγματα ρευστότητας όγκου σε δολάρια σε πολλά διαφορετικά αποθέματα
Μια μετοχή με χαμηλές τιμές μπορεί να κάνει πολύ υψηλό όγκο με αποτέλεσμα την υψηλή ρευστότητα του δολαρίου. Μια μετοχή με υψηλές τιμές μπορεί να κάνει μικρό όγκο, με αποτέλεσμα τη χαμηλή ρευστότητα του δολαρίου. Ως εκ τούτου, οι έμποροι μπορούν να δουν τόσο τον όγκο όσο και τον όγκο του δολαρίου για να αξιολογήσουν την ελκυστικότητα ενός αποθέματος.
Υποθέστε ότι η Citigroup Inc. (C) διαπραγματεύεται στα 66, 25 δολάρια και έχει μέσο όρο 13 εκατομμύρια μετοχές την ημέρα. Αυτός είναι ο όγκος δολαρίου των 861, 25 εκατομμυρίων δολαρίων. Λόγω του υψηλού όγκου και του υψηλού όγκου σε δολάρια, το απόθεμα έχει ένα εξάμηνο και είναι ελκυστικό με βάση τη ρευστότητα του.
Η Apple Inc. (AAPL) είναι ακόμα πιο ελκυστική για τη ρευστότητα της. Ας υποθέσουμε ότι διαπραγματεύεται στα 200 δολάρια και ο μέσος ημερήσιος όγκος είναι 27 εκατομμύρια. Η ρευστότητα του δολαρίου είναι 5, 4 δισ. Δολάρια. Παρά την υψηλότερη τιμή, η εξάπλωση εξακολουθεί να είναι περιορισμένη και ο υψηλός όγκος και ο όγκος του δολαρίου την καθιστούν ελκυστική από την άποψη της ρευστότητας.
Ας υποθέσουμε ότι η Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) διαπραγματεύεται στα 302.000 δολάρια ανά μετοχή. Είναι κατά μέσο όρο 270 μετοχές την ημέρα. Ο όγκος του δολαρίου ήταν 81, 54 εκατομμύρια δολάρια. Η υψηλή τιμή του αποθέματος μειώνει τον κύκλο εργασιών και τον όγκο. Αυτό μπορεί να σημαίνει μεγάλες διαφορές και μεγαλύτερο χρονικό διάστημα για τη συσσώρευση ή την εκφόρτωση μιας μεγάλης θέσης.
Ας υποθέσουμε ότι η Chesapeake Energy (CHK) διαπραγματεύεται με 1, 4 δολάρια και έχει μέσο όρο 50 εκατομμύρια μετοχές. Ο όγκος του δολαρίου είναι 70 εκατομμύρια δολάρια.
Σε έναν θεσμικό επενδυτή, τα BRK-A, AAPL και C μπορεί να είναι πιο ελκυστικά από την CHK, δεδομένου ότι έχουν υψηλότερους όγκους δολαρίων. Σε έναν λιανικό έμπορο προτιμούνται τα CHK, C και AAPL έναντι του BRK-A. Αυτό οφείλεται κυρίως στην υψηλή τιμή του BRK-A και στον χαμηλό όγκο που αυξάνει την εξάπλωση.
Οι έμποροι λιανικού εμπορίου ανησυχούν περισσότερο για τον όγκο, ενώ οι θεσμικοί έμποροι θα λάβουν υπόψη τόσο τη ρευστότητα όσο και τον όγκο του δολαρίου.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.