Τι θεωρείται ένα υγιές EV / EBITDA;

Ο δείκτης της επιχείρησης-αξίας-προς-EBITDA διαφέρει ανάλογα με τη βιομηχανία. Ωστόσο, το EV / EBITDA για το S & P 500 έχει τυπικά κατά μέσο όρο από 11 έως 14 τα τελευταία χρόνια. Από τον Ιούνιο του 2018, ο μέσος όρος EV / EBITDA για το S & P ήταν 12, 98. Ως γενική κατευθυντήρια γραμμή, μια τιμή EV / EBITDA κάτω από 10 είναι συνήθως ερμηνευμένη ως υγιής και πάνω από το μέσο όρο από τους αναλυτές και τους επενδυτές.

Η πολλαπλή EV / EBITDA

Ο δείκτης επιχειρηματικής απόδοσης προς EBITDA υπολογίζεται ως εξής:

• EV διαιρούμενο με EBITDA ή τα κέρδη προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και αποσβέσεων
• Η τιμή EV (ο αριθμητής) είναι η επιχειρηματική αξία της εταιρείας (EV) και υπολογίζεται ως εξής:
• EV = κεφαλαιοποίηση αγοράς + προνομιούχες μετοχές + τόκος μειοψηφίας + χρέος - σύνολο μετρητών

Αυτή η δημοφιλής μέτρηση χρησιμοποιείται ως εργαλείο αποτίμησης για τη σύγκριση της αξίας μιας εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου του χρέους, με τα κέρδη της εταιρείας, μείον τις μη ταμειακές δαπάνες. Είναι ιδανικό για αναλυτές και επενδυτές που αναζητούν να συγκρίνουν εταιρείες εντός του ίδιου κλάδου.

Συνήθως, οι τιμές EV / EBITDA κάτω από 10 θεωρούνται υγιείς. Ωστόσο, η σύγκριση των σχετικών αξιών μεταξύ των εταιρειών του ίδιου κλάδου είναι ο καλύτερος τρόπος για τους επενδυτές να προσδιορίσουν τις εταιρείες με τα υγιέστερα EV / EBITDA σε έναν συγκεκριμένο τομέα.

Οφέλη από την ανάλυση EV / EBITDA

Όπως και ο λόγος P / E (τιμή-προς-κέρδος), τόσο χαμηλότερο είναι το EV / EBITDA, τόσο φθηνότερη είναι η αποτίμηση για μια εταιρεία. Παρόλο που ο λόγος P / E χρησιμοποιείται συνήθως ως εργαλείο μετάβασης προς αποτίμηση, υπάρχουν οφέλη από τη χρήση του λόγου P / E μαζί με το EV / EBITDA. Για παράδειγμα, πολλοί επενδυτές αναζητούν εταιρείες που έχουν χαμηλές αποτιμήσεις χρησιμοποιώντας P / E και EV / EBITDA και σταθερή αύξηση μερισμάτων.