Πλύση Πώλησης
Μια πώληση πλύσης είναι μια συναλλαγή στην οποία ο επενδυτής επιδιώκει να μεγιστοποιήσει τα φορολογικά οφέλη με την πώληση μιας χαμένης αξίας στο τέλος ενός ημερολογιακού έτους, ώστε να μπορεί να απαιτήσει μια απώλεια κεφαλαίου για τους φόρους εκείνου του έτους. Η πρόθεση του επενδυτή είναι πιθανό να ξαναγοράσει την ασφάλεια πάλι μετά την έναρξη του νέου έτους, αν είναι δυνατόν ακόμη χαμηλότερη από εκείνη που πώλησε. Τέτοιες πωλήσεις πλύσης είναι μια μέθοδος που οι επενδυτές έχουν ιστορικά θεωρήσει ότι αναγνωρίζουν μια φορολογική ζημία χωρίς να περιορίζουν την έκθεσή τους στην ευκαιρία που αντιλαμβάνονται ότι κατέχουν μια συγκεκριμένη ασφάλεια. Το IRS χρησιμοποιεί τον κανόνα πώλησης πλύσης για την εξάλειψη του κινήτρου για την αυθαίρετη πώληση και επανάκτηση της ίδιας ασφάλειας κατά το τέλος των ημερολογιακών ετών.
Βασικές τακτικές
- Μια πώληση πλυσίματος συμβαίνει όταν ένας επενδυτής πωλεί ένα χρέος σε ζημία για φορολογικά οφέλη.
- Η IRS θέσπισε τον κανόνα πώλησης πλυσίματος για να αποτρέψει τους φορολογούμενους από την κατάχρηση των πωλήσεων πλύσης.
- Οι επενδυτές που πωλούν και στη συνέχεια επαναγοράζουν την ίδια ασφάλεια εντός 30 ημερών δεν μπορούν να υπολογίσουν οποιαδήποτε απώλεια κεφαλαίου στη συναλλαγή έναντι οποιουδήποτε κεφαλαιουχικού κέρδους.
Πώς λειτουργεί το Wash Wash
Μια πώληση πλύσης λειτουργεί όταν οι φορολογικές νομοθεσίες μιας χώρας επιτρέπουν φορολογικές ελαφρύνσεις για ζημίες από τίτλους που κατέχονται εντός συγκεκριμένου φορολογικού έτους. Χωρίς τέτοια κίνητρα δεν θα χρειαζόταν πωλήσεις πλυσίματος. Ωστόσο, όταν υπάρχουν τέτοια κίνητρα, οι πωλήσεις πλυσίματος αναπόφευκτα προκύπτουν. Η πλύση έχει τρία μέρη.
Πρώτον, όταν οι επενδυτές παρατηρούν ότι βρίσκονται σε χαμένη θέση στο τέλος ενός φορολογικού έτους, κλείνουν τη θέση αυτή στο τέλος ή κοντά στο τέλος του έτους. Δεύτερον, η πώληση τους επιτρέπει να ζημιώσουν ότι μπορούν νομίμως να διεκδικήσουν τις φορολογικές δηλώσεις τους ως μείωση των αποδοχών τους για το συγκεκριμένο έτος. Με αυτόν τον τρόπο πληρώνουν ένα μικρότερο ποσό φόρων. Τρίτον, μετά την έναρξη του νέου έτους, ο επενδυτής θα κοιτάξει να αγοράσει την ασφάλεια κάτω ή κάτω από την τιμή που πώλησε στο παρελθόν.
Ο κανόνας πώλησης πλυσίματος
Για να αποφευχθεί η κατάχρηση αυτού του κινήτρου, η Υπηρεσία Εσωτερικών Εισοδημάτων (IRS) καθιέρωσε τον Κανόνα Πλύσης-Πώλησης στις ΗΠΑ (Στο Ηνωμένο Βασίλειο η πρακτική είναι γνωστή ως κλίνη και πρωινό και οι φορολογικοί κανόνες στο Ηνωμένο Βασίλειο έχουν παρόμοια εφαρμογή το κανόνα πώλησης πλύσης). Ο κανόνας αυτός ορίζει ότι εάν ένας επενδυτής αγοράσει ένα ασφάλεια εντός 30 ημερών από την πώλησή του, οι τυχόν ζημίες που πραγματοποιήθηκαν από την πώληση αυτή δεν μπορούν να καταλογιστούν στα αποτελέσματα. Αυτό εξαλείφει αποτελεσματικά το κίνητρο για να πραγματοποιηθεί μια πώληση βραχυπρόθεσμης πλύσης.
Για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας επενδυτής έχει κεφάλαιο 15.000 δολαρίων από την πώληση μετοχών ABC. Βρίσκεται στην υψηλότερη φορολογική κλίμακα και έτσι θα πρέπει να πληρώσει 20% φόρο κεφαλαιουχικών κερδών, ή 3.000 δολάρια, στην κυβέρνηση. Αλλά ας πούμε ότι πωλεί XYZ ασφάλεια για μια απώλεια των $ 7.000. Το καθαρό κέρδος κεφαλαίου για φορολογικούς σκοπούς θα είναι $ 15.000 - $ 7.000 = $ 8.000, πράγμα που σημαίνει ότι θα πρέπει να πληρώσει μόνο 1.600 δολάρια σε φόρο κεφαλαιουχικών κερδών. Παρατηρήστε πώς η πραγματοποιηθείσα ζημία στο XYZ μειώνει το κέρδος από την ABC και, κατά συνέπεια, μειώνει τον φόρο του επενδυτή.
Ωστόσο, εάν ο επενδυτής επαναγοράσει μετοχές XYZ ή ένα απόθεμα ταυτόσημο με το XYZ εντός 30 ημερών από την πώληση, η συναλλαγή που περιγράφεται παραπάνω υπολογίζεται ως πώληση πλύσης και η απώλεια δεν επιτρέπεται να αντισταθμίσει τυχόν κέρδη. Πιο συγκεκριμένα, μια πώληση πλυσίματος περιλαμβάνει την πώληση ενός τίτλου με ζημία και την επαναγορά της ίδιας εγγύησης ή μιας ίδιας αξίας, εντός 30 ημερών πριν ή μετά την πώληση.
Επιπλέον, το IRS δεν θεωρεί συνήθως τα ομόλογα και τα προνομιούχα αποθέματα μιας εκδότριας εταιρείας να είναι ουσιαστικά πανομοιότυπα με το κοινό απόθεμα της εταιρείας. Εντούτοις, μπορεί να υπάρχουν περιστάσεις στις οποίες το προτιμώμενο απόθεμα, για παράδειγμα, μπορεί να θεωρηθεί ουσιαστικά πανομοιότυπο με το κοινό απόθεμα. Αυτό θα συνέβαινε εάν το προνομιούχο απόθεμα μετατρέπεται σε κοινό απόθεμα χωρίς περιορισμούς, έχει τα ίδια δικαιώματα ψήφου με το κοινό απόθεμα και διαπραγματεύεται σε τιμή κοντά στον δείκτη μετατροπής.
Τα καλά νέα είναι ότι καμία απώλεια που έχει επιτευχθεί με την πώληση πλυσίματος δεν έχει χαθεί εντελώς. Αντ 'αυτού, η ζημία μπορεί να εφαρμοστεί στη βάση κόστους της πιο πρόσφατα αγορασθείσας ουσιαστικά όμοιας ασφάλειας. Όχι μόνο αυτή η προσθήκη αυξάνει τη βάση κόστους των αγορασθέντων τίτλων, αλλά επίσης μειώνει το μέγεθος οποιουδήποτε μελλοντικού φορολογητέου κέρδους ως αποτέλεσμα. Έτσι, ο επενδυτής εξακολουθεί να λαμβάνει πίστωση για τις ζημίες αυτές, αλλά αργότερα. Επίσης, η περίοδος διακράτησης των τίτλων πώλησης πλύσης προστίθεται στην περίοδο διακράτησης των επανακτηθέντων τίτλων, γεγονός που αυξάνει τις πιθανότητες ενός επενδυτή να τύχει του ευνοϊκού φορολογικού συντελεστή 15% για τα μακροπρόθεσμα κεφαλαιακά κέρδη.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.