Δομημένη Σημείωση

Τι είναι μια δομημένη σημείωση;

Μια δομημένη σημείωση είναι υποχρέωση χρέους που περιέχει επίσης ενσωματωμένο στοιχείο του παραγώγου που προσαρμόζει το προφίλ κινδύνου / αποδόσεων της ασφάλειας. Η απόδοση απόδοσης μιας δομημένης σημείωσης θα παρακολουθεί τόσο την υποχρέωση υποκείμενου χρέους όσο και το παράγωγο που ενσωματώνεται σε αυτήν.

Αυτός ο τύπος σημείωσης είναι μια υβριδική ασφάλεια που προσπαθεί να αλλάξει το προφίλ της συμπεριλαμβάνοντας πρόσθετες δομές τροποποίησης, αυξάνοντας έτσι τις πιθανές αποδόσεις του ομολόγου.

[Σημαντικό: Τα προϊόντα όπως τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια (MBS) και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων απαιτούν γνώσεις του επενδυτή για την κατανόηση των οικονομικών επιπτώσεων.]

Κατανόηση των δομημένων σημειώσεων

Ένα διαρθρωμένο σημείωμα είναι μια χρέος που εκδίδεται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. η απόδοσή της βασίζεται σε δείκτες μετοχών, ενιαίο μετοχικό κεφάλαιο, καλάθι μετοχών, επιτόκια, βασικά εμπορεύματα ή ξένα νομίσματα. Η απόδοση μιας δομημένης σημείωσης συνδέεται με την απόδοση ενός υποκείμενου στοιχείου, μιας ομάδας περιουσιακών στοιχείων ή ενός δείκτη.

Όλες οι δομημένες νότες έχουν δύο υποκείμενα κομμάτια: ένα στοιχείο δεσμού και ένα παράγωγο στοιχείο. Το τμήμα των ομολόγων του χαρτοφυλακίου καλύπτει το μεγαλύτερο μέρος της επένδυσης και παρέχει την κύρια προστασία. Το υπόλοιπο της επένδυσης που δεν έχει διατεθεί στο ομολογιακό δάνειο χρησιμοποιείται για την αγορά ενός παραγώγου προϊόντος και παρέχει δυνατότητες ανοδικής ανάπτυξης στους επενδυτές. Το παράγωγο τμήμα χρησιμοποιείται για την παροχή έκθεσης σε οποιαδήποτε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.

Ένα παράδειγμα δομημένης σημείωσης θα είναι ένα πενταετές ομόλογο σε συνδυασμό με συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης για αμύγδαλα. Οι κοινές δομημένες νότες περιλαμβάνουν σημειώσεις με κύρια ασφάλεια, μετατρέψιμες μετατρέψιμες τραπεζογραμμάτια και μόχλευση.

Δυνητικοί κίνδυνοι δομημένων σημειώσεων

Τα παράγωγα προϊόντα, από μόνες τους, είναι περίπλοκα. Προϊόντα όπως τα ενυπόθηκα στεγαστικά δάνεια (MBS) και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί εμπορευμάτων απαιτούν γνώση εκ μέρους του επενδυτή για την κατανόηση των οικονομικών επιπτώσεων. Αυτό καθιστά μια δομημένη σημείωση ένα πολύ περίπλοκο προϊόν, καθώς είναι και χρεόγραφο και παράγωγο μέσο. Είναι σημαντικό να κατανοήσετε τη διάρθρωση των πληρωμών δομημένης σημείωσης και τον υπολογισμό των πληρωμών.

Ο κίνδυνος αγοράς επικρατεί σε όλες τις επενδύσεις και μια δομημένη σημείωση εκτίθεται συχνά σε υψηλά επίπεδα αυτού του κινδύνου. Ορισμένες δομημένες νότες έχουν την κύρια προστασία, αλλά για εκείνες που δεν το κάνουν, είναι δυνατό να χάσουν μέρος ή το σύνολο του κεφαλαίου, με βάση τον κίνδυνο αγοράς. Ο κίνδυνος αυτός προκύπτει όταν το υποκείμενο παράγωγο μετατρέπεται σε αστάθεια, όπως συμβαίνει με τις τιμές μετοχών ή βασικών εμπορευμάτων και τα επιτόκια ή τις συναλλαγματικές ισοτιμίες.

Η ρευστότητα είναι ένα πρόβλημα που εμφανίζεται όταν επενδύετε σε μια δομημένη σημείωση. Αυτοί οι τύποι χαρτονομισμάτων δεν παρατίθενται για διαπραγμάτευση σε χρηματιστήρια αξιών. Αυτό καθιστά πολύ δύσκολο να αγοράσετε ή να πωλήσετε μια δομημένη σημείωση σε μια δευτερογενή αγορά. Οι επενδυτές που εξετάζουν μια δομημένη σημείωση θα πρέπει να αναμένουν να κρατήσουν το μέσο μέχρι την ημερομηνία λήξης τους και θα πρέπει συνεπώς να είναι προσεκτικοί όταν επιλέγουν μια παράγωγη συνιστώσα.

Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.

Σχετικοί όροι

Εξερευνώντας τα πολλά χαρακτηριστικά των εξωτικών επιλογών Οι εξωτικές επιλογές είναι συμβάσεις επιλογών που διαφέρουν από τις παραδοσιακές επιλογές στις δομές πληρωμών, τις ημερομηνίες λήξης και τις τιμές άσκησης. περισσότερα Τιτλοποίηση: Πώς το χρέος σας κάνει χρήματα Κατά την τιτλοποίηση, ένας εκδότης σχεδιάζει ένα εμπορεύσιμο χρηματοπιστωτικό μέσο με τη συγχώνευση διαφόρων χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων σε μία ομάδα και την πώληση των επανασυσκευασμένων περιουσιακών στοιχείων στους επενδυτές. Συχνά συμβαίνει με δάνεια και άλλα περιουσιακά στοιχεία που δημιουργούν απαιτήσεις - διαφορετικά είδη καταναλωτικών ή εμπορικών χρεών. περισσότερες συναλλαγές Τα τμήματα είναι τμήματα χρέους ή χρεογράφων που έχουν δομηθεί για να διαιρέσουν τα χαρακτηριστικά κινδύνου ή ομάδας με τρόπους που είναι εμπορεύσιμοι σε διάφορους επενδυτές. περισσότερη Προστατευόμενη Σημείωση (PPN) Μια κύρια προστατευμένη σημείωση είναι μια ασφάλεια σταθερού εισοδήματος που εγγυάται μια ελάχιστη απόδοση που ισούται με την αρχική επένδυση του επενδυτή. περισσότερος Συνθετικός Συνθετικός είναι ο όρος που δίνεται στα χρηματοπιστωτικά μέσα που δημιουργούνται για την προσομοίωση άλλων χρηματοπιστωτικών μέσων, ενώ αλλάζουν συγκεκριμένα χαρακτηριστικά όπως η διάρκεια και η ταμειακή ροή. (ARN) Το επιταχυνόμενο επιστρεφόμενο σημείωμα (ARN) είναι ένα χρεωστικό μέσο που προσφέρει δυνητικά υψηλότερη απόδοση που συνδέεται με την απόδοση ενός δείκτη αναφοράς ή ενός αποθέματος. περισσότερες συνδέσεις συνεργατών