Κανόνες κατανομής αποθεμάτων

Μία από τις πιο βασικές αρχές της επένδυσης είναι να μειώσετε σταδιακά τον κίνδυνο σας καθώς γερνάτε επειδή οι συνταξιούχοι δεν έχουν την πολυτέλεια να περιμένουν την αγορά να αναπηδήσει πίσω μετά από μια βουτιά. Το δίλημμα δείχνει πόσο ασφαλές πρέπει να είστε σε σχέση με το στάδιο της ζωής σας.

Για χρόνια, ένας κοινώς αναφερόμενος κανόνας βοήθησε στην απλοποίηση της κατανομής του ενεργητικού. Αναφέρει ότι τα άτομα πρέπει να κατέχουν ένα ποσοστό αποθεμάτων ίσο με 100 μείον την ηλικία τους. Έτσι, για ένα τυπικό 60χρονο, το 40% του χαρτοφυλακίου θα πρέπει να είναι μετοχές. Τα υπόλοιπα θα περιλαμβάνουν ομόλογα υψηλού βαθμού, δημόσιο χρέος και άλλα σχετικά ασφαλή περιουσιακά στοιχεία.

Δύο λόγοι για να αλλάξετε τους κανόνες

Αρκετά απλή, σωστά; Οχι απαραίτητα. Αν και μια εύκολη στην ανάγνωση κατευθυντήρια γραμμή μπορεί να βοηθήσει να πάρει μέρος της πολυπλοκότητας από το σχεδιασμό της συνταξιοδότησης, ίσως είναι καιρός να επανεξετάσουμε αυτή τη συγκεκριμένη. Τις τελευταίες δεκαετίες, πολλά έχουν αλλάξει για τον αμερικανικό επενδυτή. Για ένα, το προσδόκιμο ζωής εδώ, όπως και σε πολλές αναπτυγμένες χώρες, έχει αυξηθεί σταθερά. Σε σύγκριση με μόλις 20 χρόνια πριν, οι Αμερικανοί ζουν τρία χρόνια περισσότερο. Όχι μόνο πρέπει να αυξήσουμε τα φωλιά μας, αλλά έχουμε επίσης περισσότερο χρόνο να αυξήσουμε τα χρήματά μας και να ανακάμψουμε από μια βουτιά.

Ταυτόχρονα, τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ πληρώνουν ένα κλάσμα από αυτά που κάποτε είχαν κάνει. Σήμερα, ένα 10ετές T-Bill αποφέρει περίπου 2, 96% ετησίως. Στις αρχές της δεκαετίας του 1980, οι επενδυτές μπορούσαν να υπολογίσουν τα επιτόκια πάνω από το 10%.

Αναθεωρημένες κατευθυντήριες γραμμές

Για πολλούς επενδυτικούς επαγγελματίες, τέτοιες πραγματικότητες σημαίνουν ότι το παλιό αξίωμα "100 μείον την ηλικία σου" θέτει τους επενδυτές σε κίνδυνο να μειωθούν τα κεφάλαια κατά τα επόμενα έτη. Ορισμένοι τροποποίησαν τον κανόνα σε 110 μείον την ηλικία σας - ή ακόμα και 120 μείον την ηλικία σας, για όσους έχουν μεγαλύτερη ανοχή για τον κίνδυνο.

Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι πολλές εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων ακολουθούν αυτές τις αναθεωρημένες κατευθυντήριες γραμμές - ή ακόμα πιο επιθετικές - κατά τη δημιουργία των δικών τους κονδυλίων. Για παράδειγμα, τα κεφάλαια με ημερομηνία στόχου 2030 προσανατολίζονται προς επενδυτές που είναι σήμερα περίπου 50. Αλλά αντί να διαθέσει το 50% του ενεργητικού τους σε μετοχές, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Vanguard Target Retirement 2030 έχει περίπου 76%. Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο T. Rowe Price Retirement 2030 βασίζεται σε ακόμη μεγαλύτερο κίνδυνο, με σχεδόν 80% σε μετοχές.

Είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι αυτές οι κατευθυντήριες γραμμές αποτελούν απλώς ένα σημείο εκκίνησης για τη λήψη αποφάσεων. Μια ποικιλία παραγόντων μπορεί να διαμορφώσει μια επενδυτική στρατηγική, συμπεριλαμβανομένης της ηλικίας κατά τη συνταξιοδότηση και των περιουσιακών στοιχείων που απαιτούνται για τη διατήρηση του τρόπου ζωής. Δεδομένου ότι οι γυναίκες μένουν σχεδόν πέντε χρόνια περισσότερο από τους άνδρες κατά μέσο όρο, έχουν υψηλότερο κόστος στη συνταξιοδότηση από τους άνδρες και ένα κίνητρο να είναι ελαφρώς πιο επιθετικοί με το αυγό τους φωλιά.

Συμπέρασμα

Η βάση της κατανομής των αποθεμάτων σε σχέση με την ηλικία μπορεί να είναι ένα χρήσιμο εργαλείο για τον προγραμματισμό της συνταξιοδότησης, ενθαρρύνοντας τους επενδυτές να μειώνουν αργά τον κίνδυνο με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, σε μια εποχή που οι ενήλικες ζουν περισσότερο και παίρνουν λιγότερα οφέλη από τις "ασφαλείς" επενδύσεις, ίσως είναι καιρός να προσαρμόσουμε την κατευθυντήρια γραμμή "100 μείον την ηλικία σας" και να αναλάβουμε μεγαλύτερο κίνδυνο με κεφάλαια συνταξιοδότησης.