Τακτικό αποθεματικό
Τα νόμιμα αποθεματικά είναι κρατικά επιβαλλόμενα ελάχιστα αποθεματικά για τις ασφαλιστικές εταιρείες. Σύμφωνα με το νόμο, οι ασφαλιστές πρέπει να κατέχουν ένα μέρος του ενεργητικού τους είτε σε μετρητά είτε σε άμεσα διαπραγματεύσιμους τίτλους, ώστε να είναι σε θέση να ανταποκριθούν έγκαιρα στις αξιώσεις τους.
Τα κράτη καθορίζουν τα υποχρεωτικά ελάχιστα αποθεματικά στις ασφαλιστικές εταιρείες για να βεβαιωθούν ότι θα είναι σε θέση να πληρώσουν τις απαιτήσεις τους.
Κατανόηση των υποχρεωτικών αποθεμάτων
Ο νόμος McCarran-Ferguson, που εγκρίθηκε από το Κογκρέσο το 1945, έδωσε στα κράτη, και όχι στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση, την εξουσία να ρυθμίζουν τις ασφαλιστικές εταιρείες. Για να ασκεί επιχειρηματική δραστηριότητα σε ένα κράτος, κάθε ασφαλιστής πρέπει να διαθέτει άδεια από το ασφαλιστικό τμήμα του κράτους και να συμμορφώνεται με τους κανόνες του. Μεταξύ αυτών των κανόνων είναι το ποσό των χρημάτων που ένας ασφαλιστής πρέπει να κρατήσει σε αποθεματικό (δηλαδή, να είναι άμεσα διαθέσιμος) για να βεβαιωθεί ότι θα είναι σε θέση να πληρώσει τις μελλοντικές αξιώσεις του. Τα νόμιμα αποθεματικά ισχύουν για μια σειρά ασφαλιστικών προϊόντων, όπως ασφάλεια ζωής, ασφάλιση υγείας, ασφάλιση περιουσίας και ατυχήματος, ασφάλιση μακροχρόνιας περίθαλψης και συμβάσεις πρόωρης συνταξιοδότησης. Οι απαιτήσεις ποικίλλουν από το ένα κράτος στο άλλο και ανάλογα με το είδος του ασφαλιστικού προϊόντος.
Τα νόμιμα αποθεματικά για τις ασφαλιστικές εταιρείες υπολογίζονται με δύο διαφορετικούς τρόπους: μια προσέγγιση που βασίζεται σε κανόνες ή μια προσέγγιση βασισμένη στις αρχές. Παραδοσιακά, τα κράτη έχουν χρησιμοποιήσει την προσέγγιση βάσει κανόνων, βασικά λέγοντας στους ασφαλιστές πόσα χρήματα πρέπει να κρατήσουν στο αποθεματικό βάσει τυποποιημένων τύπων και συνόλων υποθέσεων. Πιο πρόσφατα, πολλά κράτη έχουν κινηθεί προς μια προσέγγιση βασισμένη στις αρχές, η οποία παρέχει στους ασφαλιστές μεγαλύτερη ελευθερία όσον αφορά τον καθορισμό των αποθεματικών τους.
Εξηγώντας τον λόγο της μετάβασης, η Εθνική Ένωση Ασφαλιστών (NAIC) σημείωσε το 2019 ότι "μερικές φορές αυτή η προσέγγιση βασίζεται σε κανόνες αφήνει έναν ασφαλιστή με υπερβολικά αποθέματα για ορισμένα ασφαλιστικά προϊόντα και ανεπαρκή αποθέματα για άλλους". Ο ασφαλιστικός κλάδος υποστήριξε επίσης ότι η παλιά προσέγγιση δεν συνέχισε με την εισαγωγή νέων και συχνά πιο σύνθετων ασφαλιστικών προϊόντων.
Βασικές τακτικές
- Οι ασφαλιστικές εταιρείες ρυθμίζονται από τα μεμονωμένα κράτη, οι οποίες καθορίζουν κανόνες για το πόσα ασφαλιστικά ταμεία πρέπει να διατηρούν σε αποθεματικό για την κάλυψη των απαιτήσεών τους.
- Πολλά κράτη προχωρούν προς μια προσέγγιση βασισμένη στις αρχές για τον υπολογισμό των υποχρεωτικών αποθεματικών, γεγονός που προσφέρει στους ασφαλιστές μεγαλύτερη ευελιξία.
- Τα νόμιμα αποθεματικά μπορούν επίσης να δώσουν στους επενδυτές την πεποίθηση ότι μια ασφαλιστική εταιρεία είναι οικονομικά σταθερή και πιθανό να παραμείνει έτσι.
Σύμφωνα με μια προσέγγιση βασισμένη στις αρχές, η NAIC δήλωσε ότι "οι ασφαλιστές θα πρέπει να κατέχουν το υψηλότερο από τα αποθεματικά χρησιμοποιώντας καθορισμένους παράγοντες ή β) αποθεματικά τα οποία θεωρούν ένα ευρύ φάσμα μελλοντικών οικονομικών συνθηκών και υπολογίζονται χρησιμοποιώντας δικαιολογημένο ασφαλιστή εμπειρογνώμονες ειδικούς για έναν ασφαλιστή, όπως η θνησιμότητα, η συμπεριφορά των ασφαλισμένων και τα έξοδα ».
Επειδή οι ασφαλιστές περιορίζονται στον τρόπο με τον οποίο μπορούν να επενδύσουν ή να χρησιμοποιήσουν τα χρήματα που πρέπει να διαθέσουν για τα αποθεματικά τους, χάνουν κάποια πιθανά κέρδη. Ωστόσο, η διατήρηση αποθεματικών μπορεί επίσης να κάνει τους επενδυτές μεγαλύτερη αυτοπεποίθηση ότι ένας ασφαλιστής βρίσκεται σε μια σταθερή θέση για να αντέξει μια αγορά bear ή άλλη οικονομική καταστροφή. Ορισμένες ασφαλιστικές εταιρείες υπερβαίνουν τις υποχρεωτικές τους υποχρεωτικές αποθεματικές υποχρεώσεις και παρακρατούν πρόσθετο κεφάλαιο, συχνά αναφέρεται ως μη υποχρεωτικά αποθεματικά ή προαιρετικά αποθεματικά.
Άλλα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, όπως οι τράπεζες, υπόκεινται επίσης σε απαιτήσεις υποχρεωτικών αποθεματικών, οι οποίες μπορούν να καθοριστούν σε ομοσπονδιακό επίπεδο.
Σύγκριση επενδυτικών λογαριασμών Όνομα παροχέα Περιγραφή Αποκάλυψη διαφημιζόμενου × Οι προσφορές που εμφανίζονται σε αυτόν τον πίνακα προέρχονται από συνεργασίες από τις οποίες η Investopedia λαμβάνει αποζημίωση.