Πρέπει το 401 (k) να είναι σε προσόδου;

Στατιστικά στοιχεία δείχνουν ότι ένας αυξανόμενος αριθμός σχεδίων 401 (k) στην Αμερική είτε στεγάζεται εντελώς μέσα σε ένα σύμβολο μεταβλητής πρόσοδος, είτε προσφέρεται ως επενδυτική εναλλακτική λύση. Ωστόσο, αυτή η πρακτική υπήρξε εδώ και πολλά χρόνια η πηγή της συζήτησης μεταξύ των οικονομικών και των ρυθμιστικών αρχών. Υπάρχουν πολλά πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα για τους εργοδότες που πρέπει να λάβουν υπόψη όταν αποφασίζουν αν θα προσφέρουν ή θα επενδύσουν σε μια σύμβαση ομαδικής προσόδου μέσα σε ένα πρόγραμμα συνταξιοδότησης.

Πλεονεκτήματα

• Οι προσδοκίες παρέχουν ασφάλεια μέσω των τακτικών πληρωμών και των χρηστών παροχών θανάτου.

• Ένα ρεύμα εισοδήματος που βασίζεται σε ένα εγγυημένο επιτόκιο παρέχει προστασία έναντι της αναταραχής της αγοράς.

• Στο πλαίσιο αυτών των σχεδίων είναι γενικά διαθέσιμα τα μέσα του κόστους δολαρίου και τα χαρακτηριστικά αναπροσαρμογής του χαρτοφυλακίου, τα οποία μπορούν να κοστίζουν το 1% έως 2% του ενεργητικού σε τέλη στις επιχειρήσεις διαχείρισης κεφαλαίων.

Μειονεκτήματα

• Τα τέλη και τα τέλη παράδοσης μπορούν να αυξηθούν γρήγορα, μειώνοντας τα κέρδη από επενδύσεις.

• 401 (k) τα κεφάλαια έχουν ήδη αναβληθεί, οπότε η τοποθέτηση τους σε λογαριασμούς από αναβαλλόμενους ετήσιους λογαριασμούς δεν αποφέρει κανένα πρόσθετο όφελος.

• Οι συμβάσεις προσόδων περιορίζουν το φάσμα των επενδυτικών ευκαιριών.

Πλεονεκτήματα των προσόδων στο 401 (k) Σχέδια

ΑΣΦΑΛΙΣΗ

Οι χρηματοοικονομικοί σχεδιαστές και οι επενδυτές που ασχολούνται με τη χρήση συμβάσεων μεταβλητής πρόσοδος εντός των 401 (k) και άλλων σχεδίων απόσυρσης φόρου βασίζονται συνήθως στην ασφάλεια. Μετά από όλα, τα δύο μεγαλύτερα περιουσιακά στοιχεία των περισσότερων νοικοκυριών μεσαίας τάξης είναι το σπίτι και το 401 (k) ή άλλο σχέδιο που χρηματοδοτείται από εργοδότες. Ακόμα, οι ιδιοκτήτες σπιτιού υποχρεούνται να ασκούν ασφάλιση στα σπίτια τους από τους περισσότερους ενυπόθηκους δανειστές, αν όχι από το κρατικό δίκαιο. Ως εκ τούτου, γιατί να μην ασφαλιστεί η μελλοντική ασφάλεια συνταξιοδότησής τους;

Οι συμβάσεις μεταβλητής πρόβλεψης μπορούν να παρέχουν αυτή την προστασία σε οποιοδήποτε είδος συνταξιοδοτικού προγράμματος καθορισμένων εισφορών, όχι μόνο μέσω των τακτικών πληρωμών τους αλλά και μέσω των παροχών λόγω θανάτου που μπορούν να εγγυηθούν την ελάχιστη πληρωμή ή την αξία της σύμβασης υπό ορισμένες προϋποθέσεις. Αυτό μπορεί να είναι ένα τεράστιο πλεονέκτημα για έναν εργαζόμενο που έχει συσσωρεύσει σημαντικά περιουσιακά στοιχεία αλλά συνταξιοδοτείται σε μια κάτω αγορά.

Οι προσλήψεις είναι πιο σημαντικές για τους ηλικιωμένους, οι οποίοι έχουν μεγαλύτερη ανάγκη να προστατεύσουν τους οικονομικούς τους πόρους από ό, τι τους κάνει να μεγαλώνουν.

Προστασία της αγοράς

Κάποιος που αγόρασε εισοδηματικό εισόδημα στο πλαίσιο της σύμβασης συνταξιοδότησης σε πρόγραμμα συνταξιοδότησης θα μπορούσε να απολαμβάνει εισοδηματική ροή με εγγυημένο επιτόκιο, ακόμη και αν η πληρωμή υπερβαίνει κατά πολύ αυτό που θα μπορούσε να δημιουργηθεί από το πραγματικό υπόλοιπο του σχεδίου.

Η πρόσφατη αναταραχή της αγοράς απλώς ενίσχυσε αυτό το επιχείρημα. Εκατομμύρια εργαζόμενοι που πλησιάζουν τη συνταξιοδότηση σε εθνικό επίπεδο έχουν ανακαλύψει ότι τα ισοζύγια των σχεδίων τους είναι τώρα πολύ χαμηλά για να τους παρέχουν το εισόδημα που χρειάζονται όταν σταματούν να εργάζονται. Επιπλέον, εκτός από την παροχή προστασίας στους δικαιούχους, το μεταβλητό εισόδημα παρέχει ένα πληθωριστικό αντιστάθμισμα.

Ανασυγκρότηση χαρτοφυλακίου

Τα περισσότερα μεταβλητά συμβόλαια προσφέρουν πλέον προγράμματα μεσαίας τιμής σε δολάρια που θέτουν το αρχικό υπόλοιπο της σύμβασης σε ένα σταθερό λογαριασμό που πληρώνει ένα υψηλό ποσοστό εγγυημένου ενδιαφέροντος. Τα περιουσιακά στοιχεία ανακατανέμονται στη συνέχεια σε ένα προεπιλεγμένο μείγμα υποκεφαλαίων αμοιβαίων κεφαλαίων και μεταφέρονται σε αυτά τα κεφάλαια σε συστηματική βάση, όπως σε ίσες ποσότητες για έξι ή δώδεκα μήνες.

Ένα άλλο κοινό χαρακτηριστικό είναι η αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου, η οποία ξεκινά με μια καθορισμένη κατανομή στοιχείων ενεργητικού μεταξύ των διαφόρων υπολόγων της σύμβασης, σύμφωνα με τους στόχους του επενδυτή και την ανοχή του κινδύνου. Στη συνέχεια, το χαρτοφυλάκιο επανεκτιμάται περιοδικά σε τακτική βάση, για παράδειγμα κάθε μήνα ή τρίμηνο. Τα μερίδια των υπο-λογαριασμών με καλύτερες επιδόσεις πωλούνται αυτόματα και τα έσοδα χρησιμοποιούνται για την αγορά μετοχών με χαμηλά επιτόκια, διατηρώντας έτσι την αρχική κατανομή του επενδυτικού στοιχείου.

Συγκριτικές υπηρεσίες από επαγγελματικές εταιρείες διαχείρισης χρημάτων μπορεί να κοστίζουν μέχρι 1% έως 2% των περιουσιακών στοιχείων, ενώ αυτά τα χαρακτηριστικά περιλαμβάνονται στο κόστος μέσα στις περισσότερες μεταβλητές συμβάσεις που προσφέρονται σήμερα από μεγάλους μεταφορείς.

Μειονεκτήματα των προσόδων στο 401 (k) Σχέδια

Κόστος

Οι παρατραβηγιστές που χρησιμοποιούν συμβάσεις μεταβλητής πρόβλεψης στο πλαίσιο συνταξιοδοτικών προγραμμάτων συνήθως αναφέρουν τις αμοιβές ως τη βασική βλάβη σε αυτή τη στρατηγική. Αν και οι εισοδηματίες εισοδήματος και θανάτου μπορούν να παρέχουν σημαντική προστασία στους συμμετέχοντες στο πρόγραμμα, αυτά τα μέτρα ασφάλειας επιβαρύνονται με κόστος που μπορεί να μειώσει σημαντικά τα επενδυτικά κέρδη στα σχέδια.

Οι εγγεγραμμένοι αναβάτες μπορούν να κοστίζουν περισσότερο από το 1% των περιουσιακών στοιχείων ετησίως και οι συμβάσεις μεταβλητής πρόσοδος περιλαμβάνουν και άλλα τέλη και τέλη. Οι περισσότερες συμβάσεις χρεώνουν επίσης ετήσια τέλη συντήρησης εάν το υπόλοιπο της σύμβασης είναι χαμηλότερο από τα καθορισμένα όρια. Όλες οι μεταβλητές συμβάσεις χρεώνουν επίσης ένα τέλος θνησιμότητας και δαπάνης μέχρι 1, 6% που καλύπτει τη γενική ασφαλιστική προστασία στο συμβόλαιο, όπως η εγγυημένη πληρωμή κατά τη διάρκεια ζωής που παρέχεται όταν ο συνταξιούχος ακυρώνει τη σύμβαση. Οι συμβάσεις πρόωρης συνταξιοδότησης περιέχουν επίσης ένα χρονοπρόγραμμα τελών παράδοσης που μπορεί να διαρκέσει αρκετά χρόνια και να χρεώσει έως και 7% έως 10% κατά το πρώτο έτος, αν και μπορεί επίσης να επιτρέψει περιορισμένες αποσύρσεις κατά τα πρώτα έτη χωρίς ποινή.

Αναβολή φόρου

Ένα άλλο κοινό παράπονο είναι ότι το καθεστώς που έχει αναβληθεί κατ 'αρχήν σε όλες τις συμβάσεις προσόδου δεν παρέχει κανένα πρόσθετο όφελος, καθώς όλα τα προγράμματα καθορισμένων εισφορών έχουν ήδη αναβληθεί από τη φύση. Οι συμβάσεις πρόωρης συνταξιοδότησης μπορούν επίσης να θέτουν περιορισμούς στις επιλογές επένδυσης που είναι διαθέσιμες στους συμμετέχοντες στο πρόγραμμα, καθώς μόνο οι υπο-λογαριασμοί που υπάρχουν στο πλαίσιο της σύμβασης μπορούν να χρησιμοποιηθούν. Τα σχέδια συνταξιοδότησης που δεν χρησιμοποιούν ετήσιες παροχές μπορεί να έχουν πολύ ευρύτερο φάσμα εναλλακτικών λύσεων, ανάλογα με την πλατφόρμα και τον θεματοφύλακα.

Όταν ένα Contract Annuity λειτουργεί καλύτερα

Οι προσόδους μπορεί να είναι ιδιαίτερα χρήσιμες για τους ηλικιωμένους εργαζόμενους που πλησιάζουν τη συνταξιοδότησή τους και πρέπει να σκεφτούν για την προστασία των περιουσιακών τους στοιχείων περισσότερο από την ανάπτυξή τους. Οι νεότεροι εργαζόμενοι που έχουν περάσει περισσότερα από 10 χρόνια πριν από τη συνταξιοδότησή τους μπορεί να βρουν το πρόσθετο κόστος των ασφαλιστικών αναβατών να είναι ένα πραγματικό όφελος από την απόδοση του χαρτοφυλακίου τους.

Οι συμβάσεις μπορούν επίσης να διαφέρουν σημαντικά όσον αφορά το κόστος και τις αμοιβές, καθώς και στην επιλογή των υποεκαταστημάτων επενδύσεων και της απόδοσής τους με την πάροδο του χρόνου. Οι εργοδότες θα πρέπει να σταθμίζουν τα κόστη και τις αμοιβές έναντι της ιστορικής απόδοσης των υπολόγων σε μια δεδομένη σύμβαση και θα πρέπει επίσης να λαμβάνουν υπόψη τα δημογραφικά στοιχεία των υπαλλήλων τους. Οι επιχειρήσεις με μεγάλο ποσοστό εργαζομένων μεγαλύτερης ηλικίας ενδέχεται να προσελκύονται περισσότερο από ένα σχέδιο που παρέχει κάποια ασφάλιση έναντι της ύφεσης της αγοράς, ενώ οι επιχειρήσεις με κυρίως νεότερους εργαζομένους ενδέχεται να το θεωρούν περιττό.

Η κατώτατη γραμμή

Υπάρχουν πολλοί παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη κατά την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας των συμβάσεων μεταβλητής πρόσοδος εντός των 401 (k) και άλλων προγραμμάτων απόσυρσης φόρου. Ωστόσο, το πραγματικό ζήτημα είναι αν το κόστος των χαρακτηριστικών και των υπηρεσιών που παρέχονται από μια δεδομένη σύμβαση δικαιολογείται από τα οφέλη που εισπράττονται.

Μια περιεκτική ανάλυση των συμβάσεων και των σχεδίων που διατίθενται από διάφορους διαφορετικούς μεταφορείς, καθώς και μια σύγκριση άλλων προγραμμάτων μη πρόωρης συνταξιοδότησης, μπορεί να είναι αναγκαία για να προσδιοριστεί με ακρίβεια η βέλτιστη πορεία δράσης για μια δεδομένη εταιρεία. Οι εργαζόμενοι που δεν είναι σίγουροι για τα χαρακτηριστικά και τους αναβάτες που θα πρέπει να συμπεριλάβουν στα σχέδιά τους θα πρέπει να συμβουλεύονται το χρηματοοικονομικό τους σχεδιαστή ή σύμβουλο ανθρώπινων πόρων.